近期江苏、贵州等地将消费电子纳入促消费补贴品类，国补品类扩容，关注产业链3C包装需求回升。11月26日江苏省正式开展“3C数码产品补贴专项活动”，线下购买手机、平板电脑、智能手表等7类3C产品，可按成交价格15%给予政府补贴，单件商品至高补贴1500元。 11月27日贵州省宣布将3000元以下的国产手机、平板电脑等高质量消费品纳入以旧换新支持范围，按照产品购置发票金额的20%给予一次性补贴，单件补贴不超过600元随着更多地区相继跟进国补扩容至3C品类，购机补贴叠加AI端侧落地催化将有望加速消费电子换机周期，关注产业链景气回升，3C包装龙头有望受益 此前已有广东、江苏、安徽等省份推出了涉及更多品类的以旧换新政策，将补贴延伸至手机、智能穿戴、洗碗机、扫地机器人等产品，进一步发掘消费潜力。 德邦证券认为，中共中央政治局会议定调2025年要实施“更加积极的财政政策”，预计到2025年，消费惠民政策叠加端侧AI渗透带来的换机需求，有望推动手机、PC、平板等消费电子设备销量强势复苏。消费电子产业链有望演绎出货量提升和价格端修复逻辑，业绩有望加速成长。 消费电子概念股：波导股份、捷荣技术、春兴精工、光弘科技、慧为智能、传音控股、福日电子、电连技术等 |
