据媒体报道，理想汽车正考虑在欧洲建立生产基地，作为其进军全球市场的垫脚石，并计划在2022年推出全尺寸SUV。若属实，与蔚来小鹏整车出口模式相比，理想直接在欧洲设厂生产汽车并在当地销售的做法，与特斯拉如出一辙。理想汽车总裁兼联合创始人沈亚楠表示，理想已经成立了一个专注于海外市场的团队，正在精心制定计划，以找到一个成功的模式。 有专家表示，“欧洲的电动汽车市场一直在快速增长，所有电动汽车公司都应该密切关注，只有在全球所有主要电动汽车市场都有强大影响力的公司才能被贴上国际巨头的标签。”作为新能源汽车厂商必争之地，蔚来、小鹏等造车新势力均已进入欧洲市场，并以北欧等地区作为其出口的立足点，理想以何种方式进入欧洲市场值得期待。 数据显示，理想汽车7月交付8,589辆理想ONE，单月交付量首次超过八千辆，同比2020年7月增长251.3%，环比2021年6月增长11.4%。值得注意的是，理想汽车凭借理想ONE的热销，7月不仅成功超越蔚来，登顶新势力品牌中的销冠，更是闯入新能源车型总榜的前三甲。沈亚楠表示，目标是今年9月销量破万。此外，为解决产能问题，北京工厂在计划中，2023年将量产纯电车型。随着登陆港股募资的完成，理想汽车对产能和充电设施等方面将进一步加大投入，相关供应商望受益。 海晨股份（300873）是理想汽车重要的供应链解决方案提供商，为理想汽车提供零部件厂内仓储及上线物流业务，未来将为其提供VMI等业务服务。 博俊科技（300926）公司为理想汽车，长安汽车（000625）等车企供应白车身件。 2021-05-10海晨股份(300873)2020年年报及2021年一季报点评:电子消费品和新能源汽车行业两开花 助力公司业绩提升 后疫情时代和5G 时代助推电子消费品市场增长，行业景气度有望延续。受新冠疫情的影响，居家办公、网课、远程会议等需求急 剧上升，进而带动相关的电子产品的需求迅猛增长。公司的主要服务客户集中在笔记本电脑、打印机以及视讯设备等行业，物流服务包括生产前、生产中、生产后以及4PL 平台运营四个部分，占公司业务比重的9 成以上。笔记本电脑行业中，以联想为代表的企业2020年出货量达7,267 万台，同比上升 12%；打印机行业中，湖南的制造商年生产规模超1000 万台；视讯设备及配套厂家中，台达、光宝 、深天马、群光、罗技等企业出货量增长较大，公司充分受益。2021 年一季度公司电子消费品收入继续增长52.80%。随着疫情的反复 和中长期影响，预计电子消费品的景气程度会延续，有助于公司业绩的显著提升。 新能源汽车行业爆发式增长，公司积极布局收益明显。公司紧跟新能源国家政策，积极布局新能源车行业。公司相关物流服务主要包括入厂物流和Milk-run 循环取货。理想汽车2020 年新能源汽车交付量激增，达到32,624 台，为公司创造营业收入3,265 万元、同 比增长 368%，成为公司新能源车业务的重要客户。2021 年一季度新能源汽车收入增长大幅116.47%，随着政策的支持和行业的高速发 展，预计公司这方面收入将维持增长态势。 投资建议：公司经过10 余年发展在国内市场形成了优质客户及制造业物流服务经验优势，消费电子及新能源车市场的增长将进一 步提升公司的业务规模。预计公司 2021-2023 年 EPS 分别为 2.14/3.02/3.70 元，对应PE 为20.14/14.31/11.67X，首次覆盖，给予 “增持”评级。 风险提示：消费电子行业波动，产品出货量不及预期 |
