瑞达期货：沪镍下探回升 钢厂排产增加
内外走势：周四LME镍下探回升涨，截至北京时间15:00,3个月伦镍报13505美元/吨，日涨0.19%。沪镍主力2010合约下探回升，日内最高107830元/吨，最低106000元/吨，收盘价107630元/吨，较上一交易日收盘价涨0.09%；成交量72.02万手，日增49401手；持仓14.51万手，日增7464手。基差-1030元/吨；沪镍2009-2010月价差-300元/吨。 市场焦点：(1)2020年6月中国CPI同比增长2.5%，预期增长2.5%，前值增长2.4%；PPI同比下降3%，预期下降3.2%，前值下降3.7%。(2)据51bxg数据，国内6月不锈钢扁平材粗钢量环比大增15.16万吨至248.4万吨，增幅6.5%；同比增加2.2万吨，增幅0.9%。7月产量预计仍继续增加3.4万吨至251.8万吨。 现货分析：7月9日SMM现货1#电解镍报价106100-107100元/吨，均价106600元/吨，日涨100元/吨。SMM报道，现货市场交投气氛依然清淡，第二交易时段，镍价一度下挫至106000元/吨之下，陆续达成少量成交，但尾盘返升以致部分挂单滑点。 仓单库存：周四沪镍仓单合计28756吨，日增117吨；7月8日，LME镍库存为234654吨，日增438吨。 主力持仓：沪镍主力2010合约前20名多头持仓85823手，日增5497手，空头持仓100490手，日增2407手，净空持仓14667手，日减3090手，多空均增，净空减少。 行情研判：7月8日沪镍主力2010下探回升。随着菲律宾镍矿进口量回升，国内镍铁产量环比逐渐增加，且印尼镍铁产量持续释放，镍铁供应呈现宽松趋势，将增加下游不锈钢对镍铁的使用，对镍价压力增大。不过部分冶炼厂由于检修期以及缺料，导致电解镍产量依然受抑；同时下游不锈钢厂因利润修复，排产意愿明显增加，需求整体呈现好转，对镍价支撑增强。现货方面，现货市场交投气氛依然清淡，陆续达成少量成交，但尾盘返升以致部分挂单滑点。技术上，沪镍主力2010合约放量增仓下探回升，下方106000存在支撑，预计短线偏强震荡。操作上，建议沪镍2010合约可在107000元/吨逢回调做多，止损位106000元/吨。 瑞达期货：热卷重心上移 多单持有 盘面情况：周四HC2010合约继续走高，最高价3738，最低价3696，收盘价3718，较上一交易日收盘价涨0.6%；持仓量486694，-12746；基差162，+8；HC2101-HC2010月合约价差-158，-2。 消息：为进一步突出精准治污、科学治污、依法治污，更好地保障公众身体健康，积极应对重污染天气，近日，生态环境部在《关于加强重污染天气应对夯实应急减排措施的指导意见》(环办大气函〔2019〕648号)基础上，修订完成《重污染天气重点行业应急减排技术指南(2020年修订版)》(环办大气函〔2020〕340号)，扩大绩效分级行业范围，完善相关指标和减排措施，供开展重点行业绩效分级。 市场报价：5.75mmQ235热轧卷板上海报价3880，+30；广州报价3840，+30；北京报价3800，+30；天津报价3790，+30；全国均价3855，+26(单位：元/吨)。 仓单库存：上期所热轧卷板仓单日报为2050吨，-878吨。 主力持仓：HC2010合约前20名净持仓为净空36206张，主流持仓空单减幅大于多单，净空减少804张。 总结：周四HC2010合约继续上行，现货市场报价延续上调，本周热轧卷板周度产量为321.28万吨，较上周减少6.78万吨，较去年同期减少12.03万吨，同时厂内库存下滑，在库存压力不大的情况下，钢厂与钢贸挺价意愿较强。只是现货报价持续拉涨后，高价位成交受阻。技术上，HC2010合约日线MACD指标显示DIFF与DEA企稳反弹，绿柱转红柱。操作上建议，若期价下破3690，多单止盈出场。 |
