日前，工业和信息化部技术发展司公布了“2020年开源托管平台项目”的招标结果，工业和信息化部选择Gitee来构建“面向中国的独立，开放源代码托管平台”。 据悉，该项目由深圳市奥思网络科技有限公司（开源中国）牵头，与国家工业信息安全发展研究中心等共10家单位组成的联合体中标该项目，联合体将依托码云Gitee建设中国独立的开源托管平台。 作为持续投身国内开源建设的码云Gitee，成立七年来，为超过500万名开发者和10万家企业提供了服务。平台上托管的开源项目超过了1000万，其中汇聚了众多国内知名的优秀开源项目，是国内首屈一指的代码托管平台，同时也是世界范围内规模第二大的代码托管平台。 业内指出，开源模式已受到不少国家政府和科技巨头的广泛重视。美、欧等国家和地区十分重视开源生态打造，在政策制定、政府采购、技术指导、平台支撑等方面全方位推动。数据表明，开源技术支撑了90%以上的互联网产品，推动了一大批小而精的创新型企业发展壮大。开源已成为实现支持互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等领域快速发展的重要动力，成为信息技术发展的重要支撑，并越发深刻地影响着整个信息技术产业的发展格局。 相关上市公司，奇安信（688561）：国内规模最大的企业安全公司，2019年市场份额接近第二名的两倍。10家单位组成的联合体中标开源托管平台项目，公司是其中之一。 浪潮信息（000977）：公司是智慧计算国际领军级企业，主营服务器产品是云计算产业的算力基座，业务充分受益于5G和新基建，AI、边缘计算等产品以及海外市场将成为新业绩增长点。10家单位组成的联合体中标开源托管平台项目，公司是其中之一。 [2020-08-09] 奇安信(688561):"新安全"龙头厂商-深度报告 迅速增长的新安全行业龙头,2019年国内市场份额6％奇安信成立于2014年,公司凭借在终端安全、态势感知等领域的技术与产品化能力,18-19年收入维持70％以上高速增长,目前已成为国内信息安全龙头厂商,未来有望发挥在研发、渠道和安全服务方面的三大竞争优势,发力云安全、EDR、身份安全、安全SaaS等新兴安全领域,持续快速增长,引领国内信息安全产业趋势。我们预计公司20-22年EPS分别为-0.28、0.27、0.95元,目标价125.28元,给予"增持"评级。起步于终端安全,一条被忽视的优质赛道奇安信以杀毒软件切入政企安全市场,根据IDC,2017年,全球企业级终端安全市场规模达到61.46亿美元,18-22年CAGR8.6％,2019年国内市场规模2.5亿美元左右,约占全球4％,奇安信国内份额24％,优势较显著。我们认为终端安全赛道优质,(1)海外龙头厂商CrowdStrike以EDR起家,发力安全SaaS,目前市值达248亿美元,与此同时国内EDR产品成熟度有望逐步提升,IDC预测20-24年国内终端安全CAGR15％;(2)信息安全诸多细分领域中,终端安全格局明朗,随着"信创"不断发展,公司有望持续抢占外资厂商市场(2019年赛门铁克+迈卡菲份额12％)。 并购扩充产品线,发力新兴安全通过并购,奇安信补充产品线短板:2014年公司收购传统安全厂商网神股份(拆分于联想网御)、网康科技,2019年网神实现营收28亿元,占奇安信总营收的89％,成为公司的核心支柱。除完善安全产品线之外,目前奇安信收入增长的重要驱动因素来源于新兴领域的布局:大数据安全与云安全。2019年,公司大数据智能安全检测与管控产品、云安全防护产品收入分别达到5.9、1.5亿元,YoY分别99％、85％,增速快于公司整体营收。 竞争优势:研发、渠道、安全服务研发方面,2019年,公司研发人员达到2591人,拥有行业内第一大规模的研发团队,上市前公司重点建设四大研发平台(鲲鹏网络操作平台、诺亚大数据操作平台、雷尔可视化操作平台、锡安云控操作平台),加速产品迭代。渠道方面,我们认为公司兼具深度与广度,在背靠CEC持续深耕政府军队优势领域的同时,覆盖中小型客户的渠道代理商体系较为完善。安服方面,由于安全运营、HW常态化,客户对于安全服务需求越来越强烈,公司有望凭借较为庞大的安服团队,发挥规模优势,覆盖全国政企需求。目标价125.28元,首次覆盖,"增持"评级我们预计公司2020-2022年分别实现营业收入42.57/61.19/86.14亿元,归母净利润-1.87/1.81/6.45亿元。我们使用P/S进行估值,参考可比公司Wind一致预期20年平均市销率17倍,考虑到公司信息安全行业的龙头地位与较高成长性,给予奇安信20年20倍P/S,对应目标价125.28元,首次覆盖给予"增持"评级。 风险提示:信息安全政策不及预期;逐步停止使用360商标;技术优势弱化;宏观经济下行;商誉减值。 [2020-07-02] 浪潮信息(000977):2Q云计算产业链高景气度推动服务器需求旺盛,维持跑赢行业 预测盈利同比增长45％-60％我们初步测算二季度由于线上经济的持续,阿里、腾讯、字节跳动等对服务器的采购将维持高位(二季度虽然已过,但各公司尚未披露具体数据),同时1Q20部分因物流延期的订单在2Q物流逐步恢复而确认收入,因此浪潮信息将继一季度收入实现16％增长,利润实现34％增长之后单季度增速进一步提升,我们预期单季度净利润可达2.70-2.98亿元,增速可达45％-60％。 关注要点2Q20云计算产业链保持景气,浪潮信息充分受益。年内由于疫情影响,线上经济保持高景气度,我们对产业链上下游的观察认为各个环节处在较高景气度周期: 云应用。2020年5月移动互联网用户月均流量突破10.05GB/月。4月网民移动互联网使用市场同比增长13％。应用保持较好增长。 云厂商。阿里腾讯纷纷表态对云计算基础设施建设的较高预期,阿里计划未来三年投入2000亿元,腾讯云计划未来五年投入5000亿元用于新基建建设,体现了云计算市场中长期的景气度。 光模块。全球光模块的需求保持较高景气度。400G光模块在北美市场需求提升。 BMC。BMC芯片保持较高增长。主要供应商信骅5月营收同比增速达到86％。 云数据中心。国内数据中心建设如火如荼,数据中心处在较高景气度。未来两年的服务器上架消除了空间障碍。 估值与建议我们继续看好云计算市场的景气度,认为景气度将持续至3Q20,而目前数据中心的建设如火如荼,预示着服务器需求的旺盛。且2H20新基建等政策有望进一步落地,对服务器产生新的需求。我们认为供应商的短时间波动不影响公司的经营。维持全年业绩预测不变,当前股价对应2020E/2021E市盈率45.2x/34.1x,维持跑赢行业评级。我们维持公司目标价49.55元不变,对应2020E/2021E市盈率60.0x/45.3x,对应33％上行空间。 风险贸易摩擦加剧;数据中心的上架率不达预期。 |
