5月29日，科技板块大幅上攻，国产芯片成为市场焦点领域。特别是EDA概念股、华为海思等题材表现十分强势，多只EDA概念股盘中涨停，包括概伦电子、广立微、申通地铁等。 EDA概念股之所以表现如此强势，主要源于媒体报道，美国特朗普政府要求当地企业停止向中国出口半导体设计相关的软件。受此影响，美国EDA龙头企业新思科技周三大跌9.64%，Cadence大跌10.67%。 众所周知，有着“芯片之母”美誉的EDA一直是国产芯片行业攻关的重点领域，尤其是美国持续强化管控EDA，这给国内芯片产业带来较大的挑战。 接下来，就让我们一起梳理EDA行业现状，探寻其中的投资机会。 1、特朗普政府或强化EDA出口管控，国际EDA厂商占据市场主体 根据媒体的报道，美国特朗普政府将要求当地企业，停止向中国出口半导体设计技术相关的软件。美国商务部工业与安全局（BIS）将颁布禁令，这将对全球EDA行业产生重要影响。 事实上，美国近年来一直在持续加码对中国的半导体出口管控，这进一步强化了发展国产芯片的紧迫性。 对于先进的芯片行业，设备、软件、材料往往成为“卡脖子”的高危领域。前有高端芯片不可或缺的先进光刻机，现在则有芯片之母——EDA（电子设计自动化）软件。 如果我们将芯片比喻成复杂的现代大型建筑，EDA就是设计建造图纸的工具。现代EDA融合了计算数学、图形学、拓扑逻辑学、微电子学等技术，贯穿于芯片设计、制造、封装、测试等环节，是整个行业的支柱产品。 EDA产业链较为简洁、清晰，上游主要是硬件、系统和其他辅助性软件等，中游则为各类EDA工具厂商，下游则包括半导体行业、通信工程、仪器仪表、军工等领域。 根据前瞻产业研究院的预测，2024年全球EDA行业市场规模接近185亿美元，依然保持较快增速。与半导体市场庞大的规模相比，EDA尽管市场容量较小，但是发挥着至关重要的作用，成为芯片行业发展的基石。 然而，全球市场和中国市场中，国际EDA厂商占据着绝对的统治地位。在世界EDA市场中，新思科技、Cadence（铿腾电子）、西门子EDA已成三足鼎立之势，市占率接近7成。 三大厂商起步于上个世纪80年代，抢占了EDA市场商业化的关键时间节点。 1986年新思科技在美国北卡罗来纳州注册成立，1987年在特拉华州重新注册成立。公司作为EDA龙头企业，不仅引领了EDA技术发展，还提供半导体IP产品以让用户可以使用预先设计的电路。 Cadence于1988年在美国特拉华州成立，公司服务的行业包括汽车、人工智能等领域，提供的产品涵盖了众多领域的计算软件、IP等。 西门子EDA前身为明导国际（Mentor Graphics），公司成立于1981年，并在2016年纳入西门子麾下。西门子EDA产品和服务覆盖芯片设计、芯片封装等多个领域，可以帮助厂商实现复杂的电路设计。 2、国产EDA快速发展，多家A股布局EDA 与国际EDA巨头相比，国内EDA厂商市占率相对较小，但是部分厂商逐渐实现技术突破。 华大九天、概伦电子、国微思尔芯、芯华章、广立微、芯和半导体等公司也逐渐成为EDA行业的有力竞争者。 当前国产EDA厂商已在奋起直追，并涌现了一批“新势力”，这将极大地促进国产芯片发展。 在国产EDA发展过程中，也离不开产业基金、资本市场的助力。早在2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要》重磅发布，明确提出设立大基金来支持国内芯片行业发展。同年9月，国家大基金一期成立，注册资本金为987.2亿元，最终于2018年5月完成投资，累计投资项目超过70个。在这一阶段，大基金将主要资金投入芯片制造领域，龙头芯片制造企业成为焦点。 2019年，国家大基金二期成立，注册资本金增至2041.5亿元。大基金二期提升了设备、材料的投资比重，涉及EDA、集成电路设备、材料等多个领域。 2024年5月，国家大基金三期成立。2024年12月31日，华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）（以下简称“华芯鼎新”）和国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）（以下简称“国投集新”）设立，国家大基金三期均是合伙人。 国家大基金三期分别向华芯鼎新、国投集新出资930亿元和710亿元，国家大基金三期注册资本高达3440亿元。两支子基金将对外进行投资，国产芯片迎来重要发展机遇。 2025年1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)在上海注册成立，注册资本高达600.6亿元。国家大基金三期和国智投（上海）私募基金管理有限公司成为合伙人，这标志着国家大基金三期在人工智能领域进行了重点布局。 随着大基金三期逐渐进入到实际投资环节，EDA、关键材料、AI芯片等领域有望迎来关键发展机遇。 根据iFinD金融数据终端，EDA概念股包括：华大九天、概伦电子、华润微、紫光国微、赛微电子、东土科技等。 |
