瑞达期货:中储粮计划投放豆油 豆油走势偏弱
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌,豆粕下跌。 CBOT5月大豆期货上涨-5.5美分,报每蒲式耳1417.75美分,5月豆粕合约上涨-1.2美元,报每短吨404.9美元;5月豆油合约上涨-0.5美分,报每磅54.6美分。 盘面走势:①A2105收盘报5666,较上一交易日-3%,成交量198810手,持仓量98732手,14934;A5-9月价差-12;②B2105收盘报4099,较上一交易日-2.1%,成交量73579手,持仓量25196手,-2442;③M2105收盘报3,246,较上一交易日-0.61%,成交量896720手,持仓量885012手,-17377手, 江苏现货与M2105基差64,与M2109基差-22,M5-9月价差-86;④Y2105合约收盘报9080,较上一交易日-1.17%,成交量922614手,持仓量408614手,-16062,Y5-9月价差788 消息:1、巴西2021年生物柴油产量将增加到630万吨。2020年10月-2021年2月油脂净进口量达到50万吨。 2、在美国农业部(USDA)发布最新一期出口销售报告之前,交易商预期,截至3月11日当周,美国2020/21市场年度大豆出口销售量料净增0—40万吨,2021/22市场年度大豆销售量料净增10—40万吨。 市场报价:国产大豆价格5880。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3310,-40。天津地区经销商报价,一级豆油9890。张家港经销商报价10040。广州贸易商报价9940。(单位:元/吨) 仓单库存:豆一仓单7358手,-164手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单23500手,0。豆油仓单3091手,-172手。截至3月12日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存74.47万吨,较上周的85.14万吨减少了10.67万吨,降幅在12.53%,较去年同期的51.24万吨增加了45.33%。截至3月12日当周,国内豆油商业库存总量74.825万吨,较上周的的83.065万吨下降了8.24万吨,降幅在9.92% 主力持仓:豆一2105合约前20名多头63147,10100,空头63566,7460,净持仓-419; 豆二2105合约前20名多头18195,-319,空头17578,264,净持仓617。豆粕2105前20名多头613751,-17929,空头670952,-16172,净持仓-57201。豆油2105合约前20名多头266921,-4784,空头290539,-13418,净持仓-23618。(单位:手)。 观点总结:豆一:国产大豆期货主力持续下跌,给现货市场带来恐慌,挺价心理松动,贸易商出货意愿增强,以及下游蛋白厂对于高价大豆采购积极性不高,大多采取观望态度,大豆市场有价无市,给国产大豆带来不利。但是据Cofeed调查基层农户余粮还有一成左右,局部地区用于种子粮销售,关内地区基本见底,市场大豆流通量减少,加上全球通胀持续,国际粮价普遍上涨,进口豆方面也一直严格控制着流向,使得国产大豆份额增加,均给大豆市场带来利好。综合而言,短期大豆价格或继续震荡下跌运行。 豆二:农业咨询机构AgRural周一报告称,截至3月13日当周,尽管巴西多数地区出现降雨,但该国大豆收割工作仍略微向前推进。AgRural报告, 截至3月11日,巴西豆农的大豆收割面积已经占到预期收割面积的46%,之前一周为35%,去年同期收割率为59%。巴西收割偏慢,持续支撑豆类价格。阿根廷方面,布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至3月10日的一周,由于大豆灌浆期(R5/R6)期间的天气炎热干燥,主要产区的大豆单产出现无法挽回的损失。目前阿根廷二季大豆也在进入关键生长期,不仅单产预计低于历史平均水平,大豆面积也将受损。气象预报显示近期内天气可能不会改善。预计进口豆还是维持高位震荡的走势,盘中顺势操作为主。 豆粕:美豆出口回落,市场的关注热点更多转向南美。巴西天气有所改善,可能提振巴西大豆的收割以及出口。另外,阿根廷方面,天气因素也有所好转,对于阿根廷大豆的生长有利。总体在美豆出口回落,以及南美天气好转的背景下,美豆承压。不过目前市场仍担忧巴西豆的出口节奏,限制美豆的跌幅。美豆预计仍维持高位震荡为主。从豆粕基本面来看,当前多处地区生猪非洲猪瘟疫情有所抬头,限制农户的补栏热情,对豆粕的需求有明显的打击,加上水产养殖还未恢复,总体限制豆粕的需求。在需求不佳的背景下,油厂豆粕胀库停机,华南表现较为明显,有部分催提的迹象。不过中储粮公告3月19日将抛储近2万吨的进口毛豆油,打击油脂价格,油粕套利解锁,支撑粕价上行。另外,部分油厂因缺豆而开机率下滑,本周大豆压榨量再度下降144万吨,远低于正常180万吨左右的水平,加上受油厂开机率回落的影响,豆粕的库存也出现高位回落,给豆粕价格以一定的支撑。短期粕价或维持震荡为主。 豆油:美豆出口回落,市场的关注热点更多转向南美。巴西天气有所改善,可能提振巴西大豆的收割以及出口。另外,阿根廷方面,天气因素也有所好转,对于阿根廷大豆的生长有利。总体在美豆出口回落,以及南美天气好转的背景下,美豆承压。不过目前市场仍担忧巴西豆的出口节奏,限制美豆的跌幅。美豆预计仍维持高位震荡为主。从油脂基本面来看,中储粮公告3月19日将抛储近2万吨的进口毛豆油,打击油脂价格,油粕套利解锁,限制油脂价格。加上油脂处在高位,阶段性获利离场可能也对油脂价格有所打击。不过近期豆粕胀库以及缺豆,导致油厂的开机率有所放缓,利于豆油库存的进一步消耗,提振油脂的走势。截至3月12日当周,国内豆油商业库存总量74.825万吨,较上周的的83.065万吨下降了8.24万吨,降幅在9.92%。另外,印度古尔邦节将至,预计会提高食用油的需求。综合来看,前期多单可以考虑部分止盈离场。 |