从2025年春晚的秧歌表演，到2026年春晚的后空翻、耍棍术，短短一年间，国产人形机器人的运动能力与智能水平实现跨越式提升。春节港股开市期间，机器人概念股逆市走强，优必选(09880)、禾赛(02525)、越疆(02432)等机器人龙头纷纷走高。分析人士认为，2026年春晚人形机器人的表演，不仅是国产链技术快速迭代的集中展示，更标志着产业正从“0到1”的验证阶段迈向“1到10”的量产新篇章，人形机器人核心零部件及整机代工环节将迎来确定性产业催化。 在今年的春晚舞台上，松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用四家国产机器人企业，分别亮相小品、武术、歌曲及微电影四大类节目。 具体来看，宇树科技的G1与H2型号人形机器人在武术表演《武BOT》中，不仅完成连续花式翻桌跑酷，更上演全球首次机器人Airflare大回旋七周半，惊艳全场;松延动力派出全系列产品阵容，与蔡明、王天放共同出演小品《奶奶的最爱》，其仿生机器人可完成后空翻、撒娇讲笑话等动作，更通过32个面部驱动电机实现口型与语音的帧级同步;魔法原子的MagicDog四足机器人以“国宝熊猫”造型，在宜宾分会场完成大型群控表演;银河通用的机器人则在贺岁微电影《我最难忘的今宵》中，展示盘核桃、叠衣服、串烤肠等精细灵巧手操作。 除了总台春晚，各大卫视春晚也引入了机器人表演。例如，智元机器人亮相河南卫视，众擎机器人亮相深圳卫视，光谷东智机器人亮相湖北卫视。 数据显示，马年春晚开播两小时，京东机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长460%，订单量增长150%。新增订单覆盖全国100多座城市，从一线城市到大小县域均有分布。 值得注意到的是，从中央到地方，一系列支持人形机器人发展的政策密集落地，为该产业商业化按下“加速键”。 2月14日，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅联合发布《关于组织开展京津冀2026年第一批高精尖产业筑基工程项目揭榜工作的通知》。通知明确将人形机器人的下肢高爆发关节、上肢高精度高稳定性关节、高自由度灵巧手等核心零部件列为重点攻关方向。 日前，国家发展改革委等四部委共同印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》，国家发展改革委还同步出台《政府投资基金投向评价管理办法(试行)》。《工作办法》明确，在优化基金布局方面，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业，坚持投早、投小、投长期、投硬科技。《管理办法》则为政府投资基金从3个部分、13个具体指标出发，系统全面评估基金投向。其中，特别将人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息等一同列为未来产业核心方向。 西部证券提到，人形机器人在工业及消费级场景的落地或进一步提速。2026 年是机器人从POC 走向小范围推广的时间点，在重复劳动强度大的简单工作岗位等2B 场景有望加速渗透。此外，机器人在消费级领域同样有较大发展潜力，松延动力机器人已进入多家高校的科研实验室与中小学人工智能课堂，成为教学与研究的平台;银河通用机器人已在新零售、药品分拣等场景规模化应用。多家国内本体厂登陆春晚，展示在硬件可靠稳定性及模型端的积极产业变化，春晚这一国民级舞台将推动其在家庭、教育等2C 场景加速落地。2026年机器人产业链有望迎来规模放量阶段。 浙商证券表示，2026年机器人板块进入1-10演绎阶段，特斯拉机器人链上半年落地定点与供应链进行产能准备，下半年开始逐渐进入量产阶段，国内机器人本体跟进，国内外本体供应链共振，预计真正的供应链有望展开持续性行情，非核心圈边缘性标的也有阶段性机会。 中信证券认为，当前，机器人产业正处于从“技术愿景”向“产业实景”跃迁的关键奇点。这是一场关于算力、算法与精密制造的技术竞赛。2026年将成为产业“量产元年”，政策层面将持续深化“监管前置+央地竞合”的精细化治理模式;资本层面则将通过A股与港股的IPO制度创新，全方位承接产业链的资产证券化浪潮。 |
