1月23日，广期所碳酸锂主力合约一度涨超5%，最高触及17.8万元/吨。 摩根大通报告指出，上周该行在宜春举办了实地考察，参观了锂精炼厂/尾矿设施并与当地专家会面。主要留意到：宁德时代旗下枧下窝锂矿区的重启时间表仍不确定，在其重启前，锂价将维持在高位；来自锂云母一体化矿山的碳酸锂成本已下降至每吨6万元人民币；当前价格正在诱发更多供应，且回收量将在2028年显著跃升。 中信建投证券研报指出，江西云母锂矿面临换证后续流程带来的停产压力，《固体废物综合治理行动计划》落地后尾矿处理监管趋严，也放大供给端担忧。同时，部分锂盐厂春节期间存检修计划，当前供给端几无弹性；虽然年度级别看供给增量较大，但无助于上半年紧张局面缓和。 需求端，由于出口退税带来抢出口预期，消费淡季不淡，累库困难，埋下二季度供给紧张基础。 据SMM，国内碳酸锂库存周度环比继续下降783吨，上游锂盐厂成品库存不足2万吨，下游材料厂库存不足4万吨，处于偏低水平，跌价带来较为明显的补库效应。 消费淡季不淡，维持去库，锂基本面较为强势，二季度供给紧张担忧不断加剧。 摩根大通表示，对短期锂价更为乐观，但对中期走势则更趋谨慎。锂云母成本可降至如此之低，令该行印象深刻，且预计未来成本将进一步下降。该行看到了短期锂业股的交易机会，即股价将追赶上碳酸锂价格的涨势。在摩通看来，锂价预计将维持高位，因投资者推迟了对矿山重启的预期。 碳酸锂价格强势，机构对短期锂价更为乐观(受益概念股)如下： 赣锋锂业（002460）：电池级碳酸锂龙头企业，公司业务涵盖锂系列产品的研发、生产和销售，拥有从锂资源开发到锂产品加工的完整产业链。 西藏城投（600773）：公司拥有的西藏盐湖资源具备较大的锂开发潜力，其相关项目致力于生产电池级碳酸锂等产品。 龙佰集团（002601）：是电池级碳酸锂领域的重要企业之一，在锂盐生产方面具有一定的规模和技术优势。 江特电机（002176）：公司在锂矿开采和锂盐生产方面有布局，电池级碳酸锂是其重要产品之一。 西藏珠峰（600338）：公司的业务涉及锂资源开发和电池级碳酸锂生产，在相关领域有一定的市场份额。 盛新锂能（002240）：主要从事锂盐产品的生产和销售，电池级碳酸锂是其核心产品，公司在锂资源储备和生产技术方面具有一定优势。 永兴材料（002756）：拥有利用锂云母制备电池级碳酸锂的专利技术，在锂云母提锂领域有一定的领先地位。 天齐锂业（002466）：是全球知名的锂产品供应商，主营制造、销售电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其锂系列产品等，在中国及澳大利亚设有化工厂。 |
