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科技巨头齐发力 引爆超宽带技术市场空间(概念股)

2020-10-13 08:43| 发布者: adminpxl| 查看: 1544| 评论: 0

摘要:   去年iPhone 11首次支持UWB(超宽带通信)技术,不久前三星推出的Galaxy Note20 Ultra也支持UWB技术,而今小米10系列产品也正式推出UWB技术。10月12日,小米官方公布其最新的黑科技“一指连”UWB技术,一指连全场 ...
  去年iPhone 11首次支持UWB(超宽带通信)技术,不久前三星推出的Galaxy Note20 Ultra也支持UWB技术,而今小米10系列产品也正式推出UWB技术。10月12日,小米官方公布其最新的黑科技“一指连”UWB技术,一指连全场景设备。这是一全具备空间定位的新一代连接技术,率先实现了革命性的指向交互方式。

  未来,UWB技术将与蓝牙、Wi-Fi形成优势互补,以满足用户在不同场景下的无线连接需求。三星、苹果、华为等科技巨头的争相介入,UWB技术未来或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中广泛应用,行业生态将得到快速发展,进一步打开市场空间。

  相关上市公司:

  中海达:拥有自主知识产权的UWB超宽带室内定位技术,已实现应用。

  浩云科技:10月12日在互动平台表示,公司围绕UWB技术主要打造了UWB手机、智能手环、基站、标签等产品,产品的核心算法等底层技术均为公司自研成果。

[2020-08-24] 中海达(300177):中标大客户项目,自动驾驶拓展顺利-中报点评
    中标多个大型客户项目,自动驾驶进展顺利,维持"增持"评级公司发布2020年中报,实现营业收入5.52亿元,同比下降23.08%;归母净利润0.38亿元,同比下降1.80%。公司北斗地基增强系统CORS在国家电网(未上市)等项目中相继中标,并率先参与自动驾驶商业化运营。我们认为,北斗三号开通运行,5G网络逐步普及,运营商加快CORS网建设,"北斗+5G"技术的智能化应用有望开辟数百亿新应用场景,看好公司发展潜力。我们预计公司2020-2022年EPS分别为0.11、0.26和0.37元/股。给予公司2021年45倍PE估值,目标价11.70元/股,维持"增持"评级。
    2019年减值后轻装上阵,长期有望保持增长势头分业务来看,精准定位装备业务实现收入3.57亿元,同比降低18.00%;时空数据业务实现收入1.69亿元,同比降低17.82%;行业应用解决方案业务实现收入0.26亿元,同比降低66.22%。受新冠疫情影响,收入降幅较大,是公司业绩下滑的主要原因。2019年公司归母净利润大幅下降至-1.54亿元,主要系计提商誉减值1.7亿元和研发费用支出高达2.22亿元所致,2020公司轻装上阵。
    前瞻布局自动驾驶领域,注入新兴增长潜力2020-2030年是自动驾驶商用化导入关键期,我们预计自动驾驶市场有望创造高精度行业最大下游应用。公司导航系统天线和定位模块的设计和生产通过IATF16949车规标准认证,且已与部分车企及供应商就2020年L3自动驾驶车型项目开始定点合作。中海庭(未上市)的高精度地图率先在上海城市道路中探索自动驾驶商业化运营。
    公司布局行业领先,有望受益于高精度行业快速增长,维持"增持"评级公司上半年研发投入9883.38万元,营收占比17.89%,核心技术和产品竞争力较强,市场认可度高。随着北斗三号开通运行,5G网络逐步普及,以及运营商正加快CORS网建设,"北斗+5G"的技术融合有望加速北斗高精度导航在车联网、智能驾驶、智慧城市、物联网等多种应用场景下的推广。我们维持预测,预计公司2020-2022年EPS分别为0.11、0.26和0.37元/股。Wind一致预期估算2021年可比公司PE估值为43倍,考虑到公司汽车自动驾驶领先布局,给予公司2021年45倍PE估值,目标价11.70元/股,维持"增持"评级。
    风险提示:宏观经济下行,设备市场竞争加剧,下游新应用拓展不达预期。

[2020-08-27] 浩云科技(300448):物联网平台供应商,掘金百亿UWB蓝海市场-中报点评
    事件概述8月26日公司发布中期业绩报告,2020年H1实现营业收入1.26亿元,同比下降52.3%;归母净利润-0.43亿元,同比下降393.8%。
    2单季接近盈亏平衡,下半年增长有望恢复2020年H1公司营业收入1.3亿元,同比下降52.3%,其中Q2实现营收0.82亿元,同比下降31%,对比上季度营收的同比下降70%,降幅明显收窄。上半年受新冠疫情影响,在手订单的验收、交付延迟导致收款延迟。二季度后国内疫情控制较为稳定,公司各业务线条陆续复工。Q2净利润为-0.04亿元,已接近盈亏平衡。我们认为公司收入具备明显季节性,上半年利润占比仅10%。随着国内疫情的逐步控制,我们认为公司下半年增长有望明显恢复,带动全年业绩增长。
    平安城市板块增长稳健,期间费用同比减少1)分产品看,物联网平台建设及解决方案、物联设备及软件销售与平安城市运营服务上半年分别实现营收0.66亿元、0.24亿元、0.31亿元;同比变化-63%、-53%、3%。平安城市板块受到疫情影响较小,营收稳健。2)从期间费用看,销售费用上半年0.30亿元,同比下降10%;管理费用0.28亿元,同比下降27%。主要源于公司受疫情影响许多项目进度滞后,相应费用减少;财务费用56.8万元,同比增长519%,主要原因在于利息支出增加;上半年公司研发投入0.35亿元,同比下降6%。此外公司开发支出上增加了对研发项目软件定义物联网应用平台、物联网智慧管理平台(IOTMP)、IOTMP移动端开发阶段的支出。
    入股UWB上游芯片企业,标杆案例多场景落地今年6月,公司通过投资方式入股了国产UWB上游芯片企业,逐步完善"芯片-模组-产品-平台-应用"的全产业链布局,在全产业链的组合作用下进一步进行成本控制,以期在引领行业发展的同时,实现业务快速增长。目前公司的UWB产品已经实现了监狱对服刑人员监控记录、对社区矫正人员轨迹跟踪的场景落地。公司正在积极探索其他领域如金融、核电、电力行业的应用和落地。根据物联传媒数据,2022年我国UWB企业级应用的市场体量将达到121.5亿元,行业高增且仍处蓝海市场,公司具备明显的先发优势和产品优势,有望持续受益于行业高景气。
    投资建议:预计公司2020-2022年EPS分别为0.23/0.28/0.35元,对应PE为46/38/31倍。考虑到公司物联网平台的发展和UWB业务的放量,给予公司2020年60倍PE,对应目标价14.03元,股价空间30%,首次覆盖,给予"增持"评级。
    风险提示:1)宏观经济或下滑的风险。2)UWB产品应用推广或不及预期。3)物联网平台研发进度不及预期。4)项目收入延期确认导致业绩波动。

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