近日，专注于保护器件研发和生产的硕凯电子率先向客户发布缺货通知。2020年11月20日，深圳市硕凯电子有限公司在给客户发送的联络函中表示，受疫情和中美贸易战影响，许多终端制造工厂纷纷选择国产替代，造成无论芯片设计还是后段加工产能都供不应求，原材料持续上涨，生产周期都延长了4-8周，目前公司订单已排到2021年，为了更好的配合贵司，争取合作共赢，请提前下单，做好备货。 业内认为，各项原材料的成本受全球性半导体上游晶圆价格飙涨，及金属线材与导线架亦在铜价大涨的多重因素的冲击，严重影响了二极管的产品交货周期和供货数量。一方面，汽车电子、智能家居、智能手机、快充等新应用市场发展迅速，所搭载的二极管数量几乎呈倍数增长，带动二极管整体出货量激增。另一方面，目前中美贸易战僵局未解，中国大陆系统厂有机会将订单转至台湾地区二极管厂，以及涨价缺货风潮等三大因素，各大二极管大厂2020年业绩或将再迎来新一波高峰。 相关上市公司： 苏州固锝：主要产品包括汽车整流二极管、功率模块、整流二极管芯片、硅整流二极管、开关二极管、稳压二极管等； 森霸传感：通过深圳南山架桥卓越智能装备投资合伙企业持有瀚薪科技股份。上海瀚薪的650V、1200V和1700V系列碳化硅二极管和MOS管均已规模量产，且已全部通过车规级认证，按照欧洲新能源车企要求开发的3300V系列也已量产，目前已经完成客户验证，正在导入供应链。 2020-08-18森霸传感(300701)深耕布局传感器 迎国产替代之变局 扎根光电传感，红外与可见光传感器领先生产企业 公司深耕光电传感，产品包括热释电红外传感器系列和可见光传感器系列两大类，掌握红外滤光片及红外敏感陶瓷两种核心材料的生产配方与工艺，是传感器行业内少有的具有自主研发能力、规模生产能力、完备销售网络的国内企业，成本把控与生产效率优势明显。 疫情防控额温枪带动热电堆传感器销量大增 非接触式红外体温检测仪器是疫情防控初步筛检手段。相比红外热成像设备，手持式额温枪设备成本低、可快速检测，国内复工复产防疫需求推动额温枪销量大增。公司主要生产热释电红外传感器，由于热电堆传感器作为额温枪核心器件上半年需求大增供需缺口明显，公司积极调整计划增加热电堆传感器生产，热电堆红外传感器及相关组件的收入和利润上半年增速明显，公司传感器技术与生产效率积累可见一斑。 外延布局微差压传感器，实现传感器产品线“破圈”国产替代 流量、压力、温度传感器为细分传感器市场最大赛道，目前国内多依靠进口产品。公司深耕可见光传感器市场，并在此基础上收购美国微差压传感器生产商阿尔法公司，实现传感器产品线“破圈”。同时，此次疫情为公司带来的可观现金流也为公司未来更进一步拓宽产品线打下坚实基础。 盈利预测 预计公司2020-2022年实现营业收入3.32亿、4.05亿、4.93亿元，同比增长62.52%、21.87%、21.63%，净利润1.42亿、1.72亿、2.05亿，同比增长72.91%、20.99%、19.45%，EPS为1.18元、1.43元、1.71元，对应PE为34x、28x、23x。。给予公司35x估值，给予推荐评级。 风险提示 下游需求出现大幅下滑，产品价格大幅下滑，产品研发进度不及预期，受美国疫情影响阿尔法公司业绩出现大幅亏损，公司产能扩张进度不及预期。 |
