据外媒11日报道，美国红十字会表示，由于新冠疫情期间献血者人数下降、献血活动取消以及人手短缺等原因，美国正在经历10多年来最严重的供血危机。去年，美国红十字会的新献血者人数减少了34%。美国是全球最大的血制品消费国，也是全球唯一一个血制品可以自给自足的国家。 我国血液制品行业常年处于严重供不应求的状态，国内市场份额60%以上被进口产品长期占据。2020年以白蛋白和静丙为代表的治疗性血液制品成为救治新冠肺炎重症患者的重要药物，需求量大幅上升，我国第一季度需求量增加75%，其中66%是进口产品。新冠诊疗目录明确静注人免疫球蛋白的使用，静丙临床价值凸显，未来静丙需求有望得到释放。业内人士认为，由于海外疫情的影响较国内更大，持续时间更长，再加上进口血制品的周期较长，尤其是全球第一大消费国美国出现全国性供血危机，国内进口白蛋白的供应今年将持续下滑，届时国产白蛋白有望占据主导，有望进入低供应量的提价周期，市场迎来洗牌机遇。 博雅生物（300294）血液制品批签量稳定增长，静丙、狂免放量明显，央企华润入主后采浆资源禀赋将获得大幅提升。 博晖创新（300318）的河北大安和广东卫伦均成为拥有人血白蛋白、人免疫球蛋白和人凝血因子3大类7个品种的血液制品生产企业，基本涵盖了血液制品重要品种。 2021-05-07博雅生物(300294)2020年年报及2021年一季报点评:20年采浆量实现正增长 21Q1血液制品恢复良好 盈利预测与估值：公司以血制品作为主导业务的同时，积极发展非血制品业务。公司目前拥有13个单采血浆站，而广东丹霞目前是血制品行业中采浆站最多的企业，拥有25个单采血浆站，预计未来丹霞血浆调拨获批后，公司将有望成为血制品龙头企业之一。我们调整盈利预测，预计2021-2023年公司EPS分别为0.90元、1.20元、1.50元，对应2021年4月27日收盘价，市盈率分别为37.4倍、28.1倍、22.5倍；维持“审慎增持”评级。 风险提示：采浆量低于预期、血浆调拨进度不及预期、集采药品降价风险 |
