中国移动近日发布2020年至2021年5G消息系统设备集中采购招标公告，该项目采用虚拟化方式集中建设5G消息中心及MaaP平台设备，采购内容为短信处理能力82.60万条/秒、消息用户容量1亿户、MaaP平台处理能力8.26万条/秒。可以期待，今年底，最迟明年上半年，中国移动的5G消息将正式商用。 在本月初举行RCS-5G消息论坛上，中移互联网公司副总经理庄仁峰透露，三家运营商都已启动了5G消息商业化平台的建设工作，5G消息在中国的落地发展进入快车道。 相关上市公司： 神州泰岳(300002)：多年围绕RCS业务为运营商提供技术服务和解决方案是中国移动在RCS业务领域重要的合作伙伴之一； 梦网集团(002123)：与华风新天签订《战略合作协议》，开展云通信服务领域的深度合作，在气象信息基于 5G消息的应用方面，双方互为唯一战略合作伙伴。 [2019-09-19] 神州泰岳(300002):ICT运营与手游为基石,推进物联网转型 本报告导读:公司转型后物联网通讯业务进展顺利,ICT运营管理业务受大客户开支影响较大,游戏业务后续不确定性较高 投资要点:首次覆盖,给予“中性”评级,目标价4.11元。公司物联网通讯业务增长可期,ICT运营管理业务受大客户开支影响较大,游戏业务后续不确定性较高。预计公司2019-2021年的营业收入分别为22.30、25.60、29.23亿元,EPS分别为0.03、0.07、0.11元。根据PS估值法,给予公司2019年行业平均3.61倍PS,目标价4.11元。 公司起源于飞信运营外包业务,目前形成四大业务体系。2006年5月,公司中标中国移动飞信项目,成为我国ICT市场领军企业。公司通过并购扩充产品体系,目前拥有人工智能和大数据、物联网通信、ICT运营管理和手机游戏四大核心业务体系。ICT与手机游戏业务目前收入占比较大,物联网通信业务发展迅速。 物联网通讯业务成为公司转型后新增长点。公司的物联网业务中,核电通讯业务满足核电站要求并顺利在多个核电站落地,使得物联网通讯业务成为公司新的增长点。 ICT业务面临变革,新游推出有望延续增长。运营商5G建设带来了运营商通信、网络层的相应变革。公司的ICT会随着5G的推出而进行迭代,以适应新时期电信客户ICT需求。新游戏《AgeofZ》于2019年3月正式在海外推广,有望延续手游业务的增长。 风险提示:物联网通讯业务落地进程不及预期,ICT客户需求出现大幅波动,手机游戏流水不及预期 [2020-07-20] 梦网集团(002123):5G信息应用场景再下一城,合作方式更进一步 公司发布公告,与华风新天信息技术(北京)有限责任公司签署了《战略合作协议》。双方在云通信领域形成深度合作。华风集团是中央气象局公众服务的核心单位,华风新天是公司旗下专注于气象产品、数据研发和互联网领域的专业化公司。在气象信息基于5G消息的应用方面,双方互为唯一战略合作伙伴,预计未来3年,双方合作实现年度气象富信业务规模超过百亿条,占比气象短信业务量的30％以上;同时,基于梦网科技企业服务号产品已覆盖的超过6亿台手机终端,实现内容交互和服务推荐的精准化,共同挖掘商业潜力;此外,华风新天授权梦网科技开发气象信息服务相关的短信小程序(chatbot),并对接与三大运营商的合作。双方针对气象信息的5G消息应用开展联合运营。 5G信息应用场景再下一城,合作方式更进一步。我们认为,公司此次合作属于5G消息在新场景的落地。从去年开始,公司先后与阿里、停简单、悦畅科技、高灯科技等公司进行合作,在电子发票、ETC、电商生态等场景持续落地。同时,在合作方式方面,此次双方合作新加入了chatbot的开发和联合运营,在5G消息方面更进一步。 产品矩阵多样化。公司在5G领域已经陆续布局5G信息、企业视频彩铃、企业服务号、chatbot、云视频会议等一系列产品,并先后与阿里、腾讯、华为、Twilio等公司联手推广。随着运营商三季度5G消息商用的逐步展开,公司的成长空间有望被充分打开。 投资建议:运营商作为5G产业链最重要的力量,直接推动了5G消息行业生态的加速发展。公司作为国内RCS龙头将显著受益,预计20-21年EPS分别为0.28元、0.59元,维持买入-A评级。 风险提示:富信推广不及预期;行业竞争加剧。 |
