据报道，特斯拉正筹备再度扩建得克萨斯超级工厂，新建一座专用设施，未来将用于其人形机器人Optimus的量产。目前特斯拉已在位于北加州弗里蒙特的工厂内设立试点生产线，组装部分Optimus样机；但公司计划将Optimus项目的绝大部分产能布局在得州超级工厂。据透露，弗里蒙特工厂年产能预计为100万台；而首席执行官埃隆？马斯克表示，公司将在得州超级工厂新建的专用厂房内，实现年产能1000万台的目标。 日前特斯拉召开的股东大会符合市场预期，对机器人的爬产指引非常积极，从100万台到可能10亿台，且说明每年都会有新的版本。薪酬计划通过后，也让特斯拉和马斯克更加重视市值管理，Optimus会是重要抓手，预计后续Optimus会有更多更频繁的催化。与此同时，国内人形机器人产业发展全面提速，优必选等行业头部公司屡获亿元级别大单。宇数、智元等行业领军公司也在积极推进IPO。机构普遍预测，人形机器人产业或迎来“ChatGPT时刻”，产业链核心公司持续受益。 特斯拉人形机器人（Optimus）的 A 股供应商覆盖传动部件、执行器、传感器、电子部件等多个核心环节，这些企业凭借技术积累和产能优势切入供应链，部分已深度绑定特斯拉量产规划，以下是 2025 年 11 月的核心供应商介绍： 传动部件领域 南方精工（002553）：为 Optimus 全身关节模组供应谐波减速器及精密传动部件，覆盖腰部、肘部等高负载旋转关节，单台对应价值量约 3500 元。其 RV 减速机轴承市占率超 30%，谐波减速器良率已提升至 90% 以上，2025 年相关订单量同比激增 300%，且新建工厂规划百万套级产能承接后续扩产需求。 绿的谐波（688017）：作为全球谐波减速器领军企业，打破日本企业垄断，其产品在精度、寿命等指标上达国际先进水平。每台 Optimus 需配备数十台谐波减速器，公司 2025 年产能规划 500 万套，预计特斯拉订单占比达 25%，适配机器人关节高精度运动需求。 双环传动（002472）：作为 RV 减速器国产化领军者，产品成本仅为进口的 60%，已批量为 Optimus 腿部关节供货，单机价值量超 800 元，凭借高性价比占据下肢关节减速器的重要供给份额。 执行器领域 拓普集团（601689）：是 Optimus 直线执行器主力供应商，还布局旋转执行器，覆盖腿部、腰部等关节模组，单机成本占比达 35%。公司突破的行星滚柱丝杠技术，大幅提升关节运动精度与承载能力，且规划百万套级执行器产能，2025 年机器人业务订单预计同比增长超 200%。 三花智控（002050）：作为 Optimus 机电执行器总成核心一级供应商，覆盖肩、肘、腕等关节，单机配套价值量约 2.8 万元，同时提供关节温控等热管理全链路产品。依托新能源车热管理超 35% 的市占率形成技术壁垒，其执行器业务随特斯拉量产呈指数级增长。 传感器与精密驱动领域 鸣志电器（603728）：全球仅三家具备相关量产能力的企业之一，为 Optimus 灵巧手指关节提供空心杯电机，单机该类产品价值量达 2.4 万元。其产品通过特斯拉认证，适配灵巧手轻量化、高精度驱动需求，且布局伺服控制系统，形成 “电机 + 控制” 一体化解决方案。 柯力传感（603662）：国内唯一能量产六维力传感器的企业，为 Optimus 手腕、脚腕关节供应该类部件，单台价值超 2 万元，可实现高精度力反馈控制。产品成本较海外方案降低 40%，2025 年机器人业务营收增速预期超 60%，2026 年有望迎来规模化订单落地。 兆威机电（003021）：为 Optimus 灵巧手提供微型齿轮箱 + 电机 + 丝杠的一体化传动方案，适配手指关节的精密驱动需求。公司在该领域申请 57 项相关专利，技术壁垒深厚，可满足灵巧手量产的装配效率与运动精度要求。 电子与材料等其他领域 世运电路（603920）：是 Optimus 的 PCB 独家供应商，产品覆盖中央控制板、关节驱动板等核心电路板，单机价值量 300 元，为机器人指令传输与部件驱动提供硬件支撑。 兄弟科技（002562）：作为全球最大对苯二酚供应商，其产品为 Optimus 关节齿轮、骨架所需的 PEEK 材料提供核心原料，单台机器人 PEEK 用量约 5 公斤，对应价值 6000 元。2025 年中报净利润增幅达 325%-431%，产能规模达 2 万吨级以承接特斯拉规模化采购。 科达利（002850）：不仅是特斯拉 4680 电池外壳独家供应商，还切入 Optimus 电池包壳体供应链，为机器人动力系统提供核心结构件，形成汽车与机器人业务协同的第二增长曲线。 |
