瑞达期货：沪铜冲高回落 上方存在压力
内外走势：周一LME铜高位回落，截至北京时间15：00，3个月伦铜报7714美元/吨，日跌0.57%。沪铜主力2101合约冲高回落，日内最高57850元/吨，最低56960元/吨，收盘价57030元/吨，较上一交易日收盘价跌0.73%；成交量185716手，日减37927手；持仓121197手，日减7440手。基差330元/吨；沪铜2101-2102月价差10元/吨。 市场焦点：（1）美国11月新增非农就业人数24.5万人，预期46.9万人，前值61万人，失业率降至6.7%，预期6.8%，前值6.9%。（2）11月未锻轧铜及铜材进口561311吨，环比下滑9.2%，同比增加16.2%。（3）据Mysteel网数据，12月4日中国电解铜现货库存17.54万吨，较11月30日减少0.9万吨；中国保税区电解铜库存43.6万吨，较周一减少0.9万吨，较上周五减少0.5万吨。 现货分析：12月7日 SMM现货1#电解铜报价57250-57470元/吨，均价57360元/吨，日涨100元/吨。长江有色报道，持货商继续挺价，市场观望情绪较浓，下游刚需为主，成交清淡。 仓单库存：周一沪铜仓单合计27920吨，日增204吨；12月4日，LME铜库存为149675吨，日增350吨。截止12月4日当周，上期所沪铜库存报97783吨，周增4871吨。 主力持仓：沪铜主力2101合约前20名多头持仓72641手，日减2400手，空头持仓79898手，日减3592手，净空持仓7257手，日减1192手，多空均减，净空减少。 行情研判：12月7日沪铜2101冲高回落。美国11月非农数据大幅低于预期，出台新的刺激方案的预期升温，美元指数走低；同时上游国内铜矿库存出现明显回升，而铜矿加工费TC维持低位，使得炼厂生产成本居高；且套利窗口关闭，使得海外货源流入下降，对铜价形成支撑。不过国内冶炼产量呈现上升趋势，加之近期铜价走高，下游采购畏高情绪增加，库存小幅回升，铜价上方面临阻力。技术上，沪铜2101合约缩量减仓，上方58000存在阻力，预计短线震荡调整。操作上，建议可在56500-58000元/吨区间操作，止损各300元/吨。 |
