2020年的植保无人机市场也迎来了新一轮增长。来自大疆农业数据显示，截至7月12日，大疆农业植保无人机全球单年作业面积已突破2亿亩次，全球发货量突破3万台。销量已全面超过2019年。作为植保无人机领域的领军企业，大疆农业植保无人机销量的持续增长表明，机械化、智能化依然是当下中国农业的大趋势。 另外，农业无人机领军企业极飞科技28日在广州发布了全球首款量产的农业无人车平台“极飞R150农业无人车”。在此次发布会上，极飞科技联合创始人透露，由于无人化农业设备需求旺盛，2020年上半年成为极飞科技营收增长最快的一段时间。 相关上市公司： 赛为智能：赛鹰植保无人机助力巴基斯坦蝗灾防控。 隆鑫通用：通用动力系统与植保无人机的龙头生产商，自主研发的XV-2植保无人机最大载重量70公斤，是目前国内唯—一款适合大田作业的农业植保无人机。 [2020-02-18] 赛为智能(300044):智慧城市业务稳健,人工智能产品出海-深度报告之一 公司步入高速成长期,营业收入和净利润将迎来亿级突破。2019年前三季度,公司实现营业收入98899.64万元,较上年同期增长20.01％;实现营业利润11593.91万元,较上年同期下降2.59％;利润总额11556.61万元,较上年同期下降2.58％;实现归属于母公司所有者的净利润10349.92万元,较上年同期下降5.31％。公司2019年业绩预告计提商誉减值5.4-7亿元,预计公司亏损4.78-6.21亿元,应主要为收购开心人信息产生的商誉计提减值导致,不影响公司正常经营。2019年公司人工智能订单约达10亿,按照合同正常进行应该在2020年大部分体现,净利率为30％;AI+智慧城市2019年新签订单23.77亿元,预估执行15亿左右的订单,净利润预估1.5亿;游戏收入预估2亿左右的收入,净利率57％,净利润预估约1亿。 人工智能、智慧城市、游戏三大业务协同发展。人工智能领域,公司拥有无人机国内领先的无人机研发和后端图像视频分析处理团队,形成了全平台、多机型的"赛鹰"产品系列,多项技术成果成为国内首创填补我国技术空白。公司机器人产品拥有先进的技术支持和独立自主的底层算法控制辅助,占据市场有利地位。生物识别领域不断开拓,基于人脸识别适用范围广、落地快的优点,公司的人脸识别系统和终端产品得到广泛的应用。 外延+内生并举,研发团队未来可期。公司研发成员主要由国内其余公司专家,合肥中科研究院专家,海外(美国、澳大利亚)高端人才三部分构成。公司与大阪大学、早稻田大学、UBC多间顶尖高校合作,与腾讯、华为展开战略性合作,成立了智慧城市研究院、大数据研究院、人工智能研究院三大研究院,研发实力得以彰显。公司盈利预测及投资评级:我们预计,公司2019-2021年将实现归母净利润分别为-4.95/3.75/5.14亿元,对应EPS分别为-0.63/0.47/0.65,当前股价对应2019-2021年PE值分别为-12/16/12倍。给予"强烈推荐"评级。 风险提示:未来市场竞争加剧的风险;市场拓展不及预期风险。 [2019-10-27] 隆鑫通用(603766):资产质量优秀,价值低估的行业龙头 受中美贸易摩擦影响,短期行业需求回落。公司是各细分领域龙头,估值水平处于历史底部。 投资要点:结论:受中美贸易摩擦影响,短期行业需求回落。公司是各细分领域龙头,估值水平处于历史底部。预计公司2019-2021年EPS为0.42、0.44、0.46元,给予目标价4.4元,对应2020年10倍PE,增持。 行业需求回落,贸易摩擦有望缓和。①摩托车行业需求回落,2018年行业销量1,557万辆,是2008年峰值销量的57％。道路用发动机业务随摩托车行业销量下滑。②非道路用发动机行业需求以出口为主,受中美贸易摩擦影响,公司2019H1非道路发动机出口美国3.1亿元,同比增长2.6％。 发电机组受贸易摩擦影响,2019H1公司小型家用发电机组出口美国收入3.3亿元,同比下降36％。预计中美贸易摩擦缓和,需求有望回暖。③四轮低速电动车受行业规范整顿影响,2019H1公司销量下滑52％。子公司山东丽驰已获得纯电动商业车生产企业资质。 公司是各细分领域龙头,估值水平处于历史底部。①公司是各细分领域的龙头,摩托车、发动机产销量居行业第二,发电机组出口创汇居于全国前列,四轮低速电动车销量规模居全国第二。②公司在大排量车型具有竞争优势,受益宝马、无极等大排量摩托车增长提振,公司摩托车业务保持温和增长。③控股股东隆鑫控股累计质押股份占持有股份数的比例为99.95％,其中,持有的36.57％股份被司法冻结。④公司资产质量优秀,PB与PE估值水平均处于历史底部。 催化剂:中美贸易摩擦缓和。 风险提示:股权质押风险、行业需求下滑风险。 |
