由中国信息通信研究院牵头筹建，紫金山实验室、中国电子科技集团等约180家网信领域单位联合发起组建的网络空间内生安全技术与产业联盟28日在南京成立。这是我国首个专门关注网络内生安全的行业组织，旨在有效提升我国网络安全防护水平。 网络内生安全是网络安全领域的新兴概念，其在系统设计之初就植入防御机制，相当于增强网络机体自身的免疫力。业内人士介绍，新一代通信技术在更广范围、更深程度上加速了社会融合，也带来了前所未有的安全挑战。根据IDC预测，到2024年中国网络安全市场总体支出将达到167.2亿美元。 相关上市公司： 深信服： 不久前发布的“信服云”实现向数据中心全面云化的新战略升级； 美亚柏科：持续推进网络空间安全产品装备化，前三季度实现净利润6947万元，同比扭亏为盈。 [2020-10-28] 深信服(300454):业务复苏明显,Q4有望进一步加速-3季报点评报告 收入增速平稳,合同负债高增长,维持"买入"评级前三季度公司实现营业收入32.44亿元,同比增长16.22％;归母净利润6924.79万元,同比下滑77.86％。其中Q3单季度收入为15.00亿元,同比增长21.68％;归母净利润为1.95亿元,同比下滑20.73％。主要原因在于:其一,下游需求明显受到新冠疫情影响;其二,受会计准则变化影响,原来跟商品销售一起确认收入的售后技术支持等服务,自2020年开始作为单项履约业务,先确认为递延收益,此部分对收入影响约为1.18亿元。剔除此影响,公司前三季度收入增速预计超过20％。此外,3季度末合同负债较2季度末增加1.08亿元,说明渠道预收情况良好。我们维持预测公司2020-2022年归母净利润为9.03、11.77、14.83亿元,EPS为2.21、2.88、3.63元/股,当前股价对应2020-2022年PE为87、67、53倍,考虑公司良好的成长属性,维持"买入"评级。 各项业务板块恢复明显,Q4有望进一步加速分业务来看,前三季度信息安全业务收入约为20.03亿元,同比增长约17％;云计算业务收入约为9.30亿元,同比增长约26％;基础网络及物联网业务收入约为3.11亿元,同比下滑约7％,对比半年报数据,Q3公司各板块业务已有明显提速,特别是云计算和基础网络及物联网业务Q3单季度收入增速已提升至30％以上。我们认为随着业务的恢复,公司业务有望在Q4进一步加速。 安全与云业务成长前景可期信息安全领域,受益于行业高景气度,公司将进一步完善"网端云"加安全服务的安全业务布局,应用于更广泛的行业用户和更广泛的应用场景,有望持续维持高增长;云计算领域,公司判断根据业务特性提供相应IT承载资源的混合云架构将是企业级用户IT基础架构的主流。2020年8月21日,公司在北京召开信服云峰会,发布"信服云"实现"新战略"升级,从过去的超融合承载业务向数据中心全面云化完成转变。 风险提示:全年业务受新冠疫情影响风险;行业竞争加剧;人才流失风险。 [2020-10-28] 美亚柏科(300188):公司业绩表现亮眼,主营业务拓宽升级 事项: 公司公告2020年三季报,2020年前三季度实现营业收入10.78亿元,同比增长24.93％,实现归母净利润6946.65万元,同比扭亏为盈,EPS为0.0863元。 平安观点: 公司三季度业绩表现亮眼:根据公司公告,公司单三季度实现营收4.67亿元,同比增长66.85％,实现归母净利润6572.30万元,同比大幅扭亏为盈。公司三季度业绩表现亮眼,主要是因为,公司复工复产后,一方面积极与客户推进现有商机的落地,一方面加快订单的实施进度,促进项目的完结验收。受益于三季度业绩的亮眼表现,公司前三季度业绩同比亦大幅增长,公司前三季度营收和归母净利润分别为10.78亿元和6946.65万元,同比分别增长24.93％以及实现扭亏为盈。 公司毛利率同比小幅下降,期间费用率同比下降明显:公司2020年前三季度毛利率为54.23％,同比小幅下降0.92个百分点；期间费用率为50.16％,同比下降12.34个百分点,主要是因为公司持续加强全面预算管理,合理进行资源优化配置,并开展"瘦身健体,提质增效"等管理活动。公司单三季度经营性现金流净额为1.81亿元,同比增长47.15％,超出同期归母净利润1.15亿元,三季度现金流改善显著。 公司拓宽升级主营业务,打开未来成长空间:报告期内,公司积极布局及拓展业务发展赛道,拓宽升级主营业务。公司"大数据信息化"已由"公安大数据信息化、智能化"延伸至"新型智慧城市大脑"。依托公司在大数据和人工智能的技术积累及公安大数据平台成功经验的基础上,公司大数据智能化业务逐步向社会治理平台拓展,构建新型智慧城市大脑,为更多领域赋能。2020年7月,公司成立了新型智慧城市事业部,加快新型智慧城市的战略布局。公司拓宽网络安全大航道,将事后"电子数据取证"延伸为"网络空间安全"事前事中事后全赛道。2020年9月,公司成立网络空间安全板块,布局新一代网络空间安全市场。公司将主营业务向智慧城市及网络安全领域拓宽升级,将进一步打开公司未来成长空间。 盈利预测与投资建议:根据公司的2020年三季报,我们调整业绩预测,预计公司2020-2022年的EPS分别为0.56元(原预测值为0.47元)、0.72元(原预测值为0.61元)、0.92元(原预测值为0.81元),对应10月27日收盘价的PE分别约为42.9、33.1、26.1倍。公司积极拓宽升级主营业务,将事后"电子数据取证"延伸为"网络空间安全"事前事中事后全赛道,将"大数据信息化"由"公安大数据信息化、智能化"延伸至"新型智慧城市大脑",进一步打开公司未来成长空间。我们看好公司的未来发展,维持对公司的"推荐"评级。 风险提示:(1)网络空间安全业务增速不达预期:当前,公司电子数据取证已进入取证3.0阶段,在此基础上,公司拓宽网络安全大航道,将事后"电子数据取证"延伸为"网络空间安全"事前事中事后全赛道。若业务延伸的进度低于预期,则公司的网络空间安全业务存在发展不达预期的风险。(2)大数据智能化业务发展不达预期:在大数据智能化业务方面,公司参与部级大数据标准制定,并在若干一线及省市建设大数据平台。若公司大数据平台的推广建设进度低于预期,则公司的大数据智能化业务存在发展不达预期的风险。(3)国际市场业务发展不达预期:为满足符合国际市场需求的产品,公司在西安研发中心建立了专门的国际化技术服务团队,如果公司电子数据取证产品的国际版本的开发进度低于预期,公司的国际市场业务存在发展不达预期的风险。 |
