日前，广东多部门联合印发《广东金融支持促消费扩内需专项行动方案》（下称《行动方案》），加大金融对提振消费专项行动的支持力度。 近年来政策面持续加大对促消费的扶持力度，激发食品饮料行业的发展潜力。 2023年国务院发布《扩大内需战略规划纲要》，重点部署农村消费升级与绿色食品补贴，推动乳制品、调味品等基础消费品产销增长5%-8%。 2024年商务部启动“消费提振年”，通过数字人民币补贴餐饮消费，带动即饮茶、预制菜等细分赛道增速超15%。 2025年央行印发《关于设立服务消费与养老再贷款有关事宜的通知》，激励引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育等领域的金融支持，额度5000亿元。 而广东的《行动方案》则聚焦“消费品以旧换新”与“新市民群体”，预计将加速高端乳品、保健食品的区域渗透。 在上述系列政策加持下，社零食品类消费增速从2023年Q1的3.2%提升至2025年Q1的6.5%；餐饮供应链企业融资规模三年CAGR达12.3%。 展望后市，2024年中国食品饮料零售市场规模已达7.1万亿元，相关机构预计2029年或增至8.7万亿元，年复合增长率4.3%。在各层级的促消费政策带动下，机构预计2025年有望再释放超3000亿元补贴，直接利好终端销售，叠加原材料成本下降，行业利润空间有望扩大。 具体到A股市场，光大证券分析称，当前食品饮料板块处于估值修复阶段，在消费分级趋势下，高性价比大众品（如速冻食品）和高端白酒将呈现双轨增长。可关注社区团购渠道占比超30%的速食企业，具备跨境消费场景搭建能力的酒企。 |
