pe：10.4
趋势:日级别主升浪
资金进出：
买卖点：
下个交易日涨跌预测：震荡
技术分析:今日小幅放量涨停，盘口卖压较大，短线有调整要求
业绩：2014-09-30 每股资本公积:0.273 营业收入(万元):4624075.96 同比增-6.33%；2014-09-30 每股未分利润:0.909 净利润(万元):511642.33 同比增-4.73%
主营：电力、热力生产和销售，电网经营；新能源项目、高新技术、环保产业的开发及应用；信息咨询。
行业：电力、热力生产和供应业
概念：央企控股-发行可转债公司-融资融券-增持承诺-基金重仓股-定向增发-公募增发-东北振兴-CDM概念-光伏概念
涨停原因：
操作：逢低谨慎买入
国电电力(600795)业绩优异 估值吸引力极为突出
“大火电+大水电”布局优势明显。公司水火并济，全国布局。公司控股装机容量3964 万千瓦，其中火电机组2818 万千瓦，水电机组800 万千瓦，是领先的全国性的发电公司之一。公司在江苏、浙江、山西（跨区域送京津唐）、上海等四个区域的大型火电基地项目，四川大渡河流域水电项目共同构筑了公司的重要盈利支撑点。
储备项目丰富，提高清洁能源占比。公司在清洁能源领域提前布局：水电方面，大渡河流域大岗山（260 万千瓦）、枕头坝一级（72 万千瓦）、猴子岩（170 万千瓦）、沙坪二期（34.8 万千瓦）水电站将在2016-2017 年迎来投产高峰期；火电方面，方家庄电厂2 台100 万千瓦机组已列入宁东至浙江特高压输电工程配套方案，并取得国家能源局“路条”，同时将尽快突破泰州二期、蚌埠二期、上海庙、长滩、湖东、准东等重大战略项目；新能源方面，截至2014 年末风电和光伏装机有望达到360 万千瓦和67 万千瓦，风电已核准540 万千瓦。2016 年以后，随着大渡河水电装机集中投产，公司成长性更加明确。根据公司发展目标，2015 年末公司火电装机达到3300 万千瓦，水电1150万千瓦；16 年末总装机规模达到5300 万千瓦，其中火电3400万千瓦。公司清洁能源占比将持续增高。
专注发电业务，提高效益。去年下半年开始，公司一系列动作明确了专注发电业务重视效益的发展思路。公司先后收购了集团安徽电力资产，剥离了宁东煤化工、百年人寿股权等效益较差的非主业资产，出售了库尔勒电力资产51%股权。
外延式增长可期。作为常规电发电业务整合平台，大股东国电集团坚持整体上市战略，承诺在资产满足注入条件后三年内，逐步将水电和火电资产注入国电电力。公司外延式增长空间广阔。
投资建议。在不考虑外延收购的情景下， 我们预计公司2014-2016 年每股收益有望达到0.40 元、0.40 和0.50 元，动态市盈率为7.5x、7.5x 和6x，PB 为1.3x，14 年股息收益率预计为6%。未来公司与集团间的资产整合运作有望成为超预期因素。公司估值吸引力突出，“低PE、低PB、高股息收益率”的特征显著。我们维持“推荐”评级。
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