近日，武威碳离子治疗系统临床试验总结暨注册启动会召开，标志着我国首台国产医用重离子治疗系统临床试验治疗圆满完成，即将注册上市。武威碳离子治疗系统由中国科学院近代物理研究所会同有关企业共同研制，成功实践了“基础研究、技术研发、装置示范、产业化应用”的全产业链自主创新之路，为重离子高端制造业、精准离子医疗等经济社会发展奠定坚实的技术支撑。
掀抗癌新革命，利好相关上市公司： 美亚光电：正在搭建肿瘤和癌症的检测与治疗的设备及治疗技术平台，质子治疗是公司重要聚焦点。先后与中科院合肥物质研究院下属的核能安全技术研究所、上海市骨肿瘤研究所签订《战略合作框架协议》，推动以质子治疗为代表的高端精准放疗产业发展。 恒康医疗：2015年与成都中医药大学战略合作，双方拟在成都共建成都中医药大学附属肿瘤医院及质子治疗中心达成初步意向。 【2019-02-13】美亚光电(002690)光电识别设备龙头 口腔CT设备高速成长 光电识别领域龙头，聚焦三大板块业务，业绩稳健增长，盈利能力强。 1）光电识别技术领先，聚焦三大业务：色选机收入占比69.5%为主营业务；口腔CT设备占比25.4%是公司营收加速增长的来源，2017年口腔CT收入同比增长57.28%；工业检测设备小部分放量。 2）业绩稳健增长，盈利能力强：公司7年业绩复合增长15.5%。盈利能力稳定，三类产品毛利率高于50%；费用率稳定合理，管理费用略降；而且公司自上市以来经营状况良好，现金充足。 3)股权结构稳定：实际控制人田明董事长兼总经理持股61.45%，决策效率高。 口腔CBCT：市场扩大叠加市占率提升，业绩高增长。 1）消费升级、人口老龄化促使国内口腔市场规模10年复合增长18%。民营口腔医疗机构是驱动口腔诊疗产业的主要力量，2016年已达到8.1万家。 2）CBCT成像优势明显，渗透率逐渐提高，未来5年空间140亿元。口腔数字化趋势下，CBCT替代全景机和传统CT，我们从存量市场+增量市场+更换需求三个方面测算未来5年国内口腔CBCT的市场空间约为140亿元。 3）美亚光电打破CBCT国际垄断，目前国内市占率约30%：美亚凭借其产品的高性价比占据民营诊所等中低端市场，我们估计目前美亚国内市占率为30%左右。我们判断公司2018年销售量有望超过1500台，同比增长50%以上。 4）受益市场扩大和渗透率提升，美亚光电口腔CBCT业务快速发展：业绩高速增长，5年收入复合增长85%，盈利能力强毛利率约为60%。 5）“妙思”椅旁设备，构建“数字化口腔医疗生态链”：椅旁修复系统是未来牙科设备高端配置方向。美亚是国内首家，预计于2019年进入市场。 色选机：收入稳定，海外需求驱动成长。 1）色选机为公司支柱产业，营业收入国内强势领先市场占有率约为30%。 2）海外市场是公司未来色选机市场增量的主要动力：美亚色选机出口销量约占30%，毛利率在60%以上。目前主要拓展东南亚、印度、南美等市场。海外色选机渗透率显着低于中国，具有较大增长潜力。 3）色选品类不断拓展，行业天花板越来越高，智能化设备也进一步提升色选机的更换需求。 工业检测设备：延续进口替代，静待消费升级。公司是国内第一家进口替代厂商，工业检测设备主要用于食品、汽车行业。 投资建议：我们预计公司2018-2020年净利润有望达4.36、5.27、6.28亿元，同比分别增长19.66%、20.86%、19.12%。对应的EPS为0.65、0.78、0.93元，PE分别为36/30/25倍，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：海外拓展不及预期风险；行业需求低于预期风险；行业竞争加剧风险；汇率波动风险。 【2018-11-25】恒康医疗(002219):接手方拟承债式收购公司股份 近日，恒康医疗发布详式权益变动报告书，张玉富拟承债式收购公司股份，交易完成后，张玉富将以29.95%的持股比例成为公司实际控制人。 回溯公司7月11日公告，因实控人阙文彬部分质押融资已到期且未及时偿还，其持有公司的股份已经被多个法院冻结或轮候冻结，公司拟引入战略投资者。11月18日，股份转让协议获正式签署，阙文彬拟将所持公司29.95%股份、12.62%股份分别转让给张玉富、于兰军。根据协议，张玉富、于兰军将以承接质押恒康医疗股份所形成的债务及民生信托债务的形式向阙文彬支付本次股份转让的对价。 对于此次股权划转方案的进展，张玉富回应称：“当前股权划转方案步骤清晰，逻辑明确，会按照股权划转协议，尽快完成新老实控人的变更。其次，解除股权质押风险的战略思维和对当前风险的认知很重要，这时需要债权人和质权人有共化风险、共度难关的战略思维，应达成一致，维护全体股东的利益。” 公司前身为独一味，2008年在深交所上市。自2012年以来，公司开始由药品制造向医疗服务行业转型，2014年更名为恒康医疗。2012年至2017年，公司营业收入由3.37亿元上升至34.0亿元，但净利润自2017年开始下滑，2018年前三季度归属净利润同比下降253.49%。 张玉富认为，公司近几年在市场结构的布局上具有战略性，管理和技术团队很专业，但对资本市场的管理预期有欠缺，在资产规模的扩张上没有很好的注重发展核心，从而导致了规模和营收在上升，利润却在下降。 公告显示，通过整合，公司目前直接控股8家二级以上综合医院或专科医院；1家拥有收益权的肿瘤诊疗中心、1家体检医院、1家专业影像诊断机构以及5家在建医院；同时通过参与投资并购基金控股4家综合医院。 今年5月2日，公司披露了《重大资产购买预案》，拟使用现金收购马鞍山医院93.52%的股权。11月8日，因负债和资金问题，该项收购被董事会终止，并达成一致，由张玉富担任董事长的中元融通投资有限公司接手。 张玉富认为，公司的医疗板块大消费方向好，是民生行业，公司拥有国际布局，业务结构拥有坚实的基础，还有专业化的管理团队。此外，交易完成后，将完善中元融通的整体投资结构，弥补上市公司在金融和资本市场管理领域的短板。 对于收购后的部署，他透露，未来会保持整体管理队伍不变，将更多、更高端的教学、科研与上市公司结合，并会继续加大药品的市场拓展，把医院和药很好的结合起来，使效益实现最大化。 |
