中央气象台最新消息，今年第6号台风“烟花”的中心25日早晨7时距离浙江省舟山市东偏南方向约110公里。预计，“烟花”将以每小时15-20公里的速度向西偏北方向移动，并将于今天中午到傍晚在浙江象山到江苏启东一带沿海登陆（台风级，12-13级，33-38米/秒）。同日，水利部发布信息显示，预计未来3天，江南东北部、江淮大部及海南西部南部等地将有大到暴雨，其中浙江大部、上海、江苏南部、海南南部等地部分地区将有大暴雨到特大暴雨。受其影响，太湖及周边河网地区，浙江钱塘江、曹娥江、椒江，安徽青弋江水阳江、巢湖和滁河，江苏秦淮河及里下河地区等主要江河将发生超警洪水，暴雨区内部分河流可能发生较大洪水。 7月以来，受极端强降雨天气影响，洪涝灾害严重程度明显高于往年，短期水利板块有望受到资金重点青睐，标的可关注安徽建工（600502）、青龙管业（002457）等。 2021-05-17安徽建工(600502)厚积薄发业绩加速释放 装配式建筑强势启航 省属大型建筑国企，千亿建工整装待发。 区域发展环境良好，装配式产业迎来新机遇。 工程结构持续优化，商业模式有望转变。 量价齐升步入佳境，地产业绩确定性强。 装配式建筑加速布局，“十字形”产业布局逐渐形成。 估值与投资建议：估值优势较为显着，装配式产业助力估值提升。预计2021-2023 年公司营业收入分别为684.36 亿元、805.70 亿元和916.97 亿元，分别同比增长20.12%、17.73%和13.81%；归母净利润分别为11.50 亿元、14.08 亿元和16.64 亿元，分别同比增长40.99%、22.44%和18.19%；EPS 分别为0.67 元、0.82 元和0.97 元。预计2021-2023 年公司动态PE 分别为6.0 倍、4.9 倍和4.1 倍， 动态PB分别为0.9 倍、0.8 倍和0.7 倍，PEG 分别为0.2、0.1 和0.2，公司动态估值优势较为显着。公司工程业务结构持续优化，盈利能力持续增长；PPP 项目运营将带动公司商业模式和盈利模式的变化，影响公司现金流、负债率和利润率，助力公司业绩超预期增长。同时，公司大力发展装配式建筑，产能释放将加快对省内市场及周边市场的渗透，带动公司新型业务高速增长。公司估值优势显着，成长性良好，未来有望迎来业绩与估值共振。维持公司“买入-A”评级，目标价5.3 元，对应2021 年动态PE 为7.9 倍。 风险提示：宏观经济大幅波动、疫情控制不及预期、房地产市场调控、政府付费出现滞后或违约、订单增长乏力、大宗商品价格持续上行、融资成本上升、房地产减值冲回不及预期等。 |
