4月3日讯，食品、药品、食用农产品(6.59 +0.00%,诊股)等重要产品全程可追溯渐行渐近。记者获悉，2019年，我国重要产品追溯体系将在全国铺开加速建设，省级重要产品追溯体系管理平台年内有望实现全覆盖。重要产品追溯“顶层设计”也将迎来新突破，商务部正会同相关部门紧锣密鼓地推进重要产品追溯立法工作，重要产品追溯编码规则、平台建设规范、核心元数据等国家标准已报送相关部门，并将于近期发布。 随着近年来食品安全事件的不断发生，越发引起国家社会的重视，针对行业内的诸多问题，各级政府正不断加强检查及监管力度，而相关法律的修订与追溯体系的完善，将对食品产业的发展起到积极的作用。追溯体系的建立是完善我国产品质量体系的重要举措，随着投资力度的加大，相关产业有望迎来发展良机。 在政策和产业资金共同推动下，行业中相关产业链上的龙头企业持续受益。 1、新大陆 公司是国内最早进入食品溯源领域的公司之一，也是第一家中标试点城市食品溯源项目的上市公司，是业界与市场共认的追溯体系的龙头。资料显示，新大陆早在2010年年报中就提出了，发展目标之一就是成为商务部推动食品安全信息追溯体系建设的重要合作伙伴。预期在更大范围内推广的各类食品安全追溯系统业务成为未来公司新的利润增长点。 凭借在技术上优势，新大陆今年以来成为了追溯体系中标的大户。相关统计数据显示，在追溯体系今年改由商务部集采以来，新大陆在软件和专用设备方面的市场份额均有显着提升，其中在城市平台软件领域市场份额为533%，零售电子秤市场份额656%，自助交易终端434%。分析指出，信息识别产品与行业应用是公司核心技术优势的体现，随着以食品溯源为首的行业解决方案市场的渐次爆发，该业务即将迎来爆发增长。 2、达华智能 公司未上市前，就已经涉足食品溯源、高档商品防伪等食品安全领域。去年年底公司子公司武汉聚农通农业发展有限公司中标武汉市农产品质量安全追溯系统建设项目。公司表示，该项目是公司涉农RFID技术的首个项目，对其它城市的农产品质量安全追溯系统建设具有良好的示范效应；同时，该项目是公司把握物联网在农业信息化领域发展的机遇取得的一个突破性进展。 资料显示，早在2011年7月，达华智能就通在武汉设立新合资公司，瞄准农产品溯源业务。参与设立合资公司的除达华智能外，还有另外4方，其中武汉市农村综合产权交易以25%的持股比例成为合资公司第二大股东，而农交所是武汉市农业局下属的全资子公司。达华智能表示，新子公司将利用合资各方拥有的信息、技术、市场等优势，大力拓展基于RFID技术的农业溯源、农业信息化服务等市场领域。 3、华测检测 公司是一家全国性、综合性的独立第三方检测机构。在国内，检测行业起步较晚，为朝阳产业。资料显示，近年公司食品安全检测业务不断提升。分析认为，随着国家对环保和食品安全重视程度提高，民营检测机构参与该领域业务的机会逐渐增多公司中报指出，随着中国经济的稳定发展，消费者对环境、健康、安全和品质的需求越来越高，公司对国内市场的发展前景看好。 据了解，目前公司的生命科学检测业务以食品安全和环境检测业务为主。值得一提的是，目前全球检测市场的主力是独立第三方检测机构。研究机构指出，虽然长期以来国内检测市场一直都以国有检测机构为主，随着经济的发展，特别是我国对外贸易的增长，第三方检测行业从无到有，逐渐壮大。 【2018-12-21】新大陆(000997)限制性股票首次授予完成 聚焦数字技术和金融支付结合 2018年限制性股票首次授予完成。本次实际授予的限制性股票数量合计为3336.07万股，实际授予限制性股票的激励对象共258名，包括在公司任职的董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）人员、子公司主要管理人员及核心技术（业务）人员，授予价格7.22元/股。 考核目标明确2018年开始主营净利润三年保持28.8%增长。首次授予的限制性股票的各年度考核目标以2017年主营净利润4.13亿元为基数，公司2018-2020年主营净利润增长率分别不低于25%、55%和100%，即2018-2020年主营净利润分别不低于5.16、6.40和8.26亿元。公司2018年前三季度净利润已经达到4.79亿元，公司2013年至2017年第四季度净利润分别为1.08/1.11/0.74/1.02/1.00亿元。本次授予范围覆盖公司核心成员258名，显示出公司对未来的信心。 商户运营服务集群聚焦支付服务。2018年开始公司为商户提供综合支付、点餐外卖、电子发票、会员管理、消费分期、朋友圈广告等多种服务，以赋能者的角色与ERP、ISV、营销等各类商户SaaS服务商展开深度合作，通过丰富的服务种类降低获客成本、增强商户粘性，提升用户生命周期价值。同时，公司发挥"星POS"商户服务平台的数据优势，为商户提供小微信贷、保理融资等普惠金融服务。2018年5月公司向子公司网商小贷增资3.125亿元，注册资本增加至5亿元，我们预计2019年公司金融业务将迎来大幅度增长。 通过数字技术结合金融支付。根据新大陆官网披露，国通星译董事长梁健近期参加中国支付清算协会年度活动提出未来通过数字技术结合金融支付发展的前景的观点，公司2018年开始重点打造商户运营服务业务，未来不仅仅做商户支付分成开始向商户增值业务挖掘，打造综合服务平台。 维持盈利预测和买入评级。预计2018-2020年公司收入为55.04、64.42和78.24亿元，净利润分别为6.51、8.20和10.21亿元，每股EPS分别为0.64、0.81和1.01元。2019年净利润为8.2亿元对应目前股价为18倍PE，给予买入评级。 【2019-01-29】达华智能(002512)下修业绩预告 净利亏损13亿元-17亿元 1月29日晚间,达华智能(002512)进一步调高了净利润亏损额度。在业绩预告修正公告中,公司预计2018年度归母净利润为亏损13亿元-17亿元。 2018年10月24日披露的三季报显示,公司2018年度净利润预计为亏损5.14亿元-5.99亿元。2017年同期,公司归母净利润为1.71亿元。 公司表示,预告业绩下修主要有四方面原因。一是在国家宏观调控及去杠杆等因素影响下,公司总贷款规模有所下降,但融资利率大幅上升,2018年公司财务费用较大,从而影响了公司的净利润。 二是公司对联营公司投资收益对比上年同期减少较大。联营公司润兴租赁2018年亏损较大,导致公司确认的投资损失较大,对净利润影响也较大。 三是部分子公司收入下降,公司对相关业务的存货、无形资产、固定资产、商誉等进行清查,对相关资产计提减值准备,具体金额尚待审计后方可确定。计提减值准备,对公司2018年净利润影响较大。 四是2018年营业收入特别是下半年营业收入与去年同期相比下降幅度较大,同时受到国内外经济环境因素的影响,行业竞争激烈,系统集成等销售业务的毛利同比下降较大,加上人力成本和其他成本持续上升,毛利率持续下降,影响公司净利润。 达华智能表示,2018年公司对金融类业务进行剥离,积极处置闲置资产,回收资金并降低公司的资产负债率,优化人员结构,公司逐步将资金和精力聚焦在通讯业务领域,正努力向全球性的通信及物联网软硬件产品及综合解决方案提供商转型。 【2019-02-21】华测检测(300012)盈利能力持续修复 检测龙头振翅腾飞 国内综合检测行业龙头，上市10年营收稳健增长。公司是国内最大的民营第三方检测机构。自上市以来，公司一方面通过收购一系列不同细分领域的检测公司进入相应市场，另一方面不断内生扩展，目前已拥有化学、生物、物理、机械、电磁等领域130多个实验室，每年出具数百万份检测报告。2008-2017年，营收CAGR近30%，归母净利润CAGR达13%。2016-17年业绩下滑主要是由于华安无损检测业绩不达业绩承诺，导致计提了较大幅度的商誉减值，目前该事件的影响已经基本消除。 发展战略转变，业绩弹性空间显着。公司前期经营重点在扩大市场规模和收入规模。2018年以来，公司开始转变发展战略，在考核机制上重点由营收转变为盈利能力，提高人均产值，注重有质量地可持续增长；投资管理上，逐步改变过于激进的投资方式，注重固定资产投资回报分析；实验室配臵上，调动各个事业部的实验室资源，发挥协同效应，提高实验室的生产效率。目前公司人均产值仅为4.2万美元，远远低于国际巨头7万美元的水平，仍有较大上升空间。 市场空间逐年增长，内外兼修助力公司再次腾飞。2017年检测市场整体规模达2377亿元，增速多年来始终保持在15%以上，受经济周期影响较小。内部治理上，公司近两年也连续推出员工持股计划和股权激励计划，和员工共享公司经营成果，吸引和保留了优秀的管理人才和业务骨干。外部延展上对标国际巨头，通过更为有效的兼并收购策略扩大公司规模、夯实护城河几乎是必然的选择。 盈利预测及投资建议。公司业务发展稳健，行业景气周期向上，在不考虑大规模并购前提下，预计公司2018-2020年净利润分别为2.65、4.13、5.06亿元，对应EPS分别为0.16、0.25、0.31元/股，按照最新收盘价7.46元计算，对应PE分别为46.7、29.9、24.4倍。考虑到检测市场增长平稳、实验室布局的持续完善以及公司发展战略的转向，公司2018-2020年有望保持高增长。首次覆盖，给予"增持"评级。 风险提示：下游需求低于预期、商誉减值风险、外资企业竞争加剧、公司管理效率提升不及预期。 |
