圆梦财经

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:
圆梦财经 首页 今日荐股 查看内容

2022年3月17日周四券商评级可大胆加仓抢筹9股

2022-3-16 14:24| 发布者: adminpxl| 查看: 12777| 评论: 0

摘要: 2022年3月17日周四各大券商“强烈推荐”、“推荐”、“买入”评级的9支股票:舍得酒业、华菱钢铁、迎驾贡酒、巴比食品、星宇股份、天顺风能、中航高科、三友化工、亨通光电。 ...
舍得酒业(600702)一季度预增公告点评:一季度收入预增80% “老酒战略”积极可为

公司一季度收入预增80%。2022 年3 月16 日,公司发布一季度预增公告,预计公司 2022 年第一季度营业收入较上年同期增长 80%左右,预计2022 年一季度归母净利润4.6 亿-5.6 亿元,同比增长52%-85%。公司持续推进“老酒战略”,老酒品质进一步得到认可,积极布局春节旺季,顺利实现“开门红”。

品牌全国化布局,“舍得”与“沱牌”双轮驱动。2022 年一季度公司收入端延续快速增长,主要系公司受益于沱牌舍得名酒基因及老酒战略满足消费者“喝的少一点、喝的好一点”的消费诉求,“舍得”与“沱牌”双轮驱动,全国化扩张过程中实现销售规模快速增长。公司以“聚焦川冀鲁豫、提升东北西北、突破华东华南”的策略为抓手,加快品牌全国化布局,目前公司传统强势市场四川、山东、东北等增量良性、价盘稳固、库存合理,2021 年以来,公司进一步将资源向次高端容量较大的华东、华南市场倾斜,目前已经在环太湖、湖南等区域建立了一批样板城市。2021 年前三季度净增416 家经销商(前三季度累计新增883 家,退出467 家系清退部分违规经销商,提升经销商队伍质量),预计2022 年将延续全国化扩张。

产品矩阵完善,渠道推力强化。目前公司已形成千元价位天子呼、吞之乎,800-1000 元价位老酒藏品系列,600 元智慧舍得,500 元水晶舍得,400 元品味舍得,200 元舍之道,50-80 元六粮、T68 的产品矩阵,其中品味舍得为公司核心大单品,2020 年公司通过控量、保价等措施对品味舍得进行市场调整,价盘由约280 元提升至350 元以上,渠道利润显著恢复,实现市场动销回升、终端库存下降,预计2022 年品味舍得仍将延续快速增长。沱牌六粮、T68 顺应百元以下价格带高线光瓶酒快速发展的行业趋势,高渠道利润推动下公司沱牌系列产品亦有望保持较快增长。

投资建议:公司一季度业绩延续快速增长,我们认为 2022 年行业结构性扩容趋势不变,公司坚持“老酒战略”,优质老酒储量超12 万吨是有力保障,酱酒热加速300-800 元价位段的成熟,预计价位段扩容+全国化快速布局带来的量增将持续,基于一季度业绩预告,我们预计公司2022/2023 年归母净利润分别为18/24 亿元,对应 EPS 分别为5.43/7.21 元,当前股价对应 PE 分别为 32/24倍,维持“推荐”评级。

风险提示:疫情反复影响消费需求致主导产品价盘及库存不及预期;宏观经济不及预期致次高端价位需求不及预期;市场竞争加剧致公司销售进度不及预期;食品安全事故等。

华菱钢铁(000932)业绩预增点评报告:产品高端化转型加速 板材龙头再创佳绩

事件:公司1 月28 日发布业绩预告,2021 年度公司预计实现归母净利润95-99 亿元,同比增长49%-55%。四季度单季实现归母净利润17.36-21.36 亿元,预计同比增长11%-37%。

公司深化改革提效率,2021 年年度业绩创历史最优水平,四季度盈利水平稳定。公司坚定深化改革提效率,高炉平均利用系数、综合铁耗等主要技术经济指标达到行业先进水平,2021 年全年经营业绩创历史最优。2021 年四季度,公司顶住宏观经济三重承压、原燃料价格上涨等外部不利因素,单季预计实现归母净利润17.36-21.36 亿元,环比小幅下降2.42%-20.70%,盈利水平仍然相对稳定。

产品结构持续优化,高端品种钢的销量占比提升至55%。公司高附加值、高技术含量的品种钢的销量及其占比不断提升,2021 年上半年公司完成品种钢销量752 万吨,占公司总销量比例55%,较2020 年全年提升了3 个百分点。公司在桥梁钢、海工钢、船舶用钢等细分市场出于领先地位,冷热中高碳产品实现了双金属带锯的进口替代,连杆用钢和齿轮钢等高端汽车用钢成功打入乘用车主机厂等新市场。

2022 年预计新增高端工程机械用管产能15 万吨、汽车板产能45 万吨。720 机组高端工程机械用管改造项目预计2022 年3 月投产,新增高端钢管年轧制能力15 万吨以上。汽车板二期项目预计2022 年7 月投产,建成后将新增年产能45 万吨。

资产负债表持续修复,三费费率持续下降。截至2021 年三季度末,公司资产负债率降至54.47%,创近十余年新低。受益于融资环境改善,公司财务费用持续下降,2021 年前三季度公司的三费费率仅为1.96%(不含研发费用),创历史新低。

维持公司买入评级,目标价7.72 元。预计钢铁行业维持较高景气度,公司营业收入维持较高水平,公司高端品种钢销量占比提升,吨钢毛利润提高,我们调整公司2021-2023 年归母净利润为96、107、111 亿元(原2021-2022 年归母净利润为74、81 亿元),对应EPS 为1.40、1.54、1.61 元,根据可比公司22 年5 倍PE 的估值,维持买入评级,目标价为7.72 元。

风险提示

基建地产投资增速不及预期;高端产线建设进度不及预期;铁矿石、焦煤等原燃料价格大幅上涨。

迎驾贡酒(603198):费用投放影响业绩 洞藏系列持续放量

2022年03月15日晚间,公司发布2021年业绩快报:2021年总营收45.77亿元,同增32.58%;归母净利润13.80亿元, 同增44.74% ; 扣非净利润12.90 亿元, 同增45.58%。

投资要点

费用影响四季度利润,洞藏系列表现出色

根据业绩快报,2021Q4营收13.97亿元,同增14.32%;归母净利润4.18亿元,同减0.71%;扣非净利润3.78亿元,同减5.5%。

四季度利润略微下滑,系公司四季度加大产品特别是洞藏系列费用投放及促销政策确认等所致。整体洞藏系列表现出色,我们预计全年洞藏系列保持高增长。

聚焦“223”营销战略,期待公司加快改革进度当前公司以白酒为主业,全力打造百亿迎驾、百年品牌,努力建成美丽迎驾、智慧迎驾、文化迎驾、快乐迎驾,以“进入白酒行业第一方阵,成为全国知名品牌”为目标。

公司聚焦“223”营销战略:

第一,团队打造上,优化组织架构,加强对储备干部的筛选、培养、考核及管理;优化薪酬方案、激励机制,提升工作效率和管理能力,打造一支进攻学习型团队。

第二,产品管理上,聚焦生态洞藏系列,打造洞藏产品重点市场,洞藏产品市场份额快速提升;稳步提升系列产品价格,有效促进老产品销售回暖;完善经销商产品组合,产品结构得到进一步优化。目前洞藏系列中洞6和洞9占比预计80%左右,洞16和洞20未来3-5年有望快速放量。2020年底推出的迎驾贡酒?大师版,引领洞藏系列,开拓徽酒超高端价格带。

第三,渠道建设上,重点推进渠道重心转移,落实核心网点规划并签约,提高渠道掌控力;针对性匹配烟酒行、宴席、酒店、团购等渠道操作方案;加强经销商各渠道精耕细作,增加渠道的广度和深度,协调市场均衡发展;提升单店业绩贡献,深挖渠道网点下线资源,重点培育品鉴顾问和消费带头人。公司通过整合资源加速开拓,省内市场基本下沉到区县,江苏市场全面布局到地级市,巩固六安、合肥、南京、上海等市场战略地位。合肥作为安徽省会,公司重点精耕细作,未来有望对全省形成辐射。

盈利预测

当前安徽省内白酒市场呈现出一超多强的格局,市场份额不断向头部品牌集中。我们看好公司洞藏系列高增长带来的产品结构持续优化,根据业绩快报,略调整2021-2023年EPS为1.73/2.26/2.84元(前值分别为1.91/2.39/2.89元),当前股价对应PE分别为34/26/21倍,维持“推荐”投资评级。

风险提示

宏观经济下行风险、疫情拖累消费、洞藏系列增长不及预期、重点区域扩张不及预期等。

123下一页

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部