据媒体报道，日本政府通过了最新的决议，将韩国踢出了可以享受出口优惠措施的“白名单”，这次不只是三种材料（光刻胶、氟化聚酰亚胺和氟化氢）需要管制，受到管制的材料多达857种，可以说除了个别材料之外，韩国从日本进口的几乎所有材料都要申请。根据日本方面的决定，上述政令将在8月7日正式公布，并于21天后的8月28日正式施行。 随着制裁的扩大，受影响的韩国公司会越来越多，内存、闪存以及面板等重要产品的价格走势难免会受到影响，考虑到韩国三星、SK海力士两家公司占了全球70%以上的内存、50%以上的闪存生产，日本制裁对韩国的存储芯片产业影响会很大，涨价或再所难免。相关公司有朗科科技、太极实业等。 【2019-07-10】朗科科技(300042)2019年上半年净利3392万增长25% 非经常性损益金额为1110万 7月10日消息，朗科科技（300042）近日发布2019年上半年业绩预告，预计净利最高可达3392.25万元，比上年同期上升25%。 公告显示，2019年1月1日-2019年6月30日，归属于上市公司股东的净利润为2985.18万元-3392.25万元，比上年同期上升10%-25%。 据了解，本报告期归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长的主要原因为：报告期内产品销售收入较上年同期增加，影响报告期净利润比上年同期增加。 本报告期，公司预计非经常性损益对净利润的影响金额为1110.08万元，上年同期该金额为950.16万元。 挖贝网资料显示，朗科科技主要业务为闪存盘、移动硬盘、固态硬盘、存储卡等的研发、生产和销售。 【2019-04-09】太极实业(600667)去年获利强势增长 短遇存储器下行逆风 业绩简评 在十一科技洁净室总包业务大幅同比增长56%的带动下，太极公布去年营收同比增长30%（6%高于之前预估），优于通富微电的11%，及华天科技的1%同比增长。加上较佳的毛利率，太极公布去年母公司净利润增长37%（25%高于预估），达到0.27元EPS，ROE也从2017年的6.8%，提升到2018年的8.9%。 经营分析 毛利率优于预期：归因于工程设计毛利率（47.5%vs.之前预估的45%），以及海太及太极半导体的存储器封测毛利率（16.7%vs.之前预估的12.5%），太极实业公布2018年毛利率达13.3%（高于之前预估的12.6%）。 优于同业的自由现金流：资本开支占营收比是从2017年的12%大幅下滑到2018年的6.5%，反而低于（净利润＋折旧摊销）占营收比的8.1%。这让太极在2018年产生近10亿人民币的额外现金，运优于同业的现金流出。 盈利调整 在考量短期存储器行业下行逆风，我们下修2019年获利近5%，上修2020年获利近2%，我们预期2019年营收衰退8%，2020年增长16%，低于万得的4%及29%同比增长。我们预期2019年获利衰退13%，2020年获利增长43%。 投资建议 当投资人已经在期待2020-2021年的半导体及存储器行业复苏，及受惠于合肥长鑫及长江存储的量产，我们将目标价从平均价估值的CNY$9.4调升到上行周期估值的CNY$11.7，我们认为10-15%的ROE，股价应保持在3.0－4.0倍的每股净资产。以更新的目标价CNY$11.7来看，股价是处于3.2倍的2021年的每股净资产，我们预估ROE从2018年的8.9%提升到2021年的12%。 风险提示 客户集中度过高的经营风险，存储器下行周期到现金成本价的风险，国企管理机制不灵活的风险，洁净室工程及设计业务后续订单乏力带来的业绩风险。 |
