瑞达期货：中储粮计划投放豆油 豆油走势偏弱
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌，豆粕下跌。 CBOT5月大豆期货上涨-5.5美分，报每蒲式耳1417.75美分，5月豆粕合约上涨-1.2美元，报每短吨404.9美元;5月豆油合约上涨-0.5美分，报每磅54.6美分。 盘面走势：①A2105收盘报5666，较上一交易日-3%，成交量198810手，持仓量98732手，14934；A5-9月价差-12；②B2105收盘报4099，较上一交易日-2.1%，成交量73579手，持仓量25196手，-2442；③M2105收盘报3,246，较上一交易日-0.61%，成交量896720手，持仓量885012手，-17377手， 江苏现货与M2105基差64，与M2109基差-22，M5-9月价差-86；④Y2105合约收盘报9080，较上一交易日-1.17%，成交量922614手，持仓量408614手，-16062，Y5-9月价差788 消息：1、巴西2021年生物柴油产量将增加到630万吨。2020年10月-2021年2月油脂净进口量达到50万吨。 2、在美国农业部（USDA）发布最新一期出口销售报告之前，交易商预期，截至3月11日当周，美国2020/21市场年度大豆出口销售量料净增0—40万吨，2021/22市场年度大豆销售量料净增10—40万吨。 市场报价：国产大豆价格5880。江苏张家港地区油厂豆粕价格：3310，-40。天津地区经销商报价，一级豆油9890。张家港经销商报价10040。广州贸易商报价9940。（单位：元/吨） 仓单库存：豆一仓单7358手，-164手；豆二仓单0手，0手。豆粕仓单23500手，0。豆油仓单3091手,-172手。截至3月12日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存74.47万吨，较上周的85.14万吨减少了10.67万吨，降幅在12.53%，较去年同期的51.24万吨增加了45.33%。截至3月12日当周，国内豆油商业库存总量74.825万吨，较上周的的83.065万吨下降了8.24万吨，降幅在9.92% 主力持仓：豆一2105合约前20名多头63147，10100，空头63566，7460，净持仓-419； 豆二2105合约前20名多头18195，-319，空头17578，264，净持仓617。豆粕2105前20名多头613751，-17929，空头670952，-16172，净持仓-57201。豆油2105合约前20名多头266921，-4784，空头290539，-13418，净持仓-23618。（单位：手）。 观点总结：豆一：国产大豆期货主力持续下跌，给现货市场带来恐慌，挺价心理松动，贸易商出货意愿增强，以及下游蛋白厂对于高价大豆采购积极性不高，大多采取观望态度，大豆市场有价无市，给国产大豆带来不利。但是据Cofeed调查基层农户余粮还有一成左右，局部地区用于种子粮销售，关内地区基本见底，市场大豆流通量减少，加上全球通胀持续，国际粮价普遍上涨，进口豆方面也一直严格控制着流向，使得国产大豆份额增加，均给大豆市场带来利好。综合而言，短期大豆价格或继续震荡下跌运行。 豆二：农业咨询机构AgRural周一报告称，截至3月13日当周，尽管巴西多数地区出现降雨，但该国大豆收割工作仍略微向前推进。AgRural报告， 截至3月11日，巴西豆农的大豆收割面积已经占到预期收割面积的46%，之前一周为35%，去年同期收割率为59%。巴西收割偏慢，持续支撑豆类价格。阿根廷方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称，截至3月10日的一周，由于大豆灌浆期（R5/R6）期间的天气炎热干燥，主要产区的大豆单产出现无法挽回的损失。目前阿根廷二季大豆也在进入关键生长期，不仅单产预计低于历史平均水平，大豆面积也将受损。气象预报显示近期内天气可能不会改善。预计进口豆还是维持高位震荡的走势，盘中顺势操作为主。 豆粕：美豆出口回落，市场的关注热点更多转向南美。巴西天气有所改善，可能提振巴西大豆的收割以及出口。另外，阿根廷方面，天气因素也有所好转，对于阿根廷大豆的生长有利。总体在美豆出口回落，以及南美天气好转的背景下，美豆承压。不过目前市场仍担忧巴西豆的出口节奏，限制美豆的跌幅。美豆预计仍维持高位震荡为主。从豆粕基本面来看，当前多处地区生猪非洲猪瘟疫情有所抬头，限制农户的补栏热情，对豆粕的需求有明显的打击，加上水产养殖还未恢复，总体限制豆粕的需求。在需求不佳的背景下，油厂豆粕胀库停机，华南表现较为明显，有部分催提的迹象。不过中储粮公告3月19日将抛储近2万吨的进口毛豆油，打击油脂价格，油粕套利解锁，支撑粕价上行。另外，部分油厂因缺豆而开机率下滑，本周大豆压榨量再度下降144万吨，远低于正常180万吨左右的水平，加上受油厂开机率回落的影响，豆粕的库存也出现高位回落，给豆粕价格以一定的支撑。短期粕价或维持震荡为主。 豆油：美豆出口回落，市场的关注热点更多转向南美。巴西天气有所改善，可能提振巴西大豆的收割以及出口。另外，阿根廷方面，天气因素也有所好转，对于阿根廷大豆的生长有利。总体在美豆出口回落，以及南美天气好转的背景下，美豆承压。不过目前市场仍担忧巴西豆的出口节奏，限制美豆的跌幅。美豆预计仍维持高位震荡为主。从油脂基本面来看，中储粮公告3月19日将抛储近2万吨的进口毛豆油，打击油脂价格，油粕套利解锁，限制油脂价格。加上油脂处在高位，阶段性获利离场可能也对油脂价格有所打击。不过近期豆粕胀库以及缺豆，导致油厂的开机率有所放缓，利于豆油库存的进一步消耗，提振油脂的走势。截至3月12日当周，国内豆油商业库存总量74.825万吨，较上周的的83.065万吨下降了8.24万吨，降幅在9.92%。另外，印度古尔邦节将至，预计会提高食用油的需求。综合来看，前期多单可以考虑部分止盈离场。 |
