在第25届亚洲国际物流技术与运输系统展览会上，近10家上市公司争相发布物流机器人新品，为具身智能应用场景标注新坐标。而今年下半年来，物流人形机器人的大额商业订单也非常多。 据悉，虽然目前各款物流人形机器人的作业能力基本围绕物料搬运和拣选展开，而泛化能力并未得到展现。但随着多家头部大厂签订亿元级采购订单，已释放出行业从“技术验证”向“场景规模化”跨越的关键信号。 尤其是电商巨头在智能物流领域的持续加码，让市场高速增长。比如，京东物流10月24日宣布未来5年要采购300万台机器人，全面投入物流供应链全链路场景。这大概率刺激三通一达和顺丰等竞争对手也加速物流机器人的采购部署。 而相关物流机器人企业表示，随着整个产业放量，预计两年内机器人成本将下降60%-70%。而物流人形机器人有望降至让客户在1-2年内回本的价格区间（单台8万元甚至更低）——这时，泛人形机器人的投入产出比就将与分拣工人持平，显示出应用竞争力。 因此，业内认为，物流人形机器人已处在“商业化爆发的前夜”。 事实上，据新战略移动机器人产业研究所披露，今年上半年，中国复合机器人市场销售数量超1500台，已接近2024年全年销量，销售金额近10亿元。其中约有30%订单来自海外市场。而下半年来，多款物流机器人品牌已小批量交付客户验证。 展望后市，产业机构预计，2025年中国具身智能复合机器人市场规模有望达到20亿。未来3-5年，物流人形机器人有望迎来爆发增长。到2030年，其在工业及仓储物流市场规模将突破百亿元。尤其是海外由于人工成本更高昂，未来海外市场订单比例将不断扩大。 落脚到A股市场，可关注头部物流机器人供应商。而拥有庞大物流数据可用于训练机器人的数据企业也将受益。 物流人形机器人商业化加速，百亿市场可期！（受益概念股）如下： 1、新时达（002527） 据2024年年报及2025年6月机构调研，公司计划推进具身智能/人形机器人本体研发，其运动控制与伺服技术可应用于相关关节电机控制。 2、东港股份（002117） 据2025年6月19日机构调研，公司机器人产品根据功能配置和应用场景差异，价格区间为几万元至二十余万元不等。目前已实现多个行业项目落地，订单数量持续增长中。随着市场需求上升和产品适配能力提升，预计2025年机器人业务收入将实现显著增长，公司正积极拓展政务、教育等高频刚需场景。公司目前聚焦于轮式和腿部升降式机器人，已具备较强的稳定性和任务执行效率。针对双足机器人，公司保持持续关注，并开展前瞻性技术研究，未来将根据应用场景成熟度和市场接受度适时推进相关产品布局。 3、嵘泰股份（605133） 据2025年5月20日业绩说明会，公司于2025年4月11日披露的设立合资公司事项相关工作正在有序推进中，该合资公司专注于应用于人形机器人和汽车底盘系统的行星滚柱丝杠研发生产业务。 4、博杰股份（002975） 据2024年年报及2025年5月30日业绩说明会，公司研发适配人形机器人的IMU传感器测试平台及摄像头检测技术，实现人形机器人测试领域突破；并为汽车自动驾驶相关车载摄像头、毫米波雷达产品提供测试解决方案。 5、光电股份（600184） 据2025年6月12日互动易和2025年4月29日年报，公司正为人形机器人平台提供头部模组并完成首批交付，在四足机器人平台可提供双光视觉模块，目前处于研发布局和样机阶段。 6、捷昌驱动（603583） 据2025年3月11日互动易，公司主持浙江省2024年度“领雁”研发攻关计划项目-高推力密度电动线性致动器关键技术研究，负责人形机器人用线性执行器关节研发并产业化，相关样机制作初步完成并处于测试阶段，且与浙江灵巧智能合资设立公司，灵巧手产品已发布并销售。 |
