瑞达期货：市场情绪得到释放 豆类小幅反弹
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨，豆粕上涨。 CBOT7月大豆期货上涨18美分，报每蒲式耳1548.5美分，7月豆粕合约上涨3.2美元，报每短吨398.7美元;7月豆油合约上涨1.6美分，报每磅67.39美分。 盘面走势：①A2109收盘报5850，较上一交易日1.86%，成交量154149手，持仓量109250手，-9216，A9-1月价差-53；②B2106收盘报4299，较上一交易日1.54%，成交量38775手，持仓量21025手，-402；③M2109收盘报3567，较上一交易日0.59%，成交量958498手，持仓量1237217手，-20166手， 江苏现货与M2201基差-94，与M2109基差-57，M9-1月价差-7；④Y2109合约收盘报8834，较上一交易日2.65%，成交量915733手，持仓量514441手，31718，Y9-1月价差296 消息：1、美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量较一周前减少13.5%，比去年同期减少57.5%。截至2021年5月27日的一周，美国大豆出口检验量为192,221吨，上周为222,107吨，去年同期为451,878吨。 2、美国农业部发布的全国作物进展周报显示，今年美国大豆播种进度高于往年平均进度。在占到全国大豆播种面积96%的18个州，截至5月30日(周日)，美国大豆播种进度为84%，上周75%，去年同期74%，五年同期均值为67%。大豆出苗率为62%,上周41%，去年同期50%,过去五年42%。 市场报价：国产大豆价格5640。江苏张家港地区油厂豆粕价格：3480，10。张家港经销商报价9740。单位：元/吨） 仓单库存：豆一仓单17,160手，0手；豆二仓单0手，0手。豆粕仓单21,176手，-20。豆油仓单5,400手,0手。 主力持仓：豆一2109合约前20名多头71115，-4961，空头71700，-5113，净持仓-585； 豆二2107合约前20名多头13995，-363，空头16033，447，净持仓-2038。豆粕2109前20名多头745718，-5185，空头920698，-8563，净持仓-174980。豆油2109合约前20名多头352187，22809，空头402612，19095，净持仓-50425。（单位：手）。 观点总结：豆一：农业农村部预计2021年国产大豆面积同比下降5.4%，产量同比下降4.8%至1865万吨。限制大豆的未来的供应量。不过，大豆市场转弱影响，中储粮部分储备库出现停收，预计有可能下调前期挂牌收购价格。此外，俄罗斯政府宣布将大豆出口关税从30%降至20%，自2021年7月1日起实施，持续至2022年8月31日。据俄罗斯海关统计，今年第一季度俄罗斯向中国出口99.21万吨大豆，相比去年同期增长1.5倍。俄豆进口成本下降，可能进一步挤占国产豆的市场份额。盘面来看，豆一期货减仓上行，短期继续杀跌力度减弱，短期可能陷入震荡。 豆二：美国农业部发布的全国作物进展周报显示，今年美国大豆播种进度高于往年平均进度。在占到全国大豆播种面积96%的18个州，截至5月30日(周日)，美国大豆播种进度为84%，上周75%，去年同期74%，五年同期均值为67%。大豆出苗率为62%,上周41%，去年同期50%,过去五年42%。美豆种植进度暂时未受天气的影响，限制美豆的涨幅。阿根廷方面，阿根廷农业部在一份报告中称，截至5月26日，阿根廷农户已经将2020/21年度大豆售出2000万吨，其中，在过去的一周中，该国农户出售了大豆606,000吨。数据显示，目前该国农户已经完成对2020/21年度大豆的收割作业，尽管收割速度低于上年。上年同期，该国农户已经出售大豆2380万吨。综合来看，预计进口豆还是维持高位震荡的走势，盘中顺势操作为主。 豆粕：美豆方面，美豆的种植进度依然表现良好，虽然慢于市场预期，不过总体好于五年均值，出苗率也表现较好，缓解了市场对美豆供应偏紧的预期。另外，美豆的出口检验量依然呈现回落的态势，主要受缺豆以及被巴西豆出口挤占的影响。总体限制了美豆的反弹力度。不过，近期美豆天气有所转变，市场预期可能偏干旱，预计会影响美豆开局的出苗情况，天气溢价支撑美豆价格。从豆粕基本面来看，巴西豆集中到港，会导致油厂开机率提升，豆粕库存持续升高。5月 31 日，国内主要油厂豆粕库存 72 万吨，比上周同期增加 4 万吨，比上月同期增加 16 万吨，比上年同期增加 17 万吨，比过去三年同期均值减少 11 万吨。另外，人民币升值，也削弱了进口成本的高企的支撑作用。不过下游生猪消费较好，部分弥补了因饲料替代作用导致的豆粕需求的回落。另外，美豆总体供应偏紧，天气炒作可能会随时袭来。加上大豆压榨亏损，豆油价格上涨乏力，油厂挺粕价意愿较强，提振近期粕价。盘面来看，豆粕在60日均线处有所企稳，不过资金有所流出，短期预计维持震荡，暂时观望为主。 豆油：美豆方面，美豆的种植进度依然表现良好，虽然慢于市场预期，不过总体好于五年均值，出苗率也表现较好，缓解了市场对美豆供应偏紧的预期。另外，美豆的出口检验量依然呈现回落的态势，主要受缺豆以及被巴西豆出口挤占的影响。总体限制了美豆的反弹力度。不过，近期美豆天气有所转变，市场预期可能偏干旱，预计会影响美豆开局的出苗情况，天气溢价支撑美豆价格。从油脂基本面来看，随着巴西豆的大量到港，油厂的开机率不断攀升，豆油的库存还在持续的上涨。监测显示，5 月 31 日，全国主要油厂豆油库存75 万吨，周环比增加 1 万吨，月环比增加 12 万吨，同比减少 19 万吨，比近三年同期均值减少 49 万吨。不过美豆依然供应偏紧，棕榈油虽然处在增产周期，但库存压力有限，加上原油走高，对油脂的支撑作用增强。综合来看，豆油受60日均线支撑，增仓上行，短期或有所企稳，可尝试轻仓试多，止损8610元/吨。 |
