据报道，吉利德科学（Gilead Sciences）宣布，已向美国FDA提交了Veklury（remdesivir，瑞德西韦）的新药申请（NDA），该药是一种研究性抗病毒药物，用于治疗COVID-19患者。Veklury目前在美国获得了治疗重度COVID-19住院患者的紧急使用许可。 瑞德西韦可对抗多种新出现的病毒病原体。多项正在进行中的国际3期临床试验正在评价它用于治疗导致COVID-19的新冠病毒感染在不同患者人群、配方以及与其他疗法联合使用时的安全性和有效性。它已获得全球多个监管机构的批准，包括欧盟和日本。 相关上市公司： 博腾股份：已与全球全球前二十大制药公司的16家建立了业务联系。吉利德科学是公司核心客户，公司已收到其抗病毒药物瑞德西韦中间体订单确认函件； 海南海药：公司公告，通过与国内外合作伙伴的紧密合作，已经完成瑞德西韦原料药及制剂工艺研发，并完成瑞德西韦制剂的第一批生产，具备年产350万支的规模化生产能力。 [2020-07-12] 博腾股份(300363):20H1业绩超预期,经营效率显著改善-2020年中报预告点评 事件:公司发布2020年中报业绩预告:预计2020年上半年实现营业收入9.06-9.37亿元,同比增长45％-50％(中值9.21亿元,同比增长47.5％);实现归母净利润1.24～1.37亿元,同比增长90％-110％(中值1.31亿元,同比增长100％),业绩略超预期。 点评:Q2单季营收净利润创历史新高,经营效率改善净利润率提升。以预告中值计算,公司20Q2营收达到5.31亿元,同比增长43％;归母净利润为0.82亿元,同比大幅增长69％,单季收入和利润均为历史新高,超出市场预期。20Q2净利率为15.54％,较2019Q2的13.15％同比提升2.39pp,较2020Q1的12.33％环比提升3.21pp,体现公司产能利用率和经营效率的持续提升以及公司产品结构升级。随着公司持续推进服务平台战略模式、营销转型、发展工艺化学CRO等六大核心举措,我们认为公司净利率仍有提升空间。短期成长障碍扫除,长期成长逻辑理顺。短期来看,公司拓展CRO业务,2019年公司的CRO业务大幅增长66％,收入达到4.91亿元,占比迅速提升至32％。临床早期项目数量大幅增长,从2017年的69个迅速提升至2019年的187个,加强项目储备,有效规避大客户产品销售波动对公司业绩影响。长期来看,公司布局战略性新业务,选择制剂和生物CDMO中的高壁垒领域--细胞治疗和基因治疗等作为发力点,提升公司的技术壁垒。目前,两大新业务仍处于布局早期且处于亏损状态,建议持续关注进展。随着公司一站式服务的建立,早期订单不断向后期转化,我们预计未来3年公司业绩有望维持30％以上的较高复合增长。 盈利预测与估值:公司积极储备CRO项目,有望向商业化阶段不断转化,带来业绩持续较高增长;同时,战略性布局制剂和生物CDMO等高壁垒项目,估值有望进一步提升。我们维持公司20-22年EPS0.44/0.59/0.83元,分别同比增长29％/33％/40％,现价对应20-22年PE为85/64/46,维持"买入"评级。 风险提示:临床后期订单放量不及预期;CRO业务拓展不及预期;战略新业务延伸进度不及预期;大客户订单规模下滑。 |
