2025年年报披露完毕，梳理QFII最新持仓发现：高盛、摩根、巴克莱等以往抱团大白马的顶级外资，今年一季度密集加仓低价小盘股，部分标的股价仅3元出头、市值不足15亿元。外资并非盲目买低价，而是低位挖掘基本面拐点与赛道逻辑，以下为5家核心标的及逻辑： 一、5只外资重点布局低价小盘股（代码+逻辑） 新力金融（600318） 摩根士丹利一季度新进，多家机构同步配置。核心逻辑：资本市场回暖→期货、小贷、典当等金融业务利润放量，小市值+金融属性弹性突出，当前市值约20亿，外资建仓成本集中在此区间。 方正电机（002196） 摩根士丹利国际、摩根大通同步新进。主营新能源电机驱动+电控系统，一季度曾股价翻倍，外资低位提前布局；回调后若产业逻辑不变，安全边际充足。 千味央厨（001215） QFII持仓锁定。赛道为餐饮供应链+预制菜，餐饮B端供应链属刚需，下游压力不直接传导；外资押注中国餐饮工业化长期趋势，小市值+长赛道，符合QFII成长消费偏好。 中水渔业（000798） 中字头央企+远洋渔业，业绩由亏转盈（亏损1亿→盈利1亿）。QFII采用业绩反转逻辑：央企资质降低退市风险，叠加渔业资源回暖预期，低位埋伏等待基本面弹性。 广信材料（300537） QFII重仓，主营新材料+PCB光刻胶。此前持续亏损致估值极低，2025年报现扭亏迹象；新材料+国产替代双风口，业绩拐点前已完成布局，当前仍处相对底部，板块起风时弹性极大。 二、外资选股核心逻辑 这5家低价小盘股均有明确基本面支撑，并非单纯低价： 金融弹性（新力金融） 产业驱动（方正电机） 消费供应链刚需（千味央厨） 业绩反转+央企兜底（中水渔业） 新材料国产替代+拐点（广信信息） 三、小盘股投资四不原则（避坑） 非外资背书不碰 非业绩拐点不碰 流动性低于2000万不碰 涨幅超30%不追高 |
