23日，广州联通携手紫光国微宣布5G超级SIM卡正式上市，容量最高可达128G。此次广东首批上市的5G超级SIM卡有32G/64G版本，零售价32G卡99元、64G卡199元。 5G超级SIM卡全面兼容5G/4G/3G/2G网络，利用创新性芯片技术，以同时支持存储功能和通信功能为特点，将存储卡和SIM卡功能巧妙融合，有效缓解部分小储存规格手机存储空间不足的问题，实现了一卡支持SIM和存储扩展的双重功能。另外，5G超级SIM卡大大节省了用户的购机费用，有望推动5G手机售价至千元，使5G终端快速普及。 相关上市公司： 紫光国微：在国内SIM卡领域的市场份额超过六成，公司还集eSIM卡、5G超级SIM卡概念于一身； 华信新材：我国品类最全技术领先的智能卡基材产品及生物环保新材料提供商，涵盖智能卡生产的主要卡基材料种类； 澄天伟业：专注于智能卡生产和提供综合制卡服务，上述公司也将受益超级SIM卡发展。 【2019-12-19】紫光国微(002049)再发力智能安全芯片 子公司拟与关联方共同拓展芯片设计业务 12月19日，紫光国微发布公告称，公司全资子公司紫光同芯微电子有限公司（以下简称“同芯微电子”）拟与紫光集团全资子公司西藏紫光新才信息技术有限公司（以下简称“紫光新才”）共同投资设立北京紫光安芯科技有限公司（暂定名）和北京紫光芯能科技有限公司（暂定名）。 “同时，为加强公司与核心员工凝聚力，实现员工与公司共担风险、共同成长的目的，公司员工投资设立的有限合伙企业拟参与上述两家公司的出资。”紫光国微在公告中指出。 紫光国微表示，此次成立公司的初衷主要是鉴于同芯微电子在安全芯片领域的多年积累和在以无线充电为核心的电源管理类芯片方面的技术储备，为拓展新的业务领域，完善公司产业布局。 拓展芯片设计业务和市场领域 此前，紫光国微收购Linxens，垂直整合加速开拓国内外市场，同芯微电子也因此已经成立了海外事业部。Linxens的主营业务为设计与生产封测用条带、RFID嵌体及天线和超轻薄柔性LED灯带，是全球销售规模最大的智能安全芯片组件生产厂商之一。如今，紫光国微又打算继续拓展智能芯片，深耕主营业务。 公告显示，北京紫光安芯科技有限公司（暂定名）拟开展智能锁模组及智能锁产品业务，由同芯微电子与紫光新才及员工投资设立的三家有限合伙企业：北京联晶企业管理合伙企业（有限合伙）、北京铭居企业管理合伙企业（有限合伙）、北京芯加企业管理合伙企业（有限合伙）共同投资设立，注册资本为人民币4500万元，同芯微电子以自有资金出资人民币1575万元，占其注册资本的35%。公司成立后，为同芯微电子控股子公司，纳入公司合并报表范围。 北京紫光芯能科技有限公司（暂定名）则拟开展电源管理芯片及相关模组产品业务，由同芯微电子与紫光新才及员工投资设立的三家有限合伙企业：北京芯卓企业管理合伙企业（有限合伙）、北京芯成企业管理合伙企业（有限合伙）、北京芯晖企业管理合伙企业（有限合伙）共同投资设立，注册资本为人民币4500万元，同芯微电子以自有资金出资人民币1575万元，占其注册资本的35%。公司成立后，为同芯微电子控股子公司，纳入公司合并报表范围。 此外，紫光新才为紫光国微间接控股股东紫光集团有限公司的全资子公司北京紫光资本管理有限公司的全资子公司，为公司的关联法人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，本次交易构成关联交易。 紫光国微表示，本次投资是基于智能物联网的未来发展趋势及电源管理类芯片日益增长的市场需求，可进一步拓展公司芯片设计业务和市场领域，完善公司产业布局，符合公司发展战略。 智能安全芯片市场潜力巨大 紫光国微前身是成立于2001年的晶源电子，是国内压电晶体元器件领域的领军企业，深圳证券交易所中小板上市公司。2012年，同方股份通过反向收购唐山晶源裕丰电子股份有限公司的方式登陆深交所中小板，公司开始涉足集成电路设计领域。 2016年4月，紫光集团有限公司旗下西藏紫光春华投资有限公司收购同方国芯36.39%股份成为公司实际控制人。2016年6月公司正式更名为紫光国芯股份有限公司。2017年，为了更进一步反映公司所处行业，明确核心业务定位，紫光国微将全称由“紫光国芯股份有限公司”变更为“紫光国芯微电子股份有限公司”。 近几年，紫光国微通过一系列内生发展和外延并购，公司的核心业务已经从晶体元器件全面转向芯片设计业务。目前紫光国微芯片业务涉及五大领域，分别为智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片、FPGA和半导体功率器件，成为A股上市公司中涉猎领域最多的芯片设计龙头公司。目前智能安全芯片、特种集成电路和存储芯片已经成为紫光国微营收主要来源。 紫光国微五大领域分别由五家子公司来承担，其中智能安全芯片业务主要由同芯微电子承担。 同芯微电子成立于2001年底，原为同方股份旗下IC设计公司，依托清华大学深厚的技术积累和大量人才输送，如今已经成为国内智能安全芯片领域的龙头企业。同芯微电子业务板块主要包括智能卡芯片和智能终端芯片两大业务条线，产品主要包括：SIM卡芯片、第二代身份证芯片、金融IC卡芯片、交通卡芯片以及三代社保卡芯片、金融终端安全芯片（SE模块）以及安全MCU等。 2012-2018年，紫光国微营收快速增长，2012年实现营收5.85亿元，2018年实现营收24.58元，复合增长率高达18%，其中，紫光国微核心业务智能安全芯片实现了快速增长。 东兴证券在研报中指出，根据研究机构MarketandMarket最新的研究预测，全球智能安全芯片卡市场规模将从2018年的142.2亿美元增长至2023年的215.7亿美元，预测年化增速为8.7%。根据Frost&Sullivan公司统计，中国智能安全芯片卡市场2018年实现销售208.3亿元，2014-2018年复合增速达到11.8%。 一位业内人士对《证券日报》记者说道，芯片占整个智能卡30%左右的成本，从以上数据来看，目前同芯微收入仅十亿元，未来空间巨大。 【2019-05-30】澄天伟业(300689)国内制卡领军者 服务+芯片双轮驱动公司发展 公司系全国领先的智能卡制造企业：澄天伟业成立于2006年，是一家集智能卡研发、生产、销售及服务一体的高新技术企业。公司通过深圳、上海、北京、宁波、印度新德里和印度尼西亚六个生产基地以及上海和深圳三个个人化中心为客户提供电信SIM卡、金融IC卡、证照ID卡等产品以及优质的衍生服务。经过多年的技术积累，公司已与Gemalto、Ideamia和G&D等国际知名企业建立长达十年的稳定合作关系。 磁条卡换“芯”推进，金融IC成为新增长点：金融IC卡由于技术含量高，相比电信卡拥有较高的毛利。公司依托稳固的大客户群体，在提供卡片产品的同时，以规模效应带动金融IC卡卡基制造服务，优化业务结构。公司充分发挥公司“产品+服务”的协同效应，逐渐融入国际智能卡供应企业供应链的各个环节。双方在产业链协作中不断深化合作。 布局上游芯片，增厚公司业绩：芯片是智能卡产品的核心组成部分，其技术更新、产品升级和新的应用领域的开拓等各方面对智能卡行业具有促进作用。为了压缩成本及提升行业竞争力，公司在宁波投资进行智能卡专用芯片研发及生产。项目目前进展顺利，预计今年年中开始试产。 投资建议：我们预测公司19-21年归母净利润分别为0.66、0.89、1.19亿元，EPS分别为0.97、1.31、1.75元，对应PE分别为30、22、17倍。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。 风险提示：芯片产能释放不及预期；5G通讯卡换卡需求较小。 |
