据悉，中国电信、中国联通日前开启5G消息中心联合公开测试，为后续中国电信、中国联通组织5G消息平台采购提供技术部分的评判依据。此前，中国电信、中国联通联合发布2020年5G消息平台（RCS）建设工程联合集中采购项目。项目规模为，中国电信和中国联通5G消息系统短信模块处理能力共约49.56万条/秒，消息模块用户容量共约6000万户，虚拟化层软件3000CPU。 今年4月8日，中国移动、中国电信、中国联通携手11家合作伙伴共同发布的《5G消息白皮书》，计划在2020年内实现5G消息商用。在手机支持方面，目前，华为、小米、OPPO、vivo、三星等品牌的手机已经通过了5G消息的功能测试。随着国内通信运营商携手共同推进5G消息进程，市场预计今年底5G消息商用有望来临。 相关上市公司： 神州泰岳：多年围绕RCS业务为运营商提供技术服务和解决方案，是中国移动在RCS业务领域重要的合作伙伴之一； 银之杰：旗下全资子公司亿美软通为国内外企业提供移动信息平台与解决方案和移动营销服务解决方案，亿美软通为整个RCS产业生态的一员，目前正在努力打造符合RCS标准的企业级智慧云通信服务。 [2019-09-19] 神州泰岳(300002):ICT运营与手游为基石,推进物联网转型 本报告导读:公司转型后物联网通讯业务进展顺利,ICT运营管理业务受大客户开支影响较大,游戏业务后续不确定性较高 投资要点:首次覆盖,给予“中性”评级,目标价4.11元。公司物联网通讯业务增长可期,ICT运营管理业务受大客户开支影响较大,游戏业务后续不确定性较高。预计公司2019-2021年的营业收入分别为22.30、25.60、29.23亿元,EPS分别为0.03、0.07、0.11元。根据PS估值法,给予公司2019年行业平均3.61倍PS,目标价4.11元。 公司起源于飞信运营外包业务,目前形成四大业务体系。2006年5月,公司中标中国移动飞信项目,成为我国ICT市场领军企业。公司通过并购扩充产品体系,目前拥有人工智能和大数据、物联网通信、ICT运营管理和手机游戏四大核心业务体系。ICT与手机游戏业务目前收入占比较大,物联网通信业务发展迅速。 物联网通讯业务成为公司转型后新增长点。公司的物联网业务中,核电通讯业务满足核电站要求并顺利在多个核电站落地,使得物联网通讯业务成为公司新的增长点。 ICT业务面临变革,新游推出有望延续增长。运营商5G建设带来了运营商通信、网络层的相应变革。公司的ICT会随着5G的推出而进行迭代,以适应新时期电信客户ICT需求。新游戏《AgeofZ》于2019年3月正式在海外推广,有望延续手游业务的增长。 风险提示:物联网通讯业务落地进程不及预期,ICT客户需求出现大幅波动,手机游戏流水不及预期 |
