下半年配置：业绩+成长
对于下半年的机会，北京清和泉资本投资总监吴俊峰指出，过去一年多最大的变化就是市场的估值体系和价值投资理念的不断深化，随着市场预期的不断修正，二线蓝筹将受到大家的重视。从估值角度来看，当前中小创虽然处于历史低位，但整体估值仍然不低，整体上估值仍有待消化，而一些真正内生成长的公司值得关注和跟踪。此外，从行业的基本面和增速来看，周期见顶、中游平稳、消费回升，其中消费行业整体稳中略升，食品饮料、医药增速回升，建议重点关注，特别是一些低估值前期滞涨的必选消费品种。 广东辰阳投资基金经理潘怡昌认为，上半年的监管环境和对应的蓝筹行情，是大部分机构投资者进行主动或被动选择的结果，而从6月以来的表现看，“抱团取暖”这一高度突出“二八”甚至“一九”结构的矛盾特征，似乎正在慢慢瓦解，表现在二线蓝筹的大面积复苏，这在一定程度上可以说明市场投资风格的转变是有延续性的；从策略上说，价值股、绩优股、成长股仍然是监管导向下的下半年投资主线，不再突出大小盘股的矛盾。下半年的电子行业、特斯拉产业链或有投资机会，电子行业上半年景气度可观，且市场认可程度不高，存在低估的情况，产业链驱动的行情或有超预期表现。 重阳投资基金经理王明聪认为，下半年中小创个股可能会比上半年表现要好一些，出现反弹的可能性是存在的，但更倾向于从个股层面去挖掘机会，医药、农业及先进制造业等板块的机会可能会更多一些。医药行业是长期的成长性行业，板块内部标的之间的特异性强，在未被市场热捧的情况下，能够带来超额收益的标的是比较多的。农业板块后续可能会有反转。就制造业而言，国家在智能手机产业链的优势已经被实践证明，后续可能会在汽车产业链领域体现出比较优势，看好上述领域的部分优质标的。 深圳翼虎投资余定恒表示，在板块配置方面，股市真正回归龙头、回归价值，在产能出清，行业集中度提升的背景下，上游原料、中游高端制造的龙头企业盈利有显著的改善，大金融底部崛起。此外，超跌优质成长股翻身在即，被错杀的优质成长股面临十年一遇的捡漏机会，市场触底反弹错杀标的的纠错行情可能以迅速猛烈的方式展开，新能源汽车、半导体、人工智能等超级成长行业可以重点关注。 |
