今日A股极致分化，沪指窄幅震荡收平，创业板明显走弱，科创50相对抗跌；全天成交维持三万亿量级，资金高低切换特征突出，无单边大涨大跌，短期箱体震荡格局不变。沪指4020点支撑有效，但上方4060点压力较重，无量难突破；当下市场核心逻辑转向中报业绩兑现，题材炒作退潮。市场调整还受外围传导影响，但盘口来看明显趋弱。 板块方面，半导体存储、设备/光刻胶上游：存储涨价叠加多家企业中报预增，国产替代逻辑硬，北向资金持续低吸；人形机器人产业链：减速器、伺服电机订单放量，赛道拥挤度低，波段弹性充足；创新药、CXO：超跌叠加政策利好，估值修复行情开启；高股息防御（电力、煤炭）：指数震荡时的压舱石，分红稳定对冲波动。 需要规避的风险，主要是上半年翻倍高位算力、光模块小票：机构集中出货，反弹即抛压，调整未结束；纯蹭热点无业绩小票、大额减持个股：中报验证期容易估值杀跌；钨等价格持续下行的有色品种，周期走弱承压明显。 操作上不追高连续拉升标的，优先布局业绩实锤低位成长+高股息底仓，高位破位品种逢反弹减仓回避。 这个时候需要给大家信心，结论：技术上大盘已经完成所在技术修复，已经临近年线，无论是从时间周期还是空间上来看，大盘三交易日内阶段反转概率较大。 临近年线，机会大于风险，中期结构性慢牛大趋势仍然不变。 |
