据中国移动官方微博消息，4月8日10时，三大运营商将携手产业合作伙伴，联合发布5G消息白皮书，并进行线上直播。有望全面升级基础短信，实现短消息的互动化、智能化，并增强安全防伪能力。 短信是数字社会信息流动最重要的传送载体之一，相比于其他手机APP，具备免安装、普遍可达、手机号码即用户ID等优势。安信证券胡又文认为，5G为RCS（指融合了语音、消息、状态栏、位置服务的富媒体通信）带来了巨大推动力，RCS有望成为企业服务客户的重要工具。 相关上市公司： 梦网集团：国内最早落地RCS的企业之一，去年相继与国票信息、高灯科技、阿里巴巴等签订战略合作协议； 彩讯股份：全面接入中国移动BOSS、MISC、VGOP、短信及彩信网关等网元； 神州泰岳：基于多年为中国移动研发并运营飞信项目的成功经验，配合其推进融合通信战略，为政府、金融、大型企业等提供融合通信服务。 【2019-12-12】梦网集团(002123)第五个大单 富信对业绩的积极影响有望从明年开始显现 公司发布公告，下属子公司深圳市梦网科技发展有限公司近日与北京停简单信息技术有限公司签署了《战略合作协议》，双方希望通过战略合作，加强双方技术与业务的交流与合作，共同探索新的场景应用（包括但不限于广告应用）、新的合作内容及新的商业合作模式。 富信停车应用场景再下一城。继与悦畅科技合作之后，富信在停车领域的应用再下一城。停简单通过对线下停车管理及运营能力的无缝融合，推动传统停车行业的数字化升级，实现出行全场景的体验升级。截止2019年1月，停简单已累积服务车辆超过5000万辆，为客户提供超亿次计费和支付服务。双方预计，在合作期内通过富信推送的停车信息及停车票据信息等将达到3-5亿条，合作期限为一年。 合作协议不断增多，关注富信对2020年业绩的积极影响。今年以来，与公司签署富信使用合作协议的包括3年20亿条的国票信息、高灯科技以及阿里巴巴生态，加上近期公告的悦畅科技以及停简单。仅仅依靠签署合作协议的大客户，富信对公司2020年及之后业绩即可产生积极的影响。 富信的持续落地已成常态，5G时代强大的toB服务生态呼之欲出。今年以来，先后有阿里、腾讯、华为以及Twilio与公司形成合作，公司在5G时代的地位已被业界充分认可。根据产业调研，公司拥有20多万企业用户，是国内市占率最高的第三方企业短信服务提供商，随着富信在电子发票、ETC、电商生态等场景持续落地，为其打造强大的toB服务生态奠定了坚实的基础。 投资建议：公司年初推出富信，不到一年时间已经连续公告了五份大单，富信的业绩有望在2020年开始快速体现。预计公司2019-2020年EPS分别为0.50元、0.92元，维持买入-A评级，6个月目标价30元。 风险提示：富信推广不及预期；行业竞争加剧。 【2019-11-04】彩讯股份(300634)运营商软件龙头 产业互联网时代再出发 公司深耕运营商应用软件市场，电子渠道触点用户数众多，中国移动手机营业厅月活跃用户数1.2 亿，开发和运营中国移动139 邮箱月活跃用户数达到1.6 亿，与运营商多个系统对接，积累了深厚的应用软件平台开发、实施、运营和运维能力。 公司深耕运营商应用软件市场，电子渠道MOA 产品技术实力突出，开发和运营的中国移动手机营业厅月活跃用户数1.2 亿。邮箱产品基于运营商，向行业客户进一步拓展，目前公司开发和运营的中国移动139 邮箱月活跃用户数达到1.6 亿人，进一步在国家电网、南方航空等行业客户持续落地。同时，公司积极配合客户新需求，明确产业互联网战略方向，向能源、物流、金融以及政府等行业和政府客户拓展，产品线也针对客户需求和自身技术资源禀赋，立足企业信息化（邮件、OA、网盘、协同办公平台等），布局大数据、智能渠道、数据营销等产品线。公司目前已和国家知识产权局、南方电网、香港政府等超过众多大型客户有着紧密的合作关系。 定位于产业互联网服务提供商，将多年积累的软件平台研发、设计和实施经验产品化，着力打造包含IT 中台和运营中台能力的“双中台”模式，从而优化业务流程、提升产品迭代和研发投入效率。 公司产品聚焦政府和各行业客户的应用侧，在企业管理、数据、渠道、安全等领域积累了大量应用软件系统产品。公司将业务层面的系统（OA 系统、邮件系统、数据可视化平台等）产品化搭建IT 中台；将营销管理运营等层面的系统（用户标签、渠道引流、积分管理等）进行产品化，搭建起运营中台。双中台模式将公司核心竞争优势产品进行系统梳理，优化业务流程、提升产品迭代和研发投入效率、保证技术投入和产品落地紧密衔接。目前公司已经拥有230+开发模块、200+用户标签、120+开发组件。公司产业互联网和“双中台”战略持续推进，客户结构持续丰富、人均创收人均创利过去三年复合增长21.0%、18.7%，经营效率和竞争力持续提升，海外业务重点突破，承接香港政府CMMP 项目。 展望未来，公司明确产业互联网定位，运营商是企业信息化领域发展最快的客户，公司基于运营商市场的龙头地位，产业互联网升级的大趋势下，公司有望进一步拓展行业客户，有望迎来更大发展机遇。 随着IT 和互联网技术的持续发展，以及企业管理和营销需求的持续发展，IT 和互联网技术在传统企业经营管理中的应用持续落地。产业互联网应用蓬勃发展，在电信、金融、电力、交通等领域有广泛应用。公司持续巩固运营商市场龙头地位，品牌形象和技术积累深厚，积累了完善的匹配企业经营、管理等需求的产品矩阵，有望在产业互联网大趋势下，行业客户持续拓展，迎来发展新机遇。 盈利预测和投资建议 预计公司19-21 年归母净利润分别为1.62、1.87、2.21 亿元，对应19 年50 倍市盈率、20 年43 倍市盈率，参考可比公司20 年平均50 倍市盈率，对应目标价23.56 元，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：产品研发风险，行业竞争超预期，项目落地进度慢于预期 【2019-09-20】神州泰岳(300002)ICT运营与手游为基石 推进物联网转型 投资要点： 首次覆盖，给予“中性”评级，目标价4.11元。公司物联网通讯业务增长可期，ICT 运营管理业务受大客户开支影响较大，游戏业务后续不确定性较高。预计公司2019-2021 年的营业收入分别为22.30、25.60、29.23 亿元， EPS 分别为0.03、0.07、0.11 元。根据PS 估值法，给予公司2019 年行业平均3.61 倍PS，目标价4.11 元。 公司起源于飞信运营外包业务，目前形成四大业务体系。2006 年5月，公司中标中国移动飞信项目，成为我国ICT 市场领军企业。公司通过并购扩充产品体系，目前拥有人工智能和大数据、物联网通信、ICT 运营管理和手机游戏四大核心业务体系。ICT 与手机游戏业务目前收入占比较大，物联网通信业务发展迅速。 物联网通讯业务成为公司转型后新增长点。公司的物联网业务中，核电通讯业务满足核电站要求并顺利在多个核电站落地，使得物联网通讯业务成为公司新的增长点。 ICT 业务面临变革，新游推出有望延续增长。运营商5G 建设带来了运营商通信、网络层的相应变革。公司的ICT 会随着5G 的推出而进行迭代，以适应新时期电信客户ICT 需求。新游戏《Age of Z》于2019年3 月正式在海外推广，有望延续手游业务的增长。 风险提示：物联网通讯业务落地进程不及预期，ICT 客户需求出现大幅波动，手机游戏流水不及预期 |
