日前，知名分析师索耶·梅里特发文称，SpaceX的星链卫星数量已正式突破10000颗。 国际电信联盟（ITU）遵循“先到先得”的资源分配原则，而低地球轨道理论可容纳卫星数量仅约6万颗，这一稀缺性使得轨道资源竞争激烈。 美国SpaceX凭借星链计划率先布局，截至2025年10月已突破10000颗卫星，占据全球在轨卫星总数的约三分之二，并通过将4400颗卫星从550公里轨道降至480公里的策略，进一步挤压竞争对手的轨位空间。 中国则采取“国家队主导、商业力量协同”的双轨策略，急速追赶。2025年底向ITU一次性申报超20万颗卫星的频率与轨道资源，相当于星链计划总数的5倍（随后美方也抛出了“100万颗低轨卫星”的计划），同时加快推进GW星座、千帆星座等大型项目建设。 这种激烈的轨道资源争夺直接带动了卫星互联网建设的大爆发。商业航天因此迎来加速发展期，市场规模持续扩大，技术迭代速度显著加快。 当前，SpaceX凭借其可重复使用火箭技术将发射成本降至传统火箭成本的三分之一，猎鹰9号已经形成了稳定的高频发射能力。 中国商业航天企业奋起直追，蓝箭航天的朱雀三号火箭将于2026年第二季度开展二次回收试验，推动中国商业航天降本增效进程提速。 展望后市，“十五五”规划将商业航天作为推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎。2026年低轨卫星互联网建设进入高峰期，民营商业火箭公司成为国家队的有效补充。摩根士丹利预测，到2030年全球商业航天市场规模将达到1.1万亿美元，其中卫星通信占比超40%。 具体到A股市场，商业航天相关板块在低轨资源争夺、技术突破与政策扶持三重逻辑下，具备估值提升的机会。2026年中国星座卫星发射数量有望进一步加速增长，商业航天/卫星互联网产业链将直接受益。可关注技术领先，在可重复火箭、卫星、地面服务等领域布局明确的公司。 星链卫星数量突破10000颗！中国企业奋起直追，商业航天迎来加速发展期（受益概念股）如下： 1、中国卫通（601698） 高轨卫星运营龙头，运营多颗通信卫星，为全球用户提供卫星通信服务，覆盖“一带一路”沿线等地区，在国际海事、航空通信等领域持续拓展海外市场，是国内商业航天出海的核心基础设施服务商。 2、中国电信（601728） 聚焦天通卫星移动通信服务，2025年与老挝运营商合作实现天通卫星手机直连业务海外落地，用于偏远地区通信与抢险救灾；提前获取国际电信联盟卫星通信号码资源，为低轨卫星星座全球化运营铺路。 3、中国卫星（600118） 卫星研制与应用核心企业，具备整星研发制造能力，其卫星应用系统、地面设备等产品通过海外项目合作与技术输出实现出海，在遥感卫星数据服务、卫星导航等领域拓展国际客户。 4、北斗星通（002151） 北斗导航与卫星应用龙头，为商业卫星、航天项目提供天线、元器件等关键配套，其高精度定位模块、导航终端等产品远销海外，在东南亚、中东等地区的智能交通、测绘勘探等领域应用广泛。 5、信维通信（300136） 卫星终端核心供应商，2021年起切入北美大客户供应链，提供卫星地面终端射频部件，新增北美商业卫星客户，深度融入国际商业航天终端产业链。 6、通宇通讯（002792） 通信天线与射频器件企业，卫星终端业务已获阿联酋、印尼、尼日利亚等多国小批量订单，推进多国产品认证，覆盖星地端全链条，拓展海外卫星通信终端市场。 7、派克新材（605123） 国内少数能供应航天火箭环锻件的民企，与蓝箭航天等合作；2025年上半年外贸收入同比增超70%，参与法国航空航天展，提升火箭环锻件国际竞争力，拓展海外商业火箭客户。 8、航天智装（300446） 子公司轩宇空间专攻宇航级芯片、星载微系统等，产品通过卫星整星出口、海外卫星项目配套等方式出海，为国际商业卫星提供高可靠核心部件。 9、上海港湾（605598） 在卫星能源系统领域有突破，钙钛矿电池电源系统已支持16颗卫星在轨运行，正与东南亚潜在客户洽谈空间能源系统合作，推进航天能源产品出海。 10、航天科技（000901） 核心业务含卫星应用与火箭发射服务，在海南设商业火箭全资子公司；商业航天产品通过客户配套间接出口，借助汽车电子出海渠道拓展海外商业航天合作场景。 11、乾照光电(300102)出海是商业航天的重要方向海外市场已形成订单销售 乾照光电(300102)12月30日在互动平台表示，公司是国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，出货量稳居国内市场第一。出海确实是商业航天的重要方向，目前海外市场公司已形成订单销售。公司将持续开拓国际市场，进一步打开市场空间。随着市场的拓展，公司海外业务体量会逐步增大。 |
