我们将上周发生的调整定性为上行趋势中的调整。当前仍处在2024年9月开启的上行周期过程中，这个大的观点没有发生变化。短期市场调整接近尾声，转为低斜率上行更加持续。在经过调整后，市场情绪可能会边际放缓，增量资金节奏可能会更加健康，市场接下来转为更低斜率上行的概率较大。调整后的核心应对策略是“拥抱低渗透率赛道”。按照目前的产业趋势，9月应该继续围绕AI算力、固态电池、人形机器人、商业航天/卫星互联网展开，聚焦高内在回报率的高质量策略仍然有效，重点关注300质量成长、500质量成长。中报业绩方面，中报上修与创新高领域主要集中在TMT、中高端制造和医药领域，推荐关注数字芯片设计、通信网络设备及器件、游戏、底盘与发动机系统、其他专用设备、锂电池、化学制剂、黄金等。 |
