交通运输部网站6日发布《关于全面加强危险化学品运输安全生产工作的意见》，要求全面开展安全生产隐患排查，强化剧毒化学品、爆炸品、放射性物品等高危货物运输和重大危险源的安全隐患排查；严格危险货物道路水路运输及港口装卸、储存作业准入，加强危险货物运输车辆、船舶的准入管理。 自从响水“3·21”事故以来，危险化工品行业监管趋严势头明显。今年2月，中央印发了《关于全面加强危险化学品安全生产工作的意见》，并要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。化工品物流业具备“大行业、小公司”特征，行业规范化的过程利于质地优良、资质正规的龙头胜出。 密尔克卫（603713）是化工品物流业龙头，与巴斯夫、陶氏等知名化工企业形成了长期合作关系。 上海雅仕（603329）正在安徽当涂建设危化品供应链平台项目，满足周边地区芯片企业对进口化学原辅料的供应配送需求。 [2020-04-27] 密尔克卫(603713):1Q20电话会议纪要 主要观点:1、1季度逐月情况:1月份正常增长,2月份受疫情冲击较大,2月底到3月份业务量复苏,3月份的变化是1季报超越行业的重要因素。 2、业务板块:物流板块收入增速24％(全公司收入增速26％),交易板块占比不到物流板块收入的10％;物流板块中,仓储、货代和运输板块都保持增长,但仓储和货代的毛利率因为疫情冲击有所下滑,运输板块在疫情运力紧张的情况下,毛利率有所上升;综合来看,疫情导致仓库的周转和率下降,货代也受到一定影响,叠加1Q本身是公司盈利低点,复工后原则上会更乐观点。 3、内生和外延:公司于去年1月(19年1季报已合并)、4-5月和10月,合计收购了5个项目,从可比口径看,4-10月收购的项目在今年1季报贡献的利润不超过5％,核心原因在于10月收购的烟台等项目还在技改,拖累了1Q外延增速,所以说公司1季报基本是内生业务所贡献,预计外延项目在后面几个季度释放业绩,达成收购时预期的ROE。 4、2季度展望:从目前货量回复情况看,虽然疫情对于复工有整体冲击,但以500强为代表的大型客户在中国和东南亚的化工物流需求反而有增加,公司对于2季度有信心,比较乐观。 5、公司年度ROE考核下提升的方法:首先是经营杠杆,加大资产租赁、联营、部分参股合营的方式,对于过去现金收购项目的方式做一定调整(优秀资源还是会拿);然后是财务杠杆,公司目前银行授信20亿元,目前仅使用3-5亿,有提升空间;最后公司内部设置了人均产出的目标,从管理上增收节支; 6、国家出台疫情阶段的免费补贴对1季报的影响:考虑收支两端的情况,基本对1季报没有影响。 7、公司订单可视化范围:大客户1-2年约都有,小客户可能更短,部分公司的货代和物流执行周期较短,所以每个月公司都会排摸当月的情况,4月份没有异动,仍在复苏阶段,2季度公司比较乐观,后面还是要看疫情是否会持续并引发更大影响,所以也不能确定。 【2020-04-29】上海雅仕(603329)一季报净利同比增长30.02% 推进供应链平台和供应链基地建设 上海雅仕4月29日晚间发布2020年一季报，报告期内公司实现营收3.29亿元，同比减少39.06%；实现净利润934.81万元，同比增长30.02%。 另外，根据上海雅仕2019年年报，2019 年公司累计实现营业收入 17.55 亿元，同比增长 0.31%；实现归属上市公司股东净利润-9880.74 万元，同比减少 319.63%。 上海雅仕表示，在全球经济下行压力增大的背景下，供应链总包业务受到了一定影响。供应链物流方面，一是化肥出口市场竞争日益激烈，需求萎缩，造成公司化肥出口运输及代理业务减少；二是华东地区相关化工企业环保核查趋于严格，对公司的既有客户生产经营产生了阶段性的影响，造成硫磺运输业务下降；三是氧化铝需求渠道由原来的进口转变为国内采购，造成公司以港口中转为依托的多式联运业务下降。 供应链执行贸易方面，硫磷和有色金属仍是公司贸易业务的核心品类，其中硫磺的市场价格大幅波动，价格持续下跌，加之华东地区乃至全国范围都对相关化工企业实施了更为严格的环保核查，均对公司硫磺客户生产经营产生了阶段性甚至长期性的影响，公司的硫磺贸易业务收到了很大的冲击。 在介绍供应链平台业务发展情况时，上海雅仕提到，公司从传统的"一对一"的单一客户服务模式逐步转型为"一对多"的服务于特定行业的经营模式。公司在全国范围内积极广泛寻找有发展潜力的行业和地区，针对特定行业、特定区域，针对性的开展供应链平台业务，为公司未来的进一步发展进行战略布局。 目前，公司共有两个供应链平台业务正处于紧张建设阶段。一是连云港旗台港区沥青供应链平台项目，计划于 2020 年建成投产，该项目达产后将形成沿海炼厂与西部地区一站式沥青供应链服务通道，重点服务新加坡、韩国及国内沿海的众多石油炼化企业，满足陕西、甘肃、青海和西藏地区的道路建设和维护保养需要；二是安徽当涂的危化品供应链平台项目，该项目建成后将重点服务于南京和合肥一带的半导体电子芯片企业，满足其芯片制造对各种进口化学原辅料的供应配送需求。 上海雅仕在年报中提到，公司在年报中表示，2019年经营主业仍以传统业务为基础，部分延展为一对一供应链总包业务，总体运行处于正常健康状态。未来公司供应链平台和供应链基地业务将涵盖原材料、半成品、零配件、组装加工、拼箱业务、保税业务、国际联运、物流监管等多个环节，更广泛地服务于道路交通、工业加工、工业消费品等多个行业。 |
