工信部日前印发《电信和互联网行业提升网络数据安全保护能力专项行动方案》，提出通过集中开展数据安全合规性评估、专项治理和监督检查，督促基础电信企业和重点互联网企业强化网络数据安全全流程管理，及时整改消除重大数据泄露、滥用等安全隐患。 方案还提出，加快建设行业网络数据安全管理和技术支撑平台，支撑开展行业数据备案管理、事件通报、溯源核查、技术检测和安全认证等工作，提升网络数据安全监管技术支撑保障能力。指导企业加大网络数据安全技术投入，加快完善数据防攻击、防窃取、防泄漏、数据备份和恢复等安全技术保障措施，提升企业网络数据安全保障能力。 机构认为，信息泄露、毁损、丢失等数据安全事件日益受到重视，数据保护基础设施需求刚性上升，长期利好网络安全产业。 相关上市公司： 同有科技：形成了以自有品牌产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系； 蓝盾股份：云安全产品可对云内网络和通信安全、设备和计算安全、应用和数据安全进行防护。 【2018-08-23】同有科技(300302)并购鸿秦 整合全闪存产业链 拟5.8亿元对价收购固态存储厂商鸿秦科技 同有科技公告拟发行股价及支付现金方式购买鸿秦科技100%股权。本次交易标的资产初步作价5.8亿元，其中股份支付对价60%，现金支付对价40%。股份支付的发行价格为9.86元/股，另外将以询价方式募集配套资金不超过3.48亿元。 鸿秦在军工信息化和工控市场有优势 鸿秦科技专注于固态存储产品研发、生产与销售。产品在固态存储硬件设计、安全加密和产品高可靠性等方面具有较大优势，广泛应用于数据采集、计算及存储等环节，覆盖军工信息化装备、轨道交通及工业控制等行业。客户覆盖各大军工企业、军工科研院所，为各类高科技武器装备提供配套。 优势互补形成业务协同效应，贡献稳定业绩 同有科技是国内领先的数据存储、数据保护、容灾等技术研发和应用的专业存储厂商，在特殊行业拥有全部相关资质。鸿秦科技是国内较早进入固态存储领域的专业公司，致力于固态存储产品研发、生产与销售，产品广泛应用于航空航天、船舶、兵器、电子等众多军工领域。2017年同有科技收购企业级SSD及固态存储数据管理解决方案厂商忆恒创源。本次并购可以促使三方形成在固态存储领域的优势互补，完善公司闪存存储产业链，推出具有核心竞争力的自主可控全闪存产品。鸿秦承诺2018-2020年贡献归母扣非净利润2900/4600/5900万元，贡献较大幅度业绩增量。 盈利预测与投资建议 预计同有科技原有业务18-20年的收入为4.82/5.92/7.12亿元，同比增长27.1%/22.7%/20.2%，归母净利润为0.79/1.11/1.45亿元，同比增长56.3%/39.7%/30.9%，按照当前股价对应市盈率为50/36/27倍。考虑鸿秦科技的业绩并表以及股份增发，预期股本将增加为4.84亿股，按照我们的业绩预测以及并购承诺的净利润，18-20年的并表利润为1.08/1.57/2.04亿元，对应市盈率率为42/29/23倍。根据业务前景和估值，维持公司“增持”评级。 投资风险 存在鸿秦并购无法完成的风险；鸿秦业绩承诺无法完成风险；下游行业受军工采购变化的风险。 【2019-03-05】蓝盾股份(300297)云安全业务值得关注 事件： 公司近日发布业绩快报，全年营收为23.53亿元、与去年基本持平；归母净利润为3.82亿元，相比去年小幅下滑，据之前发布的业绩预告，公司对华炜科技商誉减值计提对净利润的影响约5000-6000万。 观点： 业绩有调整不妨碍长期向好预期，行业成长性好、公司业务模式具有特色优势。蓝盾在信息安全领域的大量客户是政府类客户（政府机关营收占比26.15%；2017年数据，下同），并且解决方案（产品+集成）业务模式占显着比重（安全和安防营收占比34.48%），2018年受到债务周期性因素等宏观经济环境冲击较为明显。近年安全行业受到政策密集关注，今年行业预期有望迎来等保2.0落地以及重要基础设施保护条例落地；行业长期高成长将持续，等保2.0重点关注的云安全、工控安全新领域已经有了大量厂商做了前期耕耘，预计在未来的3-5年内会快速启动，工控安全覆盖的场景规模大、重要性高、对于安全生产和合规的要求很高，因此存量设备安全需求打开之后，市场空间会迅速放量。云安全伴随整体ICT负载向云端迁移趋势增强，伴随行业用户云安全防护意识水平提升以及工作负载迁移深入，市场会起步。蓝盾公司采用产品+集成的整体解决方案模式，在实现高毛利的安全产品销售的同时有效控制了销售费用率，具有鲜明特色优势。 等保2.0落地预期趋强，云安全是值得重点关注的方向、此领域看好蓝盾。云安全场景下的防护与目前市场处于起步阶段，蓝盾在云安全领域布局较早，目前拥有SecaaS产品（云防线与云检测，实现网页防护功能）以及虚拟化云计算防护组件产品。具有独特关键技术，可以将目前云安全的八个虚拟化组件通过docker技术放到一个虚拟机里面，只用一个虚拟机满足云安全的完整基础保障需求，技术具有一定壁垒，据我们初步的了解具有独特性。仅用一个虚拟机实施防护可以节省成本并且减少甲方管理人员的管理负担。云场景下防护能力的集中化、精简化部署会是云安全未来重要的发展方向。目前蓝盾已经与中国电信、世纪互联等云基础设施运营商展开合作，并深度参与数字福建的信息安全建设。 去年蓝盾CB顺利发行，研发实力有望进一步加强。蓝盾去年成功发行5.38亿元规模CB，将用于投入西北地区研发中心建设，强化在移动、云等重要方向的信息安全投入，并充实研发团队。 盈利预测和投资评级：预计公司2018年到2020年的EPS分别为0.33元、0.43元、0.50元，维持公司"强烈推荐"的投资评级。 风险提示：考虑到电商板块的业务模式，应重点关注现金流情况。 |
