据财联社消息，机构指出，中国光纤预制棒整体国产化率已从2023年的65%提升至2026年的80%+，但高端G.657.A2及空芯光纤用特种光棒仍存在结构性缺口。 光纤光缆调研机构CRU测算显示，2026年全球光纤光缆总需求5.77亿芯公里，有效供给仅3.97亿芯公里，供需缺口1.8亿芯公里。 AI数据中心和无人机等应用持续分流产能，G.657.A2等高附加值产品对产线的挤占效应依旧明显，加之上游光纤预制棒扩产周期长达1.5-2年，G.652.D光纤的供应难以满足需求。目前全球主流光纤厂商产线高负荷运转，部分高端光纤交货周期拉长至半年以上，短期产能缺口难以填补。 今年1至4月我国光纤出口额同比增长200.05%，3月单月出口额达2.45亿美元、同比飙升263.84%，出口均价同比上涨204.32%。在供不应求的刺激下，国家统计局披露，上半年光纤制造行业利润同比增长410.4%。我国光纤产业量价齐升，在全球产业链中的话语权进一步提升。 与此同时，政策面持续发力“光网建设”。2026年6月，工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，明确提出加快建设400Gbps/800Gbps等骨干传输网络，构建城域毫秒级低时延入算能力。此前，工信部已于2025年10月开展城域“毫秒用算”专项行动，建立城域中型及以上算力中心1毫秒时延圈覆盖能力监测机制，到2027年实现城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%。光网建设明显提速。 展望后市，2026年以来，光纤行业呈现产品量价齐升的景气态势。据GL-Fibercable和RebioGroup测算，2026/2027年全球光纤需求预计达7.60/8.89亿芯公里，同比分别增长27.6%和17.0%。CRU预测，2027年全球多模光纤需求量将达约1180万芯公里。 具体到A股市场，本轮由AI算力驱动的光纤景气周期具备较强持续性，具备棒纤缆全产业链能力的企业有望充分受益。上游光棒制造商受益国产替代，估值看涨；中游光纤厂商因成本优势，出口潜力巨大。可关注技术龙头和受益于政策红利的企业。 上游光纤预制棒扩产周期长达1.5-2年，2026年光纤供需缺口1.8亿芯公里(受益概念股)如下： 一、AWG（阵列波导光栅）核心厂商 1.仕佳光子（688313）——全球AWG芯片龙头 核心产品：1.6T/3.2TAWG芯片、MT-FA（光纤阵列） 地位：国内唯一、全球前三量产1.6TAWG；800G/1.6T数通AWG全球市占约15% 客户：英伟达（GB200认证）、中际旭创、新易盛、天孚通信 业务：AWG芯片2025年营收3.11亿元（+206%） 2.长芯博创（300548，原博创科技）——PLC+AWG全系列 产品：AWG芯片、WDM器件、高速光模块 定位：电信+数通双布局，配套长飞光纤产业链 3.太辰光（300570）——AWG小批量试产 进展：AWG处于小批量试产，FAU在开发 客户：通过康宁进入英伟达CPO供应链 二、FAU（光纤阵列）核心厂商 1.天孚通信（300394）——全球FAU绝对龙头 地位：全球市占>50%，唯一**D-FAU（可拆式）**大规模量产 精度：光学对准**±2μm**，耦合效率98% 客户：英伟达1.6T/3.2TCPO光引擎核心供应商 2.光库科技（300620）——保偏FAU龙头 产品：CPO专用高精度FAU（±1μm）、薄膜铌酸锂调制器 客户：英伟达、谷歌、中际旭创 地位：保偏FAU国内第一 3.腾景科技（688195）——精密FAU供应商 能力：FAU设计/加工全流程，配套高速光模块、硅光封装 4.仕佳光子（688313）——MT-FA批量供货 产品：MT-FA（光纤阵列），2025年营收占比18% 客户：英伟达GB200供应链 三、同时布局AWG+FAU的公司（CPO核心标的） 仕佳光子（688313）：AWG芯片+MT-FA双核心，IDM全流程 太辰光（300570）：AWG试产+FAU开发，进入英伟达CPO 四、简要总结（2026年） AWG芯片：仕佳光子>长芯博创>太辰光 FAU光纤阵列：天孚通信>光库科技>腾景科技>仕佳光子 CPO核心（AWG+FAU）：仕佳光子、天孚通信、光库科技 |
