最新数据显示，截至8月6日，华为鸿蒙系统的升级用户，已经超过5000万。华为提高今年年底鸿蒙系统目标用户数至4亿，此前一次华为将目标数由3亿上调至3.6亿。7月29日晚，华为P50系列发布会上，华为消费者业务CEO余承东表示，华为HarmonyOS 2系统的升级设备数量已超过4000万，平均每秒就有8台设备进行升级。润和软件（300339）、常山北明（000158）、科蓝软件（300663）、诚迈科技（300598）等相关合作公司有望持续受益。 2021-06-16科蓝软件(300663)鸿蒙金融IT领域核心伙伴 数据库信创趋势下或加速成长 事件：2020年6月11日，公司发布公告，说明公司在数字货币业务方面及与华为、特别是华为鸿蒙合作方面的情况。 华为核心ISV合作伙伴，生态方面已建立较为广泛、深入的合作。1）公司在华为生态方面已建立广泛、深入的合作，公司为华为技术有限公司的核心ISV生态合作伙伴，公司数据库产品与鲲鹏系列国产化芯片进行融合测试，已取得华为颁发的技术认证书；公司已完 成与华为鸿蒙应用开发合作相关协议签署，通过鸿蒙系统和华为手机合作。2）2021年6月，华为HarmonyOS2.0正式发布，鸿蒙操作系统有望进入规模化推进期。公司与华为，尤其是华为鸿蒙的应用开发合作，将进一步提升科蓝软件移动终端侧可信安全应用能力，构建全场景端·管·云一体化可信展业体系，为金融行业提供更安全、便捷、可信的数字金融服务整体解决方案。 近期业绩增长稳定佐证线上化领军地位，数据库国产化及数字货币推进将加速成长。1）2020年，公司实现营业收入10.39亿元，同比增长11.22%，整体符合预期。受疫情影响，银行IT线上化趋势进一步显著，公司线上银行业务整体稳健。其中，电子渠道及中台业务实现营业收入5.05亿元，同比降低3.89%；互联网银行（含互联网核心）类业务实现营业收入3.73亿元，同比增长10.13%，佐证公司在 银行IT线上化产品和技术的国内领军地位。2）数字人民币加速推进，公司银行IT板块迎来增量业务。2020年，公司与苏州相城区金融 局积极探讨可行性应用试点方案，并且公司与某国有大行合作的数字人民币应用场景于2020年下半年启动，按计划将于今年二季度交付。目前，公司已具备为数字人民币应用场景提供整体技术方案能力，正积极与运营银行、清算转接服务机构等主体合作，并逐步实施银行客户包含数字人民币、数字银行卡等相关运营系统的开发建设。3）2020年公司国产数据库业务实现营业收入981.98万元，同比增长54.08%，已显现高增态势。公司完整自主知识产权的Goldilocks产品，有望持续受益于数据库信创进程，打开百亿级市场空间。另外， 公司其他创新业务较上年同期均实现大幅增长，主要包括非银金融机构业务、合作运营类业务等。4）2021Q1公司实现营业收入2.10亿 元，同比增长35.68%；同时，公司净利润首次实现转亏为盈，归母净利润同比增长155.00%，主要系大中台产品、新一代银行核心产品 及合作运营业务等创新业务规模大幅增长超35%，非银行金融市场领域也取得显著增长。同时，公司在信创领域的市场推广也取得重大 进展，公司国产数据库中标中央国家机关2021年数据库软件协议供货采购项目。 数据库国产化百亿级市场需求，公司知识产权和性能优势突出。1）2018年全球数据库软件市场规模461亿美元，预计2021年将达到549亿美元、年复合增速9.1%。而中国数据库软件市场稳步增长，中研产业研究院预计到2020年市场规模可达200亿元。Oracle、IBM等 企业由于先发优势和极高的技术壁垒，长期占据国内主要市场份额。2）信息创新趋势在政策推动下，国产数据库或开启百亿替换空间 ，特别是金融领域需求极大。阿里、华为等科技巨头推出的国产数据库已在部分场景崭露头角，在多家主流银行逐步实现替代。3）2018年公司收购韩国SUNJESOFT公司67.15%股份，拥有SUNJESOFT公司研发的分布式内存数据库产品Goldilocks完整自主知识产权。并且， 公司产品经历多个全球顶级大客户案例，例如SKTelecom、中国联通等，其性能可靠成熟，可满足复杂业务需要。4）2020年，公司国产数据库在中国市场收入较上年同期大幅增长，增长比例超50%；2021年，公司分布式事务型国产数据库中标中央国家机关2021年数据库 软件协议供货采购项目。公司作为近400家独立法人银行的2000余套业务IT系统的应用软件开发商，拥有较为成熟的分布式事务型数据 库商业软件，同时拥有完整银行前中后台产品系列，在这些应用系统的数据库替换时的适配上具有优势。在IT基础设施的信创产业趋势下，公司数据库产品在知识产权和性能方面优势突出，有望享受百亿级市场的国产化红利。 维持买入评级。根据关键假设及2020年年报，预计2021-2023年营业收入分别为13.38亿元、17.05亿元及21.75亿元，预计2021-2023年归母净利润分别为0.86亿元、1.22亿元及1.79亿元。考虑银行IT细分行业领军地位及国产化产业趋势，维持“买入”评级。 风险提示：数据库业务推进不达预期；人员薪酬上涨；预测假设与实际情况存在差异。 2020-10-15诚迈科技(300598)2020年三季报点评:统信软件Q3收入过亿 主业稳健增长 事件：2020年10月14日，公司发布《2020年第三季度报告》，2020年前三季度，公司实现营收5.99亿元，同增28.65%；实现归母净利润-1270万元。2020Q3，公司实现营收2.25亿元，同增30.37%；实现归母净利润1652万元，同增240.78%。 统信软件Q3收入过亿，价格体系整体较为稳定。2020年前三季度，公司参股公司统信软件实现营业收入1.45亿元，利润总额为-1.11亿元；2020Q3，统信软件实现营业收入1.06亿元，利润总额为-0.16亿元。据公司《2020年09月09日投资者关系活动记录表》披露，“据了解其（统信软件）价格体系目前整体较为稳定”。统信软件目前处于亏损状态的主要原因是今年其人员急剧增长：2019年11月，深之度和武汉诚迈合并成为统信软件，二者的原有员工分别仅100余人和600余人；2020年3月10日，统信软件官方公众号发布五千人招募 计划，计划招聘5161人，同时验证了国产操作系统行业的高景气度。 打造国产操作系统新旗舰，逐步打造操作系统生态。统信软件自2019年11月成立以来，推出国产操作系统UOS，积极适配各种软硬 件。我们认为统信软件作为国产操作系统的一线厂商，携手产业链上下游厂商积极打造国产操作系统生态，已成为中国基础软硬件国产化进程中的重要力量。 Q3主业稳健增长，实现扭亏为盈。公司主营业务稳健增长，2020年前三季度，公司实现营收5.99亿元，同增28.65%；实现归母净利润-1270万元，去年同期为569.69万元。单季度来看，2020Q3，公司实现营收2.25亿元，同增30.37%，相比于Q1和Q2的增速（分别为8.27%和41.82%），呈现稳健增长态势；实现归母净利润1652万元，同增240.78%，且相比前两个季度实现扭亏为盈。 盈利预测：由于统信软件人员扩张，预计2020年全年难以给公司带来较大的投资收益，调整公司盈利预测为：预计2020-2022年， 归母净利润为0.80/1.50/2.31亿元，EPS为0.75/1.43/2.19元，当前股价对应的PE为184/97/63倍，给予公司“买入”评级。 风险提示：市场推广不及预期，操作系统行业竞争加剧。 |
