苹果下半年有望生产首款折叠屏iPhone，这将给智能手机行业带来新机遇！ 根据知名分析师郭明錤的研究，苹果供应商富士康预计在今年三季度末或四季度初开始生产折叠屏iPhone。三星将为苹果提供屏幕，2026年有望为苹果出货700万到800万块折叠屏面板。 同时，与消费电子市场关系密切的“国补”政策也有新消息，多地相关部门和相关负责人对外表示，取消“国补”的情况是不存在的。 今年中央安排了3000亿超长期特别国债来支持消费品以旧换新，上半年下达1620亿元，后续剩余的1380亿资金将在三季度、四季度分别拨付。 1、下半年将迎来1380亿“国补”资金，消费电子再迎机遇 近一段时间，市场传言多地将暂停“国补”，这也导致家用电器、消费电子等板块出现波动。之所以出现这种猜测，源于社交媒体用户在讨论江苏、湖北等区域暂时无法领取“国补”。 部分渠道发布公告称绿色智能家电、家装厨卫“焕新”27个小类补贴资金已经使用完毕，有的地区电商国补专区则提示“国补活动升级中，升级期间您将无法领取”。 甚至部分消息称6月18日之后上海国补结束，事实上上海并未暂停“国补”“市补”，消费者可以在云闪付领券，或者直接在电商平台上获得补贴。 那么真实情况到底如何？下半年“国补”政策是否仍将延续？根据新华社、人民日报等权威媒体的报道，多地相关部门和相关负责人对外表示，取消“国补”的情况是不存在的。部分地区相关部门表示，消费品以旧换新补贴政策将贯穿2025全年。 事实上今年中央安排了3000亿超长期特别国债来支持消费品以旧换新，今年1月、4月分别下达两批资金，总金额达到1620亿元，这对一季度、二季度消费品市场产生了较大的影响。 后续剩余的1380亿资金将在三季度、四季度分别拨付，地方政府也将自行安排配套资金，让消费者获得更多优惠。 根据商务部的数据，2025年1-5月，2025年消费品以旧换新政策带动五大类商品销售额1.1万亿元，消费者获得1.75亿份补贴。 在补贴政策积极影响下，国内消费数据出现较大的改善。5月，社会消费品零售总额为4.13万亿元，同比增长6.4%，增速较此前扩大1.3个百分点。消费一般分为餐饮、商品零售两大类，5月餐饮收入同比增长5.9%至4578亿元，商品零售额同比增长6.5%至3.7万亿元。 5月限额以上单位商品零售额同比增长8.2%，总额接近1.53万亿元。细分商品中，家用电器和音像器材类零售额增速为53%，通讯器材类零售额增速为33%，文化办公用品类零售额增速为30.5%。多种商品零售额增速超10%，包括：体育、娱乐用品类，家具类，金银珠宝类等。 特别是数码产品购新补贴政策，对消费电子行业影响较大，智能手机也迎来重要的发展机遇。 2、苹果或于下半年生产折叠屏iPhone 根据中国信通院5月底发布的数据，4月国内市场手机出货量2503.8万部，同比增长4.0%。2025年1-4月，国内市场手机出货量9470.8万部，同比增长3.5%。手机市场延续增长状态，补贴政策发挥了重要的作用，同时智能手机巨头也在不断推动技术进步，打造更好的产品。 折叠屏手机凭借更好的使用体验，获得越来越多用户的认可，苹果公司也有望加快首款折叠屏手机的研发节奏。根据知名苹果产业链分析师郭明錤的研究，苹果供应商富士康预计在今年三季度末或四季度初开始生产折叠屏iPhone。 当前折叠屏规格已经确定，三星将为苹果提供屏幕，2026年有望为苹果出货700万到800万块折叠屏面板，苹果总订货量达到1500万-2000万块屏幕。 很多零部件并未最终确定，特别是转轴尚未确定。苹果推进折叠屏手机的消息时常出现，郭明錤特意提醒在投入生产之前，苹果的折叠屏iPhone项目“仍可能发生变化”。 从全球折叠屏手机市场来看，三星、华为占据着重要的地位。根据CounterPoint Research发布的数据，2024年全球折叠屏手机出货量同比增速仅有2.9%，增速放缓明显。三星折叠屏手机尽管依然占据着榜首地位，但同比下滑33%。华为折叠屏手机市占率排名第二，销量增速达到54%。此外，摩托罗拉、荣耀、小米在折叠屏手机市场中均有较多斩获。 在国内，华为和荣耀成为最重要的折叠屏手机生产商，特别是华为的市占率超过一半。根据IDC此前发布的数据，2025年一季度中国折叠屏手机出货量为284.2万台，同比增速高达53.1%。其中华为依靠Mate X6的强势表现，占据76.6%的市场。 荣耀居于次席，市占率为9.1%。OPPO排名第三，市占率7.1%。小米和三星分列第四、第五位，市占率分别为2.6%、2.4%。 与传统智能手机相比，多种折叠屏手机零部件成本已经超过4000元，明显拔高了手机成本与售价。这主要来自两方面的成本：折叠屏幕与铰链。 折叠屏幕最大问题是来自折叠痕迹，为了解决这个问题各大巨头厂商想尽办法寻找更好的显示材料和加工技术。在折叠屏材料上，多家巨头瞄准了CPI和UTG材料。 铰链是折叠屏手机的关键成本项，占整体成本比重接近1/10。目前铰链基本可以分为两大类型：U型铰链和水滴铰链。U型铰链是传统的铰链，折叠后手机会存在缝隙，折痕也比较明显。水滴铰链弯折半径更大，会减少内屏夹角，日益成为主流机型的选择。 根据iFinD金融数据终端，多家A股公司已经布局折叠屏手机相关业务，包括：京东方A、蓝思科技、TCL科技、领益智造、华工科技、欧菲光、和辉光电、景旺电子、长盈精密、联创光电、凯盛科技等。 |
