三一重工（600031.SH）：借势一带一路，启动全球化布局
国内工程机械龙头企业，逐步走向国际化：伴随行业深度调整，公司业务格局得到了重新梳理，主营业务中挖机占比逐步提升，并且逐渐成为新的盈利中心，混凝土业务也逐步企稳回升。国内业务持续回暖的背景下，公司海外业务持续突破，2015-2016年公司海外业务占比连续保持40%左右，逐步加大国际化业务拓展力度。 借势“一带一路”，三一“三部曲”开启全球化布局：“一带一路”战略持续推进，沿线国家大量基建工程为工程机械领域提供了新的增量需求，三一重工海外布局与一路一带国家重合度较高，借助一带一路，公司积极布局和启动全球化战略，三一在全球化布局方面形成了三部曲：（1）销售全球化：划分海外大区，建立全球化销售网络；（2）生产全球化，建立海外基地，落实本地化经营；（3）资本全球化：执行跨国并购，实现多元化合作。 合众思壮（002383.SZ）：签订自组网项目大订单，军工业务实现突破投资建议：预计公司2017-2019年实现营业收入325/392/451亿元，EPS分：别为0.37/0.50/0.59元/股，对应估值分别为18x/14x/11x，公司市场份额持续扩张，全球化业务持续布局，继续给予公司“买入”评级。 中泰证券 |
