上证主板上市公司被 ST（其他风险警示）或 * ST（退市风险警示），主要依据《上海证券交易所股票上市规则》，核心条件如下： 一、退市风险警示（*ST）—— 触及退市红线 满足以下任一情形，实施 * ST；连续两年触及则终止上市上交所： 财务组合不达标：最近一个会计年度净利润（扣非前后孰低）为负且营业收入＜3 亿元（扣除与主营业务无关及不具商业实质收入）上交所上交所。 资不抵债：最近一个会计年度期末净资产为负上交所上交所。 审计意见非标：年报被出具 “无法表示意见” 或 “否定意见”上交所上交所。 财务造假：证监会行政处罚认定年报存在虚假记载，导致触及上述财务指标上交所上交所。 其他情形：交易所认定的其他退市风险情形上交所上交所。 二、其他风险警示（ST）—— 规范运作 / 经营异常 满足以下任一情形，实施 ST，整改后可申请撤销上交所： 资金占用 / 违规担保：控股股东非经营性占用资金或违规担保余额≥净资产 5% 且＞1000 万元，1 个月内未整改上交所。 治理失效：董事会 / 股东会无法正常召开并形成有效决议上交所。 内控失效：内控报告被出具 “无法表示意见” 或 “否定意见”，或未披露内控审计报告上交所。 经营停滞：生产经营受严重影响且预计 3 个月内无法恢复上交所。 账户冻结：主要银行账户被冻结上交所。 连续亏损且持续经营存疑：连续 3 年净利润为负，且审计报告显示持续经营能力不确定上交所。 分红过低：近 3 年累计分红＜年均净利润 30% 且＜5000 万元（有能力分红却长期不分红）上交所。 严重失信：存在严重失信或持续经营能力重大不确定等情形上交所。 三、摘帽 / 撤销条件 *ST 摘帽：最近一个会计年度净利润为正、营业收入≥3 亿元、净资产为正、审计意见为标准无保留、内控合规、信息披露完整上交所。 ST 摘帽：对应的违规 / 异常情形已消除并完成整改上交所。 |
