板块二.“一带一路”
走出去提振基建行业 作为国家战略，“一带一路”贯穿欧亚大陆，东边连接亚太经济圈，西边进入欧洲经济圈，沿线国家在经济发展、民生改善、危机应对等一系列经济领域方面拥有共同利益。在我国产能过剩的大背景下，“一带一路”在消化过剩产能、提高外汇资产受益、推进人民币国际化进程等方面将起到积极作用。国泰君安证券分析师戴康认为，从中国高层密集研讨“一带一路”规划来看，“一带一路”战略在2015年将全面落实铺开，预计很快会有相对可操作性的方案出台。 有分析指出，目前来看“一带一路”已受到资本市场的积极关注。以高铁为例，国内南北两家铁路机车公司正根据国家计划进行停牌重组，以便形成具有核心竞争力的巨头；拟非公开增发的中国铁建，复牌后连续涨停。股市投资者对“一带一路”概念股的热衷是基于投资逻辑和理性分析的。在预期订单可以落实的情况下，巨大的营运杠杆将带来企业盈率的高增长，同时带动估值水平的提升。“一带一路”有望催生投资者梦寐以求的戴维斯双击的经典案例。 “一带一路”沿线大多是新兴经济体和发展中国家，这些区域有广阔的基础建设的空间，和中国产能过剩的情况形成互补。戴康认为，“一带一路”将依托沿线国家基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发。我国工程机械企业已完成在东南亚等海外市场的生产布局，“走出去”准备充分，将有望进入收获期。 在业内人士看来，随着改革的逐渐取得重大突破，“一带一路”等重大经济战略有望落实。作为“走出去”的细化政策，“一带一路”明确我国新一轮对外开放的方向。业内人士认为，借鉴美国通过“马歇尔计划”与西欧国家双赢的先例，中国推行“一带一路”将提升境外直接投资，开辟海外市场，扩大产品出口，消化过剩产能，破除贸易壁垒，最终确立符合中国长远利益的全球贸易及货币体系。就投资机会来看，高铁、核电、工程机械、工程建筑、港口运输等行业被市场普遍看好。 |
