近期，我国流感活动上升明显，绝大多数省份都已进入流感流行期，有奥司他韦生产企业告诉财联社记者，10月中旬以来，相关药物销量出现增长，产能方面目前已经7*24小时不间断生产。 2023年以来，我国流感活动呈现周期性波动，对相关医药产品需求拉动显著。 与此同时，政策面也在大力支持相关药物的研发、生产。2023年国家卫健委将奥司他韦、帕拉米韦等药物纳入《流行性感冒诊疗方案》，鼓励企业扩大产能。2024年工信部发布《医药工业高质量发展行动计划》，支持抗流感药研发创新，对通过一致性评价的仿制药给予优先采购。2025年，国家药监局加快RNA聚合酶抑制剂等创新药的审评审批。在政策与创新协同下，抗流感药物产业链从原料药到终端销售的效率显著提升。 展望后市，据机构预测，2025—2026年，抗流感药市场规模有望突破120亿元，其中创新药占比将提升至15%。预计2025年奥司他韦市场增速达20%，RNA聚合酶抑制剂等新药商业化后或贡献10%增量。 具体到A股市场，抗流感板块受益于中长期的政策红利与即期的需求增长，可关注那些提前布局创新药研发，生物医药创新能力强的药企。 化学抗流感药核心企业 东阳光（600673）：抗流感化学药龙头，核心产品为磷酸奥司他韦（商品名可威），国内市占率达 64.8%，是临床抗流感的首选药物之一。目前公司满负荷生产保障供应，其相关产品支撑公司大半营收。 众生药业（002317）：创新药领域的核心标的，子公司研发的昂拉地韦片 2025 年 5 月获批上市，这是全球首款 PB2 靶点 RNA 聚合酶抑制剂，针对甲型流感，疗效优于奥司他韦且耐药性风险更低，有望打破奥司他韦的垄断格局。 征祥医药（688108）：作为玛硒洛沙韦的研发方，专注抗病毒领域，该药物单次服药即可完成疗程，对标原研药速福达，属于国产流感创新药第一梯队，后续医保准入落地后有望加速放量。 海正药业（600267）：生产的法维拉韦片被 2025 版流感诊疗方案新增推荐，同时公司还有磷酸奥司他韦原料药获批，当前正通过线上线下多渠道加紧推广相关产品。 北大医药（000788）：阿比多尔领域龙头，核心产品为盐酸阿比多尔干混悬剂，作为流感诊疗方案新增推荐药，在流感高发季需求催化明显。 抗流感中成药企业 以岭药业（002603）：中药抗流感代表企业，核心产品连花清瘟胶囊连续 15 次入选国家流感诊疗方案，兼具预防与治疗作用，且已纳入多国抗疫指南。此外，公司与药明康德合作研发的抗流感药 ZSP1273 处于临床阶段，针对甲型及禽流感。 华润三九（000999）：OTC 领域巨头，旗下 999 感冒灵长期占据感冒中成药市场榜首，流感季终端销量火爆。同时公司推出益气清肺颗粒，覆盖呼吸道感染康复期需求，形成流感防控全链条产品布局。 ST 香雪（300147）：其 “香雪抗病毒口服液” 被纳入《人感染 H7N9 禽流感诊疗方案》推荐用药，在抗病毒中药领域有一定市场认可度，不过目前公司因财务问题被实施退市风险警示。 红日药业（300026）：核心产品血必净注射液常用于治疗流感引发的重症肺炎、脓毒症等并发症，2024 年收入达 12.3 亿元，且该产品 2025 年医保谈判续约成功，价格稳定保障市场供应。 |
