五洋科技(300420)主营：张紧装置、给料机、制动装置、搅拌站
(一) 对发行人经营发展的影响 通用设备制造业受国家政策导向影响较大。由于发行人所处的散料搬运核心装置及设备行业对振兴我国装备制造业、提升整体制造水平和工业实力具有重要意义，因此受到国家产业政策的大力支持。国务院、发改委等政府机构都发布了扶持本行业发展的相关政策，为本行业健康持续的发展提供了良好的政策环境，并为本行业向高端化发展指明了方向，对扩大市场规模、推动产品优化升级起到了重要作用。发行人作为高端散料搬运核心装置及设备供应商也将受益于国家政策扶持，良好的行业政策环境将持续推动发行人的稳步发展。 （二）行业发展概况及趋势 1、散料搬运设备制造行业发展概况 从国际市场来看，发达国家的散料搬运设备制造业起步较早，通过多年的发展，现已进入比较成熟阶段，技术水平处于全球领先地位。然而受价格高及售后服务滞后等多种因素的影响，我国对国外散料搬运设备需求较少，国外产品很少进入国内市场。 我国散料搬运设备制造业起始于上个世纪六十年代，国内散料搬运设备制造企业众多，经过多年的摸索，经历了从引进、消化、吸收国外先进技术，到合作设计制造，再到自主研发设计的过程，国内散料搬运设备制造企业发展呈现差异化，技术水平参差不齐，低端、中端和高端产品区别明显。目前在国民经济快速发展、产业政策大力支持的带动下，市场需求及成长空间较大，随着下游客户对产品可靠性和品质要求的不断提高，高端散料搬运设备将会迎来新的发展空间和机遇，未来发展前景良好。近几年，行业中出现了包括发行人在内的一些技术实力雄厚的企业，这些企业的研发设计水平较高，此类企业的出现不仅有助于其充分利用自身技术优势，不断优化产品性能、丰富产品种类，提高产品市场竞争力，同时也推动了行业整体技术水平的快速提升，成为行业不断优化结构、持续健康发展的生力军。 2、散料搬运设备制造行业未来发展趋势 （1）散料搬运设备将向高效、节能方向发展 随着矿山开采、建筑、港口码头、电力、水泥、制造、钢铁等行业经营规模的扩大，散料搬运量有所上升，对于散料搬运设备的工作效率提出了较高的要求。散料搬运设备运行速度的提高，必然要以高性能作支撑。国家政策的支持和下游行业转型升级的需求使得散料搬运设备行业将更加注重核心装置的技术研发，通过对机电液等相关专业先进技术的综合运用提高核心装置的技术水平，从而提高设备的运行效率。同时，随着各个下游行业对散料搬运过程中能耗的关注，技术水平较高的企业可以在保证系统安全性能的前提下，提高运行效率，有效地节约能耗。 （2）专业化综合服务将成为行业竞争的重要手段 散料搬运设备虽然是通用机械设备的一种，但是由于下游客户所处的地理环境以及使用条件不同，对于产品的要求也不尽相同，根据客户的需求提供合适的设计方案、并根据设计方案提供相应的产品和售后服务从而形成专业化综合服务将成为散料搬运设备制造商持续发展所需具备的重要能力之一，也将成为散料搬运设备制造商的核心竞争力之一。目前行业中的部分企业如发行人等已经开始通过售前的技术咨询为客户提供完整的系统配置方案，根据方案提供相应的产品，并提供配套的售后服务，形成专业化综合服务效应，提升产品的竞争力。 （3）专业化分工是行业发展的必然 由于散料搬运系统由众多装置及部件组成，而其中的核心装置及设备较为关键，其技术含量直接决定了整个系统的技术水平及运行效率，是整个散料搬运系统的核心构成，因此行业中部分技术领先企业走上了专业研发、生产核心装置及设备的道路。这种专业化分工有利于企业集中精力和资本进行技术研究以及新产品开发，提升核心装置以及整个系统的技术水平和性能。未来散料搬运设备制造业专业化分工程度将进一步提高。 （三）市场需求情况分析 "十二五"期间是各行业进行自主创新、结构调整和转型升级的黄金阶段，矿山开采、建筑、港口码头、电力、水泥、制造、钢铁等行业均以"调结构、促升级"为核心，提出了"十二五"发展的规划意见。作为上述行业的基础技术装备鼓励类产业，散料搬运设备行业也将迎来较好的发展机遇。 1、散料搬运设备市场需求情况 散料搬运设备在矿山开采及洗选、建筑、港口码头、电力、水泥、制造、钢铁等行业均得到广泛的应用，作为需求导向型行业，其市场容量与下游行业发展状况及固定资产投资呈正相关关系。随着我国经济持续、快速的增长，矿山开采、建筑、港口码头、电力、水泥、制造、钢铁等领域发展势头稳定，这些领域的散料搬运输送量及输送效率方面的需求将持续增加，散料搬运设备将有较大的市场需求空间。 （1）矿山开采及洗选 ①煤炭开采和洗选业 煤炭开采和洗选业是散料搬运设备的主要应用领域，也是发行人产品应用的主要市场。 煤炭在我国所有能源消费中一直占据绝对主导地位，2010年我国煤炭消费量达到约31.15亿吨，占能源消费总量的68.00%5，整个"十一五"期间煤炭消费量复合增长率达到6.82%6。由于我国城市化、工业化正处于中期加速阶段，"十二五"期间煤炭的消费需求维持着较高的水平。 作为工业生产消耗的重要能源，伴随着煤炭需求量的不断增加，其产量也不断增长。2006年我国煤炭产量为23.73亿吨，并在此后的五年时间内以复合增长率8.05%7的速度持续增长，至2011年，我国煤炭产量已达35.2亿吨，同比增长8.81%8，2012年我国原煤产量36.5亿吨，同比增长3.69%9，2013年我国原煤产量达到37亿吨，同比增长1.37%。煤炭产量的增加必然拉动了行业固定资产的投资，"十一五"期间煤炭开采和洗选行业固定资产投资额从2006年的1,459.02亿元增加至2010年的3,784.66亿元，复合增长率达26.91%。2011年、2012年分别达到4,907.3亿元12、5,370.24亿元，同比增长29.66%和9.43%。受国内宏观经济形势对我国煤炭市场的影响，2013年煤炭开采及洗选业固定资产投资为5,263亿元，较2012年同比下降2.00%。 （2）其他应用领域 除了矿山开采行业外，散料搬运设备还被广泛的应用于建筑、港口码头、电力、水泥、钢铁、制造及新兴应用领域。 ①建筑 近年来，我国建筑行业发展稳定，自"十一五"以来，建筑行业总产值保持年均21.20%的增长率，至2013年达到159,312.95亿元，其中房屋和土木工程建筑业总产值达到141,424.79 亿元。尽管进入"十二五"以来，建筑业产值受国家对房地产调控政策的影响增速略有放缓，但行业产值整体仍处于上升趋势。 随着国家大力推进城镇化、棚户区旧区改造、保障性住房及铁路公路建设，建筑行业市场需求巨大。 （1）城镇化及基础设施建设市场 2014年3月，由国务院颁布《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》，明确了我国将稳步发展城镇化建设，规划提出要"增强中心城市辐射带动功能"、"加快发展中小城市"、"有重点地发展小城镇"，建筑行业将是受益的行业之一；同时规划提出在新型城镇化建设中，要"大力发展绿色建材，强力推进建筑工业化"，建筑业是"高耗能、高排放"行业，建筑工业化已成为建筑业的发展趋势。2013年9月，国务院颁布《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》，明确提出要"加快城市基础设施转型升级，全面提升城市基础设施水平"，全国城市基础设施建设市场空间较大。 （2）棚户区旧区改造及保障性住房市场 2013年7月，国务院颁布《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》，明确将进一步加大棚户区改造力度，有效拉动投资、消费需求，并带动相关产业发展。根据该文件，2014年至2017年间将通过拆除新建、改建（扩建、翻建）等多种方式，改造城市棚户区568万户（其中改造中可建设一定数量的租赁型保障房，统筹用于符合条件的保障家庭），改造国有工矿（含煤矿）棚户区73万户，改造国有林区棚户区和国有林场危旧房及国有垦区危房共计55万户。2014年7月国务院颁布了《国务院办公厅关于进一步加强棚户区改造工作的通知》，明确要求在进行棚户区旧区改造的同时，需要加快配套设施建设，同步规划安置住房小区的市政基础设施建设以及公共服务设施建设。 （3）铁路公路相关建设市场 最近五年来，公路及铁路里程保持持续增长态势，2013年公路总里程达435.62万公里，比上年增加2.80%，铁路营业总里程达10.31万公里，比上年增加5.64%。2013年8月，国务院颁布《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》，意在推进多方式多渠道筹集铁路建设资金，加快推进铁路建设。2014年7月，《国务院办公厅关于支持铁路建设实施土地综合开发的意见》，明确要求增强铁路站场和周边地区的承载能力和服务功能，指导站场改建及周边地区土地综合开发，这为铁路建设及铁路沿线站点周边区域的配套项目建设提供明确的指导意见。 建筑行业上述领域的快速发展必然拉动对建筑材料的市场需求，由此为公司散料搬运设备及搅拌站产品带来较大的市场空间。 ②港口码头 近年来，我国港口基础设施建设规模逐步扩大，货物吞吐能力显著加强。2011年全国沿海建设投资额达到1,006.99亿元，同比增长20.33%，沿海港口货物吞吐量为63.60亿吨，同比增长12.7%；全国内河港口的建设投资为397.89亿元，同比增长18.9%，内河港口货物吞吐量为36.81亿吨，同比增长12.0%。2012年全国沿海建设投资额达到1,004.14亿元，同比下降0.3%，沿海港口货物吞吐量为68.80亿吨，同比增长8.2%；全国内河港口的建设投资为489.68亿元，同比增长23.1%，内河港口货物吞吐量为38.96亿吨，同比增长5.9%。2013年全年沿海建设完成投资982.49亿元，同比下降2.2%，沿海港口货物吞吐量为75.61亿吨，同比增长9.9%；内河建设完成投资545.97亿元，同比增长11.5%，内河港口货物吞吐量为42.06亿吨，同比增长7.9%。 港口输送的货物中，需要用散料搬运设备进行运输的煤炭、铁矿石、水泥、散装粮食等散料货物占据了较大的比重。2012年，煤炭、铁矿石、水泥、散装粮食四种散料货物的吞吐量占据整个港口干散货吞吐量的63.17%，其中煤炭及其制品的吞吐量达到19.96亿吨，铁矿石吞吐量达到13.29亿吨。25 2013年，煤炭、铁矿石、水泥、散装粮食四种散料货物的吞吐量占据整个港口干散货吞吐量的60.04%，其中煤炭及其制品的吞吐量达到21.73亿吨，铁矿石吞吐量达到14.65亿吨。26 "十二五"期间计划新增北方煤炭装船港煤炭码头通过能力3.1亿吨，新增大型铁矿石码头接卸能力3.9亿吨。 ③电力 在电力工业（主要是指火力发电）中，散料搬运设备大多用于输煤给煤栈桥内电煤的输送。2012年全国新增发电设备容量8,020万千瓦，其中火电5,056万千瓦，占新增发电容量的63.04%。282013年全国新增发电设备容量9,400万千瓦，较去年同比增长17.21%。为了满足日益增长的电力需求，国家不断扩大煤电装机的规模，预计"十二五"期间，电煤的运送量随之增长，这也必然将带动散料搬运设备在电力市场需求的扩大。 ④水泥 在水泥生产过程中，石灰石的输送、水泥等散料的输出都需要由散料搬运设备完成。近年来，随着国内生产总值和固定资产投资的增长，水泥需求量也日益增加。"十一五"期间，我国水泥产量复合增长率11.07%，2010年水泥产量达到18.82亿吨，2011年、2012年、2013年分别达到20.99亿吨、22.10亿吨、及24.14亿吨，同比增长11.53%、5.29%及9.23%。"十二五"期间，国内市场对水泥总量需求平稳增长，该行业对散料搬运设备的需求也将保持平稳增长。 ⑤制造 在制造过程中，散料搬运设备主要应用于工业生产线上的物料运输。近年来制造业固定资产投资逐年增高，2010年至2013年分别为74,485.18亿元、102,566.33亿元、124,403.90亿元及147,369.74亿元33，复合增长率达到25.54%。"十二五"期间，该行业对散料搬运设备的需求将保持持续增长态势，这势必将带动散料搬运设备的需求。 ⑥钢铁 在钢铁冶炼过程中，散料搬运设备主要应用于生产原料的转运以及焦炭等原材料的运输。随着近年来钢铁产量的增加，钢铁行业对于铁矿石和焦炭的需求逐渐增多，2010年钢铁产业消耗成品铁矿石9.2亿吨、焦炭3.3亿吨。由于经济发展对钢铁消费需求的增速有所减缓，我国钢铁行业未来一段时间内新增投资增速将略有放缓，但预计到2015年，钢铁行业对于铁矿石和焦炭的需求量仍将达到11.3亿吨和3.8亿吨35。因此未来钢铁行业对散料搬运设备仍有一定需求。 ⑦新兴市场 随着经济的发展以及产品技术含量的不断提高，散料搬运设备的使用范围逐步扩大至除了矿山开采、建筑、港口码头、电力、水泥、制造、钢铁等传统市场之外的其他领域。如在城市轨道交通建设过程中，挖掘地铁隧道时产生的大量泥土和碎石需要及时清理，目前已有部分企业开始尝试将散料搬运设备应用于该领域。 未来新兴市场的发展将进一步扩大散料搬运设备的应用范围，成为推动散料搬运设备市场需求的新生力量。 |
