12月3日，理想汽车发布首款理想AI眼镜Livis。此前，11月27日，阿里旗下夸克AI眼镜S1正式发布。同时，阿里还联合高通、立讯精密、博士眼镜、至格科技等多家企业，宣布成立夸克AI眼镜产业生态联盟。 近年来，AI眼镜产业呈现爆发式增长。IDC数据显示，2023年中国AR头显出货26.2万台，同比上涨154.4%。2024年，在Meta的Quest 3、苹果的Vision Pro头显带动下，AR/VR头显出货量明显增长。 2025年更被誉为“AI眼镜元年”，全球科技巨头和新兴品牌纷纷入场，形成“百镜大战”的格局。国际市场上，Meta与雷朋联合推出的Ray-Ban Meta系列累计出货超过200万台，亚马逊则计划推出AI眼镜与Meta正面竞争；苹果整合其生态的首款AI眼镜预计将于2027年Q2发布。 国内市场更加争奇斗艳，一方面是阿里、百度、小米、华为代表的“科技巨头阵营”纷纷入局AI眼镜赛道，另一方面则是Rokid、雷鸟创新、影目科技等“AR创新企业阵营”加大新品推出的节奏。 当前的行业共识是，智能眼镜将经历“轻量AI→AI+AR单绿显示→AI+AR双目全彩”三阶段，目前正处于第一向第二阶段过渡的关键期。其中，技术迭代将成为破局关键。 在此背景下，近年来，光波导显示、Micro OLED等核心技术相继获得突破。至格科技等企业研发的衍射光波导片已实现量产，成本明显下降。高通XR2+芯片的能效比也大幅提升，为AI眼镜提供更强算力支持。 展望后市，IDC数据显示，2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2%，预计到2029年将突破4000万台。中国市场五年复合增长率预计达55.6%，增速全球第一。机构预计2025年全球AI眼镜市场规模达800亿元，CAGR超50%。2026年中国市场占比将达40%。 具体到A股市场，随着诸多新品入市，创造性的满足消费需求，AI眼镜行业迎来配置契机。可关注光学元件龙头、芯片供应商、代工大厂的机遇。 国产AI眼镜新品迭出（受益概念股）如下： 1、景旺电子(603228)公司产品中的高阶HDI/Anylayer等可应用于AI眼镜 景旺电子(603228)近日接受机构调研时表示，AI眼镜属于端侧AI增长较快且极富潜力的品类，公司下游多个客户均有布局。AI眼镜对PCB的轻量化、小型化、可弯折、散热性能均有更高的要求。公司产品中的高阶HDI/Anylayer、软硬结合板、软板、类载板等产品可应用于AI眼镜，公司也积极配合客户开发相关产品，持续提升公司在AI端侧市场的竞争力。 2、信维通信(300136)已为智能眼镜客户提供精密结构件等产品 信维通信(300136)3月6日在互动平台表示，公司已为智能眼镜客户提供精密结构件等产品。 3、环旭电子(601231) 环旭电子(601231)近日接受机构调研时表示，公司除了持续与大客户在新产品及应用领域合作SiP模组之外，也与多个全球头部客户合作，包括手机、智能手表/手环、AR/VR眼镜、智能音箱等。公司会持续加强在SiP业务上的投资，积极拓展新业务机会。具体而言，2025年公司将有Wifi模组在客户眼镜产品中量产出货，更高集成度的SiP模组也正在配合客户开发中。AI技术的应用普及，带动智能穿戴、智能家居、自动驾驶以及机器人的需求，这些智能终端对高集成设计和“轻薄短小”的需求将给SiP模组应用带来显著的业务机会。 4、603893瑞芯微 瑞芯微高管在2025年半年度业绩说明会上表示，公司在ISP、视频、显示、音频等相关技术路线上有长期的积累，RV系列视觉类芯片依托低功耗方案及自研ISP的优势，同时针对AI眼镜等运动场景进一步优化AI防抖、编解码等技术，可应用在AI眼镜上，目前已有采用公司产品的客户项目。 5、世运电路(603920)AI眼镜产品在海外头部M客户的定点项目已量产供应 世运电路(603920)9月4日在互动平台表示，公司的AI眼镜产品在海外头部M客户的定点项目已进入量产供应。在AI服务器领域，公司已经实现了28层AI服务器用线路板、24层超低损耗服务器和5G通信类PCB的量产。目前已通过ODM厂商进入NV的高速连接器模块与电源模块领域；完成AMD全系产品认证；为欧洲主要算力中心客户提供产品。2025年上半，公司获得人形机器人客户F公司新产品定点和设计冻结进入转量产准备，同时积极推进与国内人形机器人头部客户合作，通过客户认证获得新一代人形机器人项目定点。 6、春秋电子(603890)已为部分客户供货AI眼镜结构件 春秋电子(603890)9月19日于互动平台表示，公司目前的主营业务为消费电子精密结构件、新能源汽车镁合金材料应用及通讯电子，公司具备AI眼镜、手表等AI终端结构件的生产技术，目前已为部分客户供货AI眼镜结构件。 7、奥来德(688378)公司多款材料已应用于AI眼镜、AR、VR等相关产品 奥来德(688378)11月3日在互动平台称，公司已储备多款可用于硅基OLED产品的材料，已成功应用于AI眼镜、AR、VR等相关产品，设备方面，硅基OLED蒸镀机已完成技术研发，正在进行市场推广工作。 |
