美国总统特朗普周二在内阁会议期间向媒体记者表示，更多贸易协定即将出台，特别是以美国单方面设定税率的信函形式。“这些协议基本上都是我对他们提要求，”特朗普说，“我们选定的数字既低廉又公平。”特朗普补充称，美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%。” 纽约期铜应声直线拉升，日内涨幅一度扩大至17%。此外，特朗普还表示，美国将很快对药品和芯片征收关税，但没有透露其他细节。特朗普表示，“将很快就会宣布有关制药业的政策，我将会给一年到一年半的时间来落实，”并威胁对制药业征收200%的关税。 道琼斯市场数据显示，这是1968年以来最大的单日涨幅。伦铜则先涨后跌，报9569美元/吨。特朗普政府几个月前曾表示，根据一项允许总统对国家安全所需的商品征收关税的法律，正在准备对铜征收关税。 摩根士丹利最近告诉客户，随着美国商务部近几个月来研究征收关税，美国公司已经大量进口海运产品，这显然是为了储备供应。这推动美国铜期货价格今年上涨了超36%。 特朗普计划对进口铜征收50%关税的政策，将引发全球铜供应链重构和价格波动，直接受益板块： 国内铜矿资源企业 逻辑：美国加征关税后，海外铜进口成本抬升，国内铜矿自给率高的企业将受益于国产替代和价格传导。 标的：江西铜业（600362）、云南铜业（000878）、紫金矿业（601899）等自有矿山占比较高的企业。 再生铜与回收产业链 逻辑：关税政策刺激废铜回收需求，叠加国内“双碳”政策支持，再生铜企业产能利用率有望提升。 标的：格林美（002340，资料显示其业务涵盖铜回收）、华宏科技（002645）等。 铜加工出口替代机会 逻辑：美国本土铜价飙升可能挤压其下游制造业（如电线、电子），中国具备成本优势的加工企业或承接部分订单。 标的：海亮股份（002203）、楚江新材（002171）等高端铜加工企业。 |
