近日，国家发展改革委召开新闻发布会。会上，国家发展改革委政策研究室副主任李超表示，“十五五”时期，预计投资超过5万亿元规划建设一批输电通道和省间电力供给工程，分层分区优化超高压、特高压交流网络，实施一批城市配电网更新工程、薄弱区域电网改造工程、农网频繁停电治理工程。 新型电网为构建新型电力系统的关键环节。国金证券研报指出，电力设备板块以AI为核心抓手，聚焦电力变压器需求放量与AIDC供电架构变革机遇，同时关注国内预期修复。推荐方向：①电力变压器出海、②AIDC相关（SST新技术，断路器、继电器、熔断器等电路元器件升级）、③国内特高压招标提速，电表&配网价格回暖。 “十五五”时期预计投资超过5万亿元用于新型电网建设（受益概念股）如下： 一、特高压 / 主干网设备（最确定、最先放量） 国电南瑞 600406：电网绝对龙头，特高压直流控制保护市占率 70%+，柔性直流、调度系统全覆盖。 中国西电 601179：一次设备龙头，变压器、GIS、换流变全产业链，国网核心供应商。 特变电工 600089：全球变压器龙头，±1100kV 特高压换流变市占率 40%+，光伏 + 储能协同。 许继电气 000400：换流阀、控制保护核心供应商，柔直工程主力。 平高电气 600312：特高压 GIS（开关）龙头，800kV 市占率第一。 长高电新 002452：高压隔离开关 / 接地开关细分龙头。 二、智能配网 / 自动化（城乡改造 + 微电网） 四方股份 601126：继电保护 + 配网自动化龙头，微电网 / 柔直方案市占高。 思源电气 002028：GIS、变压器、开关柜全覆盖，海外 EPC 高增。 国电南自 600268：配网自动化、智能变电站总包商。 东方电子 000682：配网二次设备、EMS/DMS 软件龙头。 三星医疗 601567：智能电表 + 配变，出海高增长。 炬华科技 300360、林洋能源 601222：智能电表、用电信息采集终端龙头。 三、储能（新型电网 “稳定器”，弹性最大） 储能系统 / PCS 阳光电源 300274：逆变器 + 储能 PCS 龙头，系统集成强。 科华数据 002335：UPS + 储能双轮驱动，数据中心 + 电网侧双场景。 金盘科技 688676：储能变流器 + 液冷变压器，适配 AI 数据中心。 储能电池 / 电芯 宁德时代 300750：全球储能电池龙头，电网侧主力。 海博思创 688411：储能系统集成龙头，电网调峰核心。 抽水蓄能 南网储能 600995：抽水蓄能运营龙头，新型储能同步布局。 中国电建 601669：抽蓄工程建设绝对龙头。 功率型储能（超容） 江海股份 002484：超级电容龙头，电网调频 / 稳压配套。 四、线缆 / 海缆（输电通道 + 海上风电） 中天科技 600522：光纤光缆 + 电力电缆 + 海缆龙头，特高压电缆 + 储能设备双驱动。 亨通光电 600487：海缆 + 陆缆 + 海底电缆，海上风电送出主力。 东方电缆 603606：海缆龙头，高压直流海缆技术领先。 五、电网数字化 / 电力 AI（智能大脑） 国网信通 600131：电网通信 + 调度 AI 平台，配网数智化核心。 远光软件 002063：电力 ERP、能源交易软件龙头。 科大智能 300222：配网自动化、虚拟电厂平台。 六、SST 固态变压器（新型电网关键设备，高频 / 高效） 中国西电 601179：2.4MW SST 工程落地（贵安数据中心）。 四方股份 601126：10kV→800V/2.4MW 量产，供货阿里 / 移动智算中心。 金盘科技 688676：全 SiC 10kV/2.4MW 样机，北美数据中心供货。 新风光 688663：2.5MW SST 样机下线。 七、梯队速览（一眼抓重点） 第一梯队（龙头 + 高确定性）：国电南瑞、中国西电、特变电工、阳光电源、中天科技 第二梯队（细分龙头 + 高弹性）：许继电气、平高电气、四方股份、思源电气、江海股份 第三梯队（专精特新 + 主题催化）：长高电新、国电南自、东方电子、炬华科技、林洋能源 |
