据财联社消息，日前，中国船舶工业行业协会数据显示，2026年上半年我国造船完工量3650万载重吨，同比增长51.2%，占全球62.2%；新接订单量12106万载重吨，同比增长173.1%，占全球82.3%；手持订单量36325万载重吨，同比增长54.9%，占全球71.2%。 当前造船业陷入了一个结构性矛盾：需求很旺，但供给扩不动。2008年金融危机后，全球活跃船厂从1000多家锐减到不足400家。能造船的厂太少，订单却创了历史新高。 在此背景下，2021至2025年，全球船舶价格指数由154升至191，克拉克森新造船价格指数较十年平均水平高出25%。中国造船产能利用监测指数自2021年的742点持续攀升，2023年突破900点后连续保持在过热区间。头部船厂生产保障系数已超过3.5年，即使不再承接新订单，现有订单也足以维持船厂三年半的生产负荷。 2025年国内船厂平均船坞利用率达92%，头部船厂基本处于满负荷运转状态。中国船舶集团、恒力重工、外高桥造船等头部船厂交船计划普遍覆盖至2030年前后，部分船厂仅保留2028至2029年间少量产能窗口用于承接高利润订单。 但订单仍在持续增长。克拉克森7月数据显示，2026年上半年中国船企拿下1131艘订单，按CGT计市占率约72%，稳居全球第一。 展望后市，Fortune Business Insights 测算2025年全球船舶市场约1707亿美元，预计2034年达2546亿美元。中国船企凭借覆盖全产业链的配套优势，在全球产业绿色转型的大背景下，中国绿色动力船型领域已经占据全球近半市场份额，长期优势将持续放大。 具体到A股市场，当前船舶行业估值仍有修复空间，伴随行业高景气度持续兑现，相关标的业绩弹性将逐步释放。可关注手握大额高附加值订单的头部总装龙头；受益于国产替代的船舶核心配套零部件厂商；以及布局海工装备延伸赛道的优质企业。 26年上半年中国新船订单接近2023年全年（受益概念股）如下： 1、中国船舶（600150） 中船集团核心总装平台，覆盖军船+民船，能造LNG船、超大型集装箱船、国产大型邮轮。2025年营收和净利润均为A股造船企业首位，2026年上半年净利润99.54亿元，同比大增163.51%。 2、中船防务（600685） 中船集团旗下大型造船骨干企业，A+H股上市，主营海洋防务装备、支线集装箱船等，是华南地区优质造船资产整合平台。 3、松发股份（603268） 恒力重工借壳上市，A股民营造船核心标的，手持订单规模靠前，高附加值船型占比高，弹性较大。 4、江龙船艇（300589） 民营船企，主营公务船、旅游休闲船等，近期签下8700万美元40米工作船订单，金额占2025年营收超八成。 5、中国动力（600482） 中船集团旗下船用动力系统供应商，主营柴油机、燃气轮机等，手持订单已排产至2028年。 |
