1、周观点：重视自动驾驶领域投资机会 （1）国内乘用车L2级自动驾驶新车渗透率快速提升 IDC最新发布的《中国自动驾驶乘用车市场数据追踪报告》显示，2021Q1-2022Q1国内L2级自动驾驶在乘用车市场的新车渗透率分别为7.5%、13%、16%、21.5%、23.2%，呈现快速提升的趋势。其中，新能源车市场渗透率更高，达到了35.0%，远高于汽油车市场19.9%的渗透率。随着新能源车市场规模的迅猛增长，L2级自动驾驶的渗透率将进一步攀升。根据IDC数据，目前L2级自动驾驶乘用车市场中，仅有21.4%实现了自动驾驶域通过主控芯片集中控制，在汽车电子电气架构将从分布式走向集中式的趋势，未来发展空间广阔。 （2）自动驾驶芯片领域百花齐放，高算力平台正成各方角逐焦点 目前主流的自动驾驶芯片厂商为英伟达、高通和Mobileye，其中英伟达已经推出Orin（算力为400TOPS），同步布局单芯片算力高达1000TOPS的Atlan；高通针对自动驾驶推出Snapdragon Ride计算系统，包括Snapdragon Ride安全系统级芯片、Snapdragon Ride安全加速器和Snapdragon Ride自动驾驶软件栈；Mobileye的EyeQ芯片出货已有1亿颗，并在2022年推出了新型EyeQ Ultra，具有170 TOPS，包括12个RISC内核、256 gigaflops、许多GPU 和加速器内核等等。除此之外，国内还有华为、地平线、黑芝麻（000716）等公司均在自动驾驶芯片领域积极布局，形成了百花齐放的局面，共同推动自动驾驶市场的发展。 （3）重视自动驾驶领域的投资机会 从长期来看，自动驾驶L2/L3/L4级渗透率快速提升，已经成为长期不可逆转的趋势，行业持续高景气。短期来看，根据中汽协6月10日发布的数据，5月汽车产销呈现恢复性增长，特别是新能源乘用车销量表现出色，同比恢复高速增长，进一步提振自动驾驶板块信心。重点推荐中科创达（300496）、四维图新（002405）、道通科技、光庭信息（301221）、千方科技（002373）、淳中科技（603516），其他受益标的包括东软集团（600718）、寒武纪、海天瑞声等。 2、投资建议 （1）行业信创：推荐中科曙光（603019）、金山办公、中国长城（000066）、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码（000034）、海量数据（603138）、东方通（300379）、宝兰德等。 （2）金融IT：推荐恒生电子（600570）、顶点软件（603383）、京北方（002987）、财富趋势，受益标的包括宇信科技（300674）、长亮科技（300348）、高伟达（300465）、天阳科技（300872）等。 （3）产业互联网：推荐国联股份（603613）、广联达（002410）、浪潮信息（000977）、用友网络（600588）、中控技术、中望软件、金蝶国际、鼎捷软件（300378）、宝信软件（600845）、赛意信息（300687）、深圳华强、朗新科技（300682）等。 （4）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能（301129），受益标的包括远光软件（002063）、东方电子（000682）、恒华科技（300365）、汇中股份（300371）等。 （5）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件（300036）。 风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。 |
