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北京深化服务业开放 互联网信息等领域先行一步(概念股)

2020-9-8 09:01| 发布者: adminpxl| 查看: 1985| 评论: 0

摘要:   国务院近日原则同意《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》,在互联网信息、金融、商贸等方面透露出诸多开放亮点。其中包括,向外资开放国内互联网虚拟专用网业务 ...
  国务院近日原则同意《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》,在互联网信息、金融、商贸等方面透露出诸多开放亮点。其中包括,向外资开放国内互联网虚拟专用网业务(外资股比不超过50%);立足中关村软件园,推动数字证书、电子签名等的国际互认,试点数据跨境流动。

  受访专家表示,北京在数字贸易、数据跨境安全流动方面的人才、产业都是领先的,通过制定相关开放的方案率先示范,有利于在全国进一步推广复制。

  相关上市公司:

  数字认证:依靠政务行业传统优势,在医疗、保险、交通等行业推出了众多基于电子签名、电子合同的创新解决方案;

  启明星辰:在安全运营、工业互联网安全、云安全等新兴领域积极布局。

[2020-08-27] 数字认证(300579):业务全面恢复,企业信息化合同增长近4成-2020年中报点评
    公司20Q2业务全面恢复,新签订单额实现增长。我们认为,随着公司项目实施的快速推进,业绩有望显现出高韧性。维持2020/2021/2022年EPS预测0.70/1.14/2.01元,现价对应PE为87x/53x/30x。维持"增持"评级。
    事项:公司公布2020年半年报,2020H1实现营业总收入2.00亿元,同比下降21.93%;归母净利润-1331万元,同比下降149.69%;扣非归母净利润-1765万元,同比下降-181.69%。Q2单季度营业收入1.12亿元,同比-21.20%;归母净利润-553万元,同比-127.42%。
    上半年收入下滑主要受疫情和法人一证通项目的双重不利影响,Q2公司订单恢复增长。分产品看,电子认证服务收入0.75亿元,同比-31.10%。公司将网络安全的产品/集成/服务三部分收入分别展示,2020H1分别实现收入0.43/0.16/0.66亿元,同比变动-26%/-55%/25%。可以看到公司的安全产品收入要大于集成,产品的毛利率为59%。疫情影响下,公司项目的启动、实施、验收工作均有不同程度推迟,造成业绩短期承压。另外,北京市自2020年不再集中采购北京法人一证通证书服务。Q2开始公司业务全面好转,Q2新签订单额1.8亿元,同比+13%。公司已开始实施但尚未验收的项目金额比上年同期+12%。
    我们认为,随着项目实施进度的加速,公司的业绩将有望在下半年反弹。
    疫情加速各行业线上化,公司作为身份认证的基础设施,业务多点开花,公司加大投入立足长远。1)医疗卫生:疫情加速了互联网医疗的发展,公司通过整合优化产品,新签约互联网医院近百家;2)企业信息化领域:公司紧抓无纸化、线上化等市场机遇,加快拓展高端客户,与国家电网、中石化等行业头部客户实现合作,新签约金额同比增长近四成;3)教育及金融行业:在金融领域,公司落地了多个密码改造、电子认证平台、电子签章系统建设项目;在教育领域,为国内数十所高校大学毕业生在线开具可信电子凭证,助力毕业生在线就业。4)费用端:公司销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为21.05%/16.08%/34.38%,同比分别增长7.09pcts/4.17pcts/8.82pcts,我们认为主要是云服务平台和创新产品应用的研发投入增长所致,为未来市场空间的打开奠定基础。
    信创业务是公司新增长点。国家对网络安全高度重视,信创行业发展具备高景气度,加快了公司自主可控技术和产品的推广。公司紧抓互联网政务、非税票据商机,参与部委和多个省市的信创项目规划,不断打造新增长点。我们认为,信创行业的高景气度为公司带来高确定性发展机遇,增强收入稳定性。
    风险因素:电子合同业务竞争格局恶化,推进不及预期;市场竞争加剧导致数字证书单价下降的风险;部分行业的认证服务业务被垄断的风险等。
    投资建议:公司Q2起业务全面恢复,订单额实现增长。我们认为,伴随信创趋势以及各行业线上化进程加速,公司业绩弹性有望逐步显现。维持2020/2021/2022年EPS预测0.70/1.14/2.01元,现价对应PE为87x/53x/30x。 维持"增持"评级。

[2020-08-13] 启明星辰(002439):Q2业绩回暖,持续加码战略新业务-公司首次覆盖报告
    持续加码战略新业务,看好公司长期发展,首次覆盖给予"买入"评级网络安全需求正在向更高层次、更广范围延伸拓展,从百亿级市场向千亿级市场迈进,同时公司也在持续加码战略新业务,我们看好公司的长期发展。我们预测公司2020-2022年归母净利润为8.54、11.09、14.02亿元,EPS为0.91、1.19、1.50元/股,当前股价对应2020-2022年PE为43、33、26倍,公司PE及PS估值均低于行业可比公司,首次覆盖给予"买入"评级。
    Q2收入专利润增速回暖上半年受疫情影响,公司营业收入为7.55亿元,同比下滑14.45%;归母净利润为-2138.28万元,同比下滑255.46%,基本符合预期。亏损扩大主要原因在于公司人员的增加,导致公司销售费用同比增长15.42%,研发费用同比增长13.64%。从Q2单季度来看,公司营业收入为5.25亿元,同比下滑1.89%(Q1下滑33.81%);归母净利润0.58亿元,同比增长6.82%(Q1下滑95.87%),公司二季度的收入和利润增速已明显回暖,Q3、Q4有望逐季恢复。
    "区域下沉+细分化"建设思路清晰,城市安全运营业务迈入新阶段公司自2018年在全国启动安全运营业务,目前已形成成熟的标准化运营体系,下半年公司在持续扩大已有运营中心业务的基础上,将继续向其他三四级城市拓展。同时,公司细分建设思路,面向大中型智慧城市的不同业务场景如智慧政务、智慧医疗、智慧交通、智慧教育等,构建专题化安全运营中心;面向中小型智慧城市,推行标准化运营中心落地,针对用户远程提供安全运营服务。
    三大战略新业务有望协同加速发展上半年公司仍在继续加大新技术、新方向上的投入,持续在工业互联网行业场景深化上下功夫,推动网络安全与用户业务场景的进一步融合共建,中标多个工信部课题项目;公司云安全资源池产品销售比2018年同期也有较大幅度增长。未来工业互联网安全、云安全也有望与安全运营业务相互协同,共同实现加速发展。
    风险提示:宏观经济下行风险;市场竞争加剧;城市安全运营业务不达预期。

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